Table des matières
- Suncor Energy
- Pétrole impériale
- Husky Energy
- Cenovus Energy
- Ressources naturelles canadiennes
- Syncrude Canada
- EnCana
- Opérations de récolte
- Frontera Energy
- Repsol Canada
- The Bottom Line
Contrairement à l'opinion de la culture pop, la plus grande industrie du Canada n'est ni la production d'équipement de hockey ni la vente au détail de beignets. C'est l'énergie, ce qui n'est pas surprenant étant donné la vaste superficie du pays et l'expertise de ses habitants pour exploiter son abondance naturelle. les réserves prouvées de pétrole du pays sont suffisamment vastes pour répondre à ses besoins énergétiques pendant 140 ans au rythme actuel de production.
Une grande partie des réserves de pétrole du Canada sont constituées de pétrole contenu dans les sables bitumineux de l'Alberta. Cependant, d'autres gisements non sables bitumineux sont très populaires dans tout l'ouest du Canada dans ce qu'on appelle le bassin sédimentaire. Les provinces qui intéresseront les investisseurs énergétiques à travers l'Amérique du Nord sont l'Alberta, la Colombie-Britannique, le Manitoba, la Saskatchewan et les Territoires du Nord-Ouest.
Les sociétés énergétiques dominent le marché boursier canadien, et quelques-unes sont devenues des titans qui pourraient rivaliser à n'importe quel niveau, dans n'importe quel pays. Voici les 10 plus dominants:
Suncor Energy
Suncor Energy Inc. (SU) est l'équivalent canadien des magasins Wal-Mart américains., Inc. (WMT) - la plus grande entreprise du pays en termes de revenus. Fondée en 1919 en tant que filiale de ce qui est finalement devenu Sunoco Inc., Suncor est la seule entreprise plus responsable que toute autre pour le développement des sables bitumineux d'Athabasca, la zone de taille de l'État de New York des gisements de pétrole brut dans le nord de l'Alberta qui détient potentiellement des billions de barils de pétrole: un approvisionnement qui pourrait durer des siècles.
Mais Suncor fait plus que détenir des droits sur des milliers de kilomètres carrés d'or noir. L'entreprise possède des activités en amont, en aval et en aval, comptant quatre raffineries de grande capacité et 1 500 stations-service au Canada (sous le nom de Petro-Canada). On estime que la valeur économique du sol sous l'exploitation minière à ciel ouvert et les opérations in situ de Suncor totalisera des dizaines de milliards de dollars au cours des 30 prochaines années, ce qui devrait maintenir l'entreprise au sommet ou presque de cette liste. Avec sa capitalisation boursière de 57 milliards de dollars, Suncor est souvent considérée comme le gorille de 800 livres du secteur canadien de l'énergie.
Pétrole impériale
Encore plus d'un siècle après sa dissolution aux mains des régulateurs américains, le Standard Oil de John D. Rockefeller demeure l'acteur dominant en Amérique du Nord dans la production et le raffinage. Ses successeurs sont Exxon Mobil Corp. (XOM), Chevron Corp. (CVX), des parties de British Petroleum plc (BP) et au Canada, Imperial Oil Ltd. (IMO).
(Pour plus d'informations, voir «JD Rockefeller: From Oil Baron to Billionaire».)
Détenue à près de 70% par Exxon Mobil, l'Impériale exerce également des activités en amont (exploration, production) et en aval (distribution, commercialisation). L'Impériale est très présente dans les paysages austères mais abondants de l'ouest du Canada. La société possède non seulement des intérêts importants dans les sables d'Athabasca, mais également dans le champ Greater Sierra du nord-est de la Colombie-Britannique et du sud-ouest des Territoires du Nord-Ouest.
Husky Energy
Comme la plupart de ses homologues dans cette industrie vitale et parfois homogène, Husky Energy Inc. (HSE) est intégrée à toutes les étapes du processus, de la fouille à la source à la circulation dans les véhicules des clients. Fondée dans les années 1930 dans le Wyoming, Husky, basée à Calgary, est le premier entrant sur notre liste avec des opérations remarquables à l'extérieur du Dominion. Husky possède un grand projet de gaz en eau profonde dans la mer de Chine méridionale et détient une participation de 40% dans un champ pétrolier sous-marin à proximité. Cela s'ajoute aux développements de Husky dans l'océan Atlantique, situés principalement au large de Terre-Neuve.
(Pour plus d'informations, voir "Introduction à l'industrie du pétrole et du gaz".)
Cenovus Energy
Issu des activités pétrolières et gazières de son ancienne société mère EnCana Corp. (ECA), Cenovus Energy Inc. (CVE) gère deux projets riches en - eh bien, vous ne devinerez jamais les sables d'Athabasca. Notre quatrième entreprise consécutive, dont le siège social est à Calgary, Cenovus, détient la moitié de Foster Creek, un gisement situé à environ 1 500 pieds sous la surface; et la moitié du réservoir de Christina Lake, toutes deux dans le centre-est de l'Alberta. La moitié restante de chacun est la propriété de ConocoPhillips Co. (COP), basée à Houston. En aval, Cenovus est elle-même partenaire à 50% avec une spin-off de ConocoPhillips, Phillips 66 (PSX) dans deux raffineries américaines - l'une à l'extérieur de Saint-Louis, l'autre au cœur de la panhandle du Texas.
