Alors que le marché des voitures électriques s'accélère, la demande de lithium monte en flèche. Mais les stocks de lithium, plutôt que de surfer sur la vague de demande de métal, se noient au milieu d'un flot de nouveaux approvisionnements qui devraient arriver sur le marché. Albemarle Corp. (ALB) et Sociedad Química y Minera de Chile SA (SQM), tous deux producteurs de métal clé utilisé dans les batteries de voitures électriques, ont été rétrogradés de «sous-pondérés» à «poids égal» par Morgan Stanley lundi, selon le Financial Times.
Points clés à retenir
- Le lithium est un métal extrait de la terre qui se négocie sur les marchés des produits de base.Le lithium est utilisé dans la fabrication de batteries que l'on trouve dans les appareils électroniques personnels et les véhicules électriques.En raison de la demande croissante de voitures électriques, il peut être une aubaine pour les investisseurs dans le lithium., le marché constate une offre excédentaire de lithium qui dépasse la demande, entraînant une baisse du prix des producteurs de lithium.
Hausse de la demande
Le prix du lithium ayant doublé au cours des deux dernières années, selon les prévisions selon lesquelles les voitures électriques commenceraient à dominer l'industrie automobile, les actions des deux sociétés ont grimpé en flèche, avec Albemarle en hausse de 137% et SQM en hausse de 257% entre le début de 2016 et la fin de 2017.
Depuis le début de l'année (YTD), cependant, les deux stocks ont plongé, car les craintes ont grandi que les prix du lithium baissent considérablement au cours des prochaines années. À la fermeture des marchés jeudi, Albemarle est en baisse de 25% depuis le début de l'année, et SQM est en baisse de 21%, alors même que la demande de métal augmente.
Une grande partie de cette demande provient des constructeurs automobiles électriques comme Tesla Inc. (TSLA), General Motors Co. (GM) et BMW, ainsi que des fabricants de smartphones comme Apple Inc. (AAPL) et Samsung. Pourtant, même cette demande croissante ne l'emportera pas sur l'assaut de l'offre qui devrait arriver sur le marché dans les années à venir.
Un approvisionnement encore plus important
Morgan Stanley prévoit que de nouveaux approvisionnements en provenance d'Argentine, d'Australie et du Chili pourraient ajouter 500 000 tonnes de lithium sur le marché par an d'ici 2025. C'est plus du double de l'offre annuelle actuelle d'environ 215 000 tonnes. L'un des analystes a déclaré: "Nous nous attendons à ce que ces ajouts à l'offre submergent la croissance de la demande", selon le FT.
Si ces prévisions sont correctes, le prix du lithium plongera de près de moitié au cours des trois prochaines années. Le carbonate de lithium se vend actuellement à un prix de 13 375 $ la tonne, et les analystes s'attendent à ce que ce prix tombe à 7 332 $ la tonne d'ici 2021.
La forte baisse des prix attendue a beaucoup à voir avec la pure abondance de lithium dans la croûte terrestre. Ainsi, comme les prix ont augmenté en raison d'une demande croissante, les nouveaux producteurs peuvent facilement se lancer sur le marché pour obtenir une part de l'action. Plus particulièrement, la Chine a commencé à développer ses propres gisements de lithium.
Malheureusement pour Albemarle et SQM, c'est juste le problème avec la production d'un produit chaud sur des marchés compétitifs - tout le monde veut commencer à le produire aussi.
