Table des matières
- Qu'est-ce que la divergence des indicateurs?
- Problèmes de divergence MACD
- Utiliser l'action de prix avec divergence
- The Bottom Line
La divergence MACD est discutée dans la plupart des livres de trading et fréquemment citée comme la raison des inversions de tendance, ou pourquoi une tendance pourrait s'inverser. Avec le recul, la divergence semble grande; de nombreux exemples peuvent être trouvés où une inversion a été précédée d'une divergence MACD.
Regardez bien, et vous constaterez que de nombreux revers ne sont pas précédés de divergence, et souvent la divergence n'entraîne pas du tout un renversement. Donc, avant de supposer que la divergence est un outil fiable à utiliser dans votre trading, approfondissons ce qu'est la divergence MACD, ce qui la provoque et comment améliorer l'utilisation de la divergence.
Points clés à retenir
- MACD est un indicateur technique populaire utilisé par les commerçants sur de nombreux marchés différents, mais son utilité a été mise en doute.Un des principaux problèmes avec la divergence est qu'il peut souvent signaler un renversement possible mais alors aucun renversement réel ne se produit réellement - il peut produire un faux L’autre problème est que la divergence ne prévoit pas tous les renversements. En d'autres termes, il peut prévoir trop de renversements qui ne se produisent pas et pas assez de renversements de prix réels.
Qu'est-ce que la divergence des indicateurs?
La divergence des indicateurs se produit lorsqu'un oscillateur ou un indicateur de momentum, tel que l'indicateur de divergence de convergence moyenne mobile (MACD), ne confirme pas le mouvement des prix. Par exemple, un cours boursier fait un nouveau sommet tandis que l'indicateur MACD ou indice de force relative (RSI) fait un sommet plus bas.
Figure 1: Graphique hebdomadaire du SPDR S&P 500 ETF montrant la divergence MACD pendant la tendance haussière
La figure 1 montre un exemple de divergence lors d'une tendance haussière. Le prix continue de grimper, mais le MACD à plusieurs reprises ne fait pas de nouveaux sommets et crée plutôt des sommets plus bas.
La divergence des indicateurs est censée montrer que l'élan diminue au cours d'une tendance et est donc plus susceptible de s'inverser. Cependant, la divergence n'est pas bonne au moment où une inversion se produira, comme le montre la figure 1. Dès 2012, une divergence était présente sur le graphique, même si la tendance à la hausse s'est poursuivie en 2015, avec des retraits importants à la fin de 2014 et 2015. Il s'agit d'une divergence baissière: lorsque l'indicateur atteint des sommets plus bas tandis que le prix atteint des sommets plus élevés.
La divergence haussière se produit lorsque le prix fait des bas de swing plus bas tandis que l'indicateur fait des bas plus élevés. Il est destiné à montrer que la dynamique de vente ralentit et que la tendance à la baisse est plus susceptible de s'inverser. La figure 2 montre une divergence haussière; les creux de MACD augmentent tandis que le prix continue de baisser. Malgré la présence de divergence entre mi-2013 et fin 2015, le cours a poursuivi sa tendance baissière.
Figure 2: Graphique hebdomadaire SPDR Gold Trust montrant la divergence MACD pendant la tendance baissière
Problèmes courants avec la divergence MACD
L'un des principaux problèmes de la divergence est qu'elle signale souvent une inversion (possible) mais aucune inversion réelle ne se produit - un faux positif. L'autre problème est que la divergence ne prévoit pas tous les renversements. En d'autres termes, il prédit trop de renversements qui ne se produisent pas et pas assez de renversements de prix réels.
Nous verrons comment gérer ces problèmes dans la section suivante. Premièrement, voici deux causes courantes de faux positifs - une divergence qui se produit presque toujours dans certaines situations mais qui ne mènera pas nécessairement à une inversion.
La divergence se produira toujours lorsqu'il y a un mouvement brusque (grand mouvement en peu de temps) suivi d'un mouvement moins brusque. C'est en fait ce que la divergence est censée saisir, car de nombreux commerçants pensent que si le mouvement des prix ralentit, il est prêt à s'inverser.
La figure 3 montre un stock plus haut, puis accéléré à la hausse. Ce mouvement de prix rapide et important fait sauter le MACD, et comme le prix ne peut pas continuer à baisser plus haut, une divergence se produit. La divergence dans ce cas n'indique pas un renversement, juste que le mouvement des prix est plus lent que le mouvement des prix (écart plus élevé) qui a fait sauter l'indicateur. L'écart a provoqué un saut inhabituel de l'indicateur, de sorte que lorsque le prix revient à un comportement plus "normal", une divergence se produit. Chaque vague de prix d'une tendance est différente, et toutes les vagues de prix ne se déplaceront pas rapidement en très peu de temps. Dans ce cas, la hausse des prix a été suivie d'une hausse plus lente des prix, entraînant une baisse du relevé MACD mais pas un renversement.
