Table des matières
- Notions de base sur les taux d'intérêt
- Comment les tarifs sont calculés
- Prédire les taux des banques centrales
- Annonces majeures
- Analyse des prévisions
- Lorsqu'un changement surprise se produit
- The Bottom Line
Le principal facteur influençant le marché des changes est la variation des taux d'intérêt opérée par l'une des huit banques centrales mondiales.
Ces changements sont une réponse indirecte à d'autres indicateurs économiques observés tout au long du mois, et ils peuvent potentiellement déplacer le marché immédiatement et avec force. Étant donné que les changements de taux surprise ont souvent le plus grand impact sur les traders, comprendre comment prédire et réagir à ces mouvements volatils peut entraîner des bénéfices plus élevés.
Points clés à retenir
- Les marchés du Forex suivent l'évolution des taux de change des différentes paires de devises.L'un des principaux facteurs qui influencent ces taux de change sont les différences relatives de taux d'intérêt dans chaque pays.Bien que les taux d'intérêt puissent souvent être prédits à l'aide de modèles économiques, les nouvelles et les annonces surprises peuvent avoir un effet immédiat. effets sur les taux qui à leur tour affectent les prix des changes.
Notions de base sur les taux d'intérêt
Les taux d'intérêt sont cruciaux pour les day traders sur le marché des changes car plus le taux de rendement est élevé, plus les intérêts sont courus sur la devise investie et plus le profit est élevé.
Bien sûr, le risque de cette stratégie est la fluctuation des devises, ce qui peut compenser considérablement toute récompense portant intérêt. Bien que vous souhaitiez toujours acheter des devises avec un intérêt plus élevé (les financer avec celles qui ont un intérêt plus faible), une telle décision n'est pas toujours judicieuse.
Les taux d'intérêt doivent être considérés avec prudence, de même que tout communiqué de presse sur les taux d'intérêt des banques centrales.
Comment les tarifs sont calculés
Le conseil d'administration de chaque banque centrale contrôle la politique monétaire de son pays et le taux d'intérêt à court terme auquel les banques peuvent emprunter entre elles. Les banques centrales augmenteront leurs taux afin de contenir l'inflation et baisseront les taux pour encourager les prêts et injecter de l'argent dans l'économie.
En règle générale, vous pouvez avoir une bonne idée de ce qu'une banque décidera en examinant les indicateurs économiques les plus pertinents; à savoir:
- L'Indice des prix à la consommation (IPC) Dépenses de consommation
Prédire les taux des banques centrales
Armé des données de ces indicateurs, un trader peut établir une estimation pour un changement de taux. En règle générale, à mesure que ces indicateurs s'amélioreront, l'économie se comportera bien et les taux devront être augmentés ou, si l'amélioration est faible, rester les mêmes. Dans le même ordre d'idées, des baisses importantes de ces indicateurs peuvent annoncer une baisse des taux pour encourager l'emprunt.
En dehors des indicateurs économiques, il est possible de prédire une décision tarifaire en:
- Surveiller les annonces majeures Analyser les prévisions
Annonces majeures
Les annonces importantes des dirigeants des banques centrales tendent à jouer un rôle essentiel dans les mouvements des taux d'intérêt. Cependant, ils sont souvent négligés en réponse aux indicateurs économiques. Chaque fois qu'un conseil d'administration de l'une des huit banques centrales doit discuter publiquement, il donne généralement un aperçu de la façon dont la banque perçoit l'inflation.
Par exemple, le 16 juillet 2008, le président de la Réserve fédérale, Ben Bernanke, a rendu son témoignage semestriel sur la politique monétaire devant le comité de la Chambre. Lors d'une session normale, Bernanke lirait une déclaration préparée sur la valeur du dollar américain et répondrait aux questions des membres du comité.
Bernanke, dans sa déclaration et ses réponses, était catégorique sur le fait que le dollar américain était en bonne forme et que le gouvernement était déterminé à le stabiliser même si les craintes d'une récession influençaient tous les autres marchés.
La séance de déclaration a été largement suivie par les traders et, parce qu'elle était positive, les traders anticipaient que la Réserve fédérale augmenterait les taux d'intérêt, ce qui a provoqué une remontée à court terme du dollar en préparation de la prochaine décision de taux.
