Les investisseurs s'inquiètent de la surévaluation des marchés boursiers au milieu des craintes liées à la guerre commerciale et les prévisions selon lesquelles le marché haussier pourrait arriver à son terme doivent rechercher soigneusement les joyaux cachés. Les actions qui ont été battues mais qui affichent de solides fondamentaux sous-jacents, comme une forte croissance des ventes et une amélioration des marges brutes, sont un bon endroit où regarder. C'est exactement ce que MarketWatch a fait dans une colonne récente, présentant 17 des actions les moins performantes de l'année que les non-talons ont des fondamentaux qui s'améliorent.
Une sélection de dix de ce groupe comprend Coherent Inc. (COHR), C&J Energy Services Inc. (CJ), Thor Industries Inc. (THO), Exilixis Inc. (EXEL), Electro Scientific Industries Inc. (ESIO), Patterson UTI-Energy Inc. (PTEN), Celgene Corp. (CELG), Parker-Hannifin Corp. (PH), Nektar Therapeutics (NKTR) et Albermarle Corp. (ALB).
Croissance robuste des ventes
| Stock | Croissance des ventes par action au cours des 12 derniers mois |
| C&J Energy Services | 154% |
| Nektar | 118% |
| Patterson UTI-Energy | 111% |
| Electro Scientific | 110% |
| Exelixis | 103% |
| Cohérent | 53% |
| Thor | 27% |
| Parker-Hannifin | 22% |
| Celgene | 20% |
| Albermarle | 18% |
Méthode de dépistage
Pour trouver les actions les moins performantes de l'année, MarketWatch a commencé avec l'indice composé S&P 1500, composé de toutes les actions S&P 500 ainsi que de toutes celles de l'indice S&P 400 Mid Cap et de l'indice S&P 600 Small Cap. Fixant un seuil de 20%, ils ont trouvé 104 actions qui avaient chuté de plus que cela depuis le début de l'année, y compris les dividendes réinvestis.
Sur ce groupe, 81 des sociétés avaient vu leurs ventes par action s'améliorer au cours de la période de 12 mois la plus récente par rapport à la période de 12 mois de l'année précédente, et 29 sociétés avaient augmenté leurs marges bénéficiaires brutes au cours de la même période. Enfin, 17 de ces deux groupes ont amélioré leurs ventes par action et leurs marges brutes au cours du dernier trimestre publié par rapport à l'année précédente.
La combinaison d'une performance boursière extrêmement médiocre au milieu de l'amélioration des fondamentaux pourrait être un signe que les investisseurs ont réagi de manière excessive, laissant quelques opportunités de négociation sur la table. Nous examinons de plus près deux de ces bonnes affaires ci-dessous. (Pour, voir: 4 actions à négocier pour protéger les inconvénients .)
Nektar Therapeutics
Cette société biopharmaceutique spécialisée dans la découverte et le développement de médicaments candidats pour le cancer, les maladies auto-immunes et les douleurs chroniques est en baisse de 21% cette année. Au cours du dernier trimestre déclaré, les ventes par action ont augmenté de 47% pour atteindre 0, 24 $ par rapport aux ventes par action un an plus tôt. La marge bénéficiaire brute de la société - bénéfice brut (c.-à-d. Les ventes moins le coût des marchandises vendues) en pourcentage des ventes - a augmenté de près de 10% pour s'établir à 82, 52% au cours du dernier trimestre déclaré par rapport à l'année précédente.
Un des principaux moteurs de croissance de Nektar devrait être son médicament de thérapie aux opioïdes NKTR-181, s'il est approuvé. Selon MarketWatch, pas moins de 82% des analystes sell-side ont une cote d'achat. (Pour, voir: Nektar Therapeutics est-il toujours un bon pari malgré la correction? )
Thor Industries
Ce constructeur de véhicules récréatifs est en baisse de près de 34% sur l'année. Cependant, les ventes par action ont augmenté de 12% pour s'établir à 42, 60 $ au dernier trimestre par rapport à l'année précédente, et la marge bénéficiaire brute de la société a augmenté de près de 2% à 16, 61% au dernier trimestre par rapport à l'année précédente.
Il y a environ trois semaines, la société a annoncé son intention de rembourser sa facilité de crédit renouvelable et de racheter 250 millions de dollars d'actions ordinaires au cours des deux prochaines années, augmentant ainsi le rendement pour les actionnaires. Parmi les analystes vendeurs, 82% ont une note «acheter» sur le titre.
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