Qu'est-ce qu'un prêt entier?
Un prêt entier est un prêt unique qu'un prêteur a accordé à un emprunteur. Les prêteurs entiers vendent généralement la totalité de leurs prêts sur le marché secondaire à des acheteurs tels que des gestionnaires de portefeuille institutionnels et des agences comme Freddie Mac et Fannie Mae. L'une des raisons pour lesquelles les prêteurs vendent des prêts entiers est de réduire leur risque. Au lieu de détenir un prêt pendant 15 ou 30 ans et en espérant que l'emprunteur remboursera l'argent, le prêteur peut récupérer le capital presque immédiatement en le revendant à un acheteur institutionnel.
Comprendre les prêts entiers
Les prêts complets sont émis par les prêteurs aux emprunteurs à des fins multiples. Un prêteur peut accorder un prêt personnel ou un prêt hypothécaire à un emprunteur dont les modalités sont déterminées par l'émetteur de crédit à la suite du processus de souscription. Généralement, les prêts entiers sont détenus dans le bilan d'un prêteur, et le prêteur est responsable du service du prêt.
La vente de prêts entiers sur le marché secondaire permet à un prêteur de générer des liquidités qu'il peut utiliser pour faire plus de prêts entiers, ce qui génère plus de liquidités à partir des frais de clôture payés par les emprunteurs.
Comment les prêteurs utilisent-ils un prêt entier?
De nombreux prêteurs choisissent de regrouper et de vendre l'intégralité de leurs prêts sur le marché secondaire, ce qui permet une négociation active et une liquidité du marché. Différents acheteurs sont disponibles pour différents types de prêts sur le marché secondaire. Le marché hypothécaire possède l'un des marchés secondaires de prêts entiers les plus bien établis, les agences Freddie Mac et Fannie Mae servant d'acheteurs de prêts entiers. Les prêts entiers sont souvent conditionnés et vendus sur le marché secondaire grâce à un processus appelé titrisation. Ils peuvent également être négociés individuellement par l'intermédiaire de groupes de négociation de prêts institutionnels.
L'ensemble du marché secondaire des prêts est un type de quatrième marché utilisé par les gestionnaires de portefeuille institutionnels et facilité par les courtiers institutionnels. Les prêteurs travaillent avec des courtiers institutionnels pour inscrire leurs prêts sur le marché secondaire. Les prêteurs peuvent vendre tous les types de prêts, y compris les prêts personnels, les prêts aux entreprises et les prêts hypothécaires. Les gestionnaires de portefeuille de prêts sont généralement les acheteurs les plus actifs sur l'ensemble du marché secondaire des prêts.
Les prêteurs ont également la possibilité de regrouper et de vendre des prêts dans le cadre d'une opération de titrisation. Ce type d'opération est soutenu par une banque d'investissement qui gère le processus de packaging, de structuration et de vente d'un portefeuille de titrisation. Les prêteurs regroupent généralement des prêts présentant des caractéristiques similaires dans un portefeuille de titrisation avec différentes tranches notées pour les investisseurs.
Les prêts hypothécaires résidentiels et commerciaux ont un marché secondaire bien établi grâce aux acheteurs d'agences Freddie Mac et Fannie Mae, qui achètent généralement des portefeuilles de prêts titrisés auprès de prêteurs hypothécaires. Freddie Mac et Fannie Mae ont des exigences spécifiques pour les types de prêts qu'ils achètent sur le marché secondaire, ce qui influence la souscription de prêts hypothécaires pour les prêteurs.
Exemple de vente d'un prêt entier
Supposons que le prêteur XYZ vend un prêt entier à Freddie Mac. XYZ ne gagne plus d'intérêt sur ledit prêt, mais il gagne de l'argent de Freddie Mac pour faire des prêts supplémentaires. Lorsque XYZ clôture ces prêts supplémentaires, elle gagne de l'argent grâce aux frais de montage, aux points et aux autres frais de clôture payés par les emprunteurs. XYZ réduit également son risque de défaut lors de la vente de l'intégralité du prêt à Freddie Mac. Il a essentiellement vendu le prêt à un nouvel emprunteur qui assure le service du prêt, et ledit prêt est retiré du bilan de XYZ.