L'EUR / USD a baissé de 44 points en une heure (bon pour le dollar américain), ce qui a généré un profit de 440 $ pour les traders qui ont réagi à l'annonce.
Analyse des prévisions
La deuxième façon de prévoir les décisions en matière de taux d'intérêt consiste à analyser les prévisions. Parce que les mouvements de taux d'intérêt sont généralement anticipés, les maisons de courtage, les banques et les traders professionnels auront déjà une estimation consensuelle de ce que sera le taux.
Les traders peuvent prendre quatre ou cinq de ces prévisions (qui devraient être très proches numériquement) et les faire une moyenne pour une prédiction plus précise.
Lorsqu'un changement de taux surprise se produit
Peu importe la qualité des recherches d'un trader ou le nombre de chiffres qu'il a obtenus avant qu'une décision de taux ne soit prise, les banques centrales peuvent offrir une hausse ou une baisse surprise des taux.
Lorsque cela se produit, un trader doit savoir dans quelle direction le marché évoluera . S'il y a une hausse des taux, la devise s'appréciera, ce qui signifie que les traders achèteront. S'il y a une baisse, les traders vendront et achèteront probablement des devises avec des taux d'intérêt plus élevés. Une fois qu'un opérateur a déterminé le mouvement du marché, il est essentiel de procéder comme suit:
- Agir rapidement! Le marché a tendance à se déplacer à une vitesse fulgurante lorsqu'une surprise frappe car tous les commerçants rivalisent pour acheter ou vendre (en fonction d'une hausse ou d'une réduction) avant la foule. Une action rapide peut conduire à un bénéfice significatif si elle est effectuée correctement. Surveillez un renversement de tendance volatile . La perception d'un trader a tendance à dominer le marché lors de la première publication des données, mais la tendance se poursuivra très probablement sur sa trajectoire d'origine.
L'exemple suivant illustre les étapes ci-dessus en action.
Début juillet 2008, la Reserve Bank of New Zealand avait un taux d'intérêt de 8, 25%, l'un des plus élevés des banques centrales. Le taux avait été stable au cours des quatre mois précédents, car le dollar néo-zélandais était une marchandise chaude à acheter en raison de ses taux de rendement plus élevés.
En juillet, contre toute attente, le conseil d'administration de la banque a abaissé le taux à 8% lors de sa réunion mensuelle. Alors que la baisse du quart de pourcentage semble faible, les traders du forex l'ont considérée comme un signe de la peur de l'inflation de la banque et ont immédiatement retiré des fonds ou vendu la devise et en ont acheté d'autres - même si ces autres avaient des taux d'intérêt plus bas.
Le NZD / USD est passé de 0, 7497 à 0, 7414, soit un total de 83 points, ou pips, en cinq à 10 minutes. Ceux qui n'avaient vendu qu'un seul lot de la paire de devises ont réalisé un bénéfice net de 833 $ en quelques minutes.
Dès que le NZD / USD a dégénéré, il n'a pas fallu longtemps avant de se remettre sur la bonne voie avec sa tendance à la hausse. La raison pour laquelle il n'a pas poursuivi sa chute libre était que, malgré la baisse des taux, le NZD avait toujours un taux d'intérêt plus élevé (à 8%) que la plupart des autres devises.
Par ailleurs, il est important de lire un communiqué de presse de la banque centrale (après avoir déterminé s'il y a eu un changement de taux surprise) pour déterminer comment la banque considère les futures décisions de taux. Les données de la publication induiront souvent une nouvelle tendance dans la devise après que les effets à court terme se soient produits.
The Bottom Line
Suivre les nouvelles et analyser les actions des banques centrales devrait être une priorité pour les traders de forex. Alors que les banques déterminent la politique monétaire de leur région, les taux de change ont tendance à évoluer. Au fur et à mesure que les taux de change évoluent, les traders ont la possibilité de maximiser leurs bénéfices, non seulement grâce à l'accumulation des intérêts des opérations de portage, mais également à partir des fluctuations réelles du marché. Une analyse approfondie de la recherche peut aider un trader à éviter les mouvements de taux surprise et à y réagir correctement lorsqu'ils se produisent inévitablement.
