Les traders peuvent s'attendre à plus de volatilité cette semaine suite aux tarifs douaniers du président Trump sur les produits chinois et au raffermissement du dollar américain.
Vendredi dernier, le président Trump a annoncé un tarif de 25% sur 50 milliards de dollars de produits chinois contenant des "technologies importantes sur le plan industriel", ce qui, selon de nombreux experts, pourrait marquer le début d'une guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine. La Maison Blanche a indiqué qu'elle imposerait des tarifs sur l'aérospatiale, la robotique et les machines en réponse aux "pratiques déloyales liées à l'acquisition de la propriété intellectuelle et de la technologie américaines". La Chine a menacé de riposter avec ses propres tarifs sur le soja, la viande, le whisky, les avions et les voitures.
Dans le même temps, la Réserve fédérale a annoncé mercredi une hausse des taux d'intérêt largement attendue, mais a signalé que deux autres hausses de taux étaient en cours cette année. C'est une hausse de taux de plus que de nombreux économistes s'attendaient à voir cette année - et l'indice du dollar a réagi en augmentant de près d'un pour cent au cours de la semaine. Les traders pourraient voir une poursuite de la vigueur du dollar cette semaine, ce qui pourrait continuer de mordre les secteurs axés sur l'exportation et les actions des marchés émergents.
Le S&P 500 pourrait se détacher du support clé
Le SPDR S&P 500 ETF (NYSE ARCA: SPY) a brièvement atteint des sommets antérieurs au cours de la semaine dernière avant de se déplacer vers le bas pour retester la ligne de tendance et les niveaux de soutien R1 à 257, 87 $. Les traders devraient surveiller une cassure de la résistance de la ligne de tendance vers la résistance R2 à 282, 01 $ la semaine prochaine, mais un scénario plus probable est une panne plus basse pour retester les sommets des réactions et la moyenne mobile sur 50 jours à environ 270, 00 $. L'indice de force relative (RSI) approche des niveaux de surachat à 63, 41, et la divergence de convergence moyenne mobile (MACD) pourrait voir un croisement baissier à court terme.
Les industriels sont les plus touchés par les préoccupations tarifaires
Le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (NYSE ARCA: DIA) a connu la plus forte baisse la semaine dernière car il est le plus sensible aux risques de guerre commerciale. Après que DIA soit tombé du support de la ligne de tendance et du R1 à 251, 37 $, les traders devraient surveiller une nouvelle ventilation du support de la ligne de tendance à 247, 50 $ vers la moyenne mobile à 50 jours ou le support du point de pivot à 242, 74 $. Le RSI semble modeste à 56, 78, mais le MACD pourrait voir un croisement baissier à court terme.
Les actions technologiques restent relativement isolées
L'Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ) s'est bien comporté la semaine dernière, car les valeurs technologiques ont été relativement isolées des risques politiques. Après avoir vu une cassure d'un triangle ascendant, les traders devraient surveiller une évolution vers la résistance R2 à 178, 81 $. Si l'indice baisse, les traders devraient surveiller une rupture du support de la ligne de tendance qui pourrait conduire à une baisse vers le support de la ligne de tendance à 171, 00 $. Le RSI semble suracheté à 70, 63, mais le MACD reste dans une tendance haussière haussière, ce qui suggère que les traders pourraient voir une consolidation la semaine prochaine avant un mouvement à la hausse. (Pour plus d'informations, voir: Pourquoi les techniciens, les banques peuvent surperformer dans une guerre commerciale .)
Les petites capitalisations continuent de surperformer
Le FNB iShares Russell 2000 (NYSE ARCA: IWM) reste l'un des principaux indices les plus performants, les petites capitalisations continuant à enregistrer des entrées de capitaux. Les traders devraient surveiller une cassure soutenue de la résistance R1 à 167, 54 $ et un mouvement vers la résistance R2 à 172, 30 $ la semaine prochaine, bien que la lecture du RSI suracheté de 71, 05 suggère qu'il pourrait y avoir une consolidation à court terme. La bonne nouvelle est que le MACD reste dans une tendance haussière haussière qui pourrait signaler un rallye en cours.
Et après?
La semaine prochaine, les traders suivront de près plusieurs indicateurs économiques clés, notamment les ventes de maisons existantes le 20 juin, les demandes de chômage le 21 juin et le PMI Flash Composite le 22 juin. Le marché gardera également un œil attentif sur les risques politiques actuels auxquels sont confrontés les États-Unis et l'Union européenne. (Pour plus de lecture, consultez: Trading Trump: Reading Past the President's Tweets. )