Figure 3: Graphique quotidien d'Apple Inc. montrant la divergence des «faux positifs»
Après un mouvement de prix brutal, le mouvement des prix qui suit sera presque toujours plus lent (couvrant moins de distance ou le couvrant en moins de temps), même si la tendance est toujours en vigueur.
La divergence "faux positif" se produit également souvent lorsque le prix se déplace latéralement, comme dans une fourchette ou un triangle suivant une tendance. Comme discuté précédemment, un ralentissement (mouvement latéral ou mouvement de tendance lente) du prix amènera le MACD à se détacher de ses extrêmes précédents et à graviter vers la ligne zéro.
Le MACD gravite vers la ligne zéro lorsque le prix se déplace latéralement parce que la distance entre la moyenne mobile de 26 périodes et la moyenne mobile de 12 périodes - ce que le MACD mesure - se rétrécit. Les moyennes mobiles (illustrées à la figure 4) ont beaucoup plus de difficulté à s'éloigner les unes des autres lorsque le prix évolue latéralement. Les signaux que le MACD peut fournir pendant que cela se produit sont dégradés, car les moyennes mobiles - sur lesquelles l'indicateur est basé - ne fonctionnent pas bien sur les marchés saccadés ou latéraux. (Les moyennes mobiles ont tendance à mieux fonctionner dans les tendances.)
Figure 4: Graphique hebdomadaire d'AT & T Inc. montrant le MACD se déplaçant vers zéro pendant le mouvement latéral des prix
Étant donné que le MACD gravitera presque toujours vers zéro et probablement loin des hauts ou des bas extrêmes précédents du MACD, lorsque le prix se déplace latéralement, le MACD montrera presque toujours une divergence. Habituellement, ces signaux seront de peu d'utilité car le MACD ne fait que voltiger autour de la ligne zéro alors que les moyennes mobiles vont et viennent.
Après avoir discuté de certains des problèmes potentiels avec le MACD, et ce qu'il faut surveiller, voici quelques façons d'améliorer la divergence MACD en utilisant également l'analyse de l'action des prix.
Toujours utiliser l'action des prix avec divergence
Le prix est l'indicateur ultime, les indicateurs de momentum manipulant simplement les données de prix. Utilisez l'action de prix pour faciliter la prise de décision lors de l'utilisation du MACD
Voici quelques directives de base pour ce faire:
- Attendez-vous à voir une divergence sur le MACD lorsque le mouvement des prix ralentit (par rapport aux vagues de prix précédentes) ou se déplace latéralement. Ce n'est pas nécessairement une indication d'un renversement. Si la divergence est présente, ne quittez pas un commerce en cours uniquement en raison de la divergence. Par exemple, si un titre est dans une tendance haussière, ne quittez pas le long trade simplement parce qu'une divergence est présente. Comme indiqué, la divergence n'est pas un bon indicateur de synchronisation et ne peut pas du tout entraîner un renversement.Si vous cherchez à entrer dans un commerce basé sur la divergence, attendez que le prix casse la tendance actuelle, confirmant la divergence, avant d'agir. Par exemple, si la tendance est à la hausse mais qu'il y a une divergence baissière, n'allez à court que lorsque le prix a rompu la tendance haussière et évolue dans une tendance baissière. Dans une tendance haussière, le prix doit faire des hauts et des bas de swing plus bas pour indiquer une nouvelle tendance à la baisse. Pour qu'une tendance à la baisse s'inverse, le prix doit faire des hauts et des bas plus élevés. Faire confiance à l'action des prix plus qu'à la divergence. Si le prix sort d'une tendance antérieure, tenez compte de l'avertissement même si la divergence n'était pas présente au moment du renversement.
Même avec ces directives, la divergence peut fournir des informations utiles sur certains métiers, mais pas sur d'autres. C'est un outil qui peut aider au trading mais n'est pas parfait. Il est nécessaire de comprendre les faiblesses et d'aider à compenser en analysant également l'action des prix.
The Bottom Line
L'utilisation d'indicateurs ou de divergence n'est pas une mauvaise chose. La divergence montre que le prix perd de l'élan par rapport aux fluctuations de prix antérieures, mais cela n'indique pas nécessairement une inversion des prix. La divergence n'a pas non plus besoin d'être présente pour que la tendance s'inverse. La divergence se produit presque toujours lorsque le prix fait un mouvement brusque dans la direction de la tendance, puis se déplace latéralement ou continue à évoluer mais à un rythme plus lent. Un mouvement brusque suivi d'une consolidation est souvent un signe de force tendancielle, et non un renversement comme le suggère la divergence MACD.
Lorsque vous utilisez la divergence, comprenez ce qui la provoque afin d'éviter certains des problèmes de divergence des indicateurs. Analyser également l'action des prix; les ralentissements d'une tendance sont visibles sans l'utilisation de l'indicateur, tout comme les retournements de prix. Si vous utilisez la divergence, testez sa validité pour aider vos points d'entrée et de sortie sur une période de plusieurs mois afin d'évaluer si la divergence améliore ou non vos performances.