Ressources naturelles canadiennes
L'une des rares sociétés pétrolières d'origine biologique et entièrement canadienne sur notre liste, Canadian Natural Resources Ltd. (CNQ) a été fondée en 1973 (à Calgary, naturellement) et a passé ses 20 premières années environ dans une obscurité relative. Cela a changé presque du jour au lendemain avec le développement accéléré des sables de l'Athabasca, sur lequel Canadian Natural était prêt à tirer parti. Non content de développer ses opérations uniquement dans l'ouest du Canada, la société génère des milliards de revenus grâce aux gisements de pétrole de la mer du Nord. Mais pour chaque dollar que la société gagne en Europe, elle en gagne plusieurs autres grâce à ses blocs de brut léger en Afrique. Canadian Natural a des intérêts en eau profonde au large des côtes de la Côte d'Ivoire, du Ghana et du Gabon; en 2014, il a repris le forage dans le bassin sud d'Outeniqua, qui se trouve à seulement 200 miles du cap de Bonne-Espérance.
(Pour en savoir plus, voir: "Un guide des jeux de pétrole et de gaz en Amérique du Nord.")
Syncrude Canada
Syncrude Canada Ltd., comme son nom l'indique, se spécialise dans le pétrole brut synthétique qui est essentiellement du bitume qui a été retiré de la Terre et valorisé (distillé et dilué pour pouvoir être transporté) mais pas encore raffiné. Syncrude exerce ses activités exclusivement dans sa province d'origine, l'Alberta, produisant suffisamment d'huile à faible teneur en soufre pour approvisionner un cinquième des Canadiens. (Soit dit en passant, les bureaux de Syncrude ne sont pas à Calgary, mais plutôt à Ft. McMurray - un bon 460 miles au nord.)
Un autre point de différenciation entre Syncrude et ses cohortes est que Syncrude ne commercialise pas publiquement. Ce n'est pas vraiment une entreprise autonome, mais plutôt un consortium de sept grands acteurs du pétrole et du gaz. Les trois principaux partenaires - par ordre décroissant - sont Canadian Oil Sands Ltd. (COS), Imperial et Suncor. Ils détiennent 74% de l'entreprise. Le reste est la propriété de deux entreprises d'État chinoises, une entreprise japonaise et une petite entreprise américaine.
EnCana
EnCana (ECA), la société mère unique de Cenovus, n'est que légèrement plus petite que son spin-off en croissance rapide. Depuis le largage de Cenovus, EnCana est devenue principalement une entreprise de gaz naturel ayant des projets en Colombie-Britannique, en Alberta et au large des côtes de la Nouvelle-Écosse. Cependant, EnCana conserve des intérêts pétroliers dans ses opérations américaines. En fait, la filiale américaine de la société basée à Calgary s'appelle EnCana Oil & Gas. Ces opérations particulières sont situées sur plus de 4 000 miles carrés de sol visiblement stérile mais grouillant clandestinement dans une grande partie des États-Unis. Les gisements les plus riches d'EnCana se trouvent dans le bassin de San Juan au Nouveau-Mexique, le schiste marin Tuscaloosa de Louisiane et le bassin DJ, qui couvre des parties du Nebraska, du Wyoming et du Colorado. (Pour en savoir plus, voir «EnCana aime les principes fondamentaux du gaz naturel à long terme».)
Opérations de récolte
La première filiale en propriété exclusive de notre liste d'une plus grande société est Harvest Operations, basée à Calgary, qui a été développée au début des années 2000 et vendue sur le marché en tant que fiducie d'investissement, permettant ainsi à ses propriétaires d'éviter la double imposition. Avec des puits qui parsèment l'Alberta et la Saskatchewan, et une raffinerie à Terre-Neuve, Harvest ne fait des affaires qu'au Canada (et dans les eaux voisines de l'Atlantique Nord.) La direction de Korea National Oil Corp. a connu un investissement lucratif quand ils l'ont vu, et en 2009, une pièce pour Harvest. Les porteurs de parts (l'équivalent en fiducie d'investissement des actionnaires) ont massivement dit oui à l'offre publique d'achat et, depuis lors, Harvest opère comme une filiale de Korea National.
Frontera Energy
Quelle est la plus grande compagnie pétrolière indépendante du continent? Ce serait Energy Corp., basée à Toronto (TSX: FEC), et si cela semble si surprenant au point de susciter des soupçons, nous n'avons pas dit sur quel continent. Fondée en 1985 sous le nom de Pacific Rubiales, la soi-disant «société d'exploration et de production à bas prix» a changé de nom en 2015, a déclaré faillite en 2016, a refait surface et a repris ses activités sous le nom de Frontera en 2017. Elle produit une énorme le pétrole brut au Pérou et en Colombie et détient une participation majoritaire dans un autre gisement important au Guatemala. Malgré ses bouleversements, Frontera a un gros avantage dans une partie du monde encore inexplorée par les contemporains de l'entreprise.
Repsol Canada
Nous retournons à Calgary pour une entreprise qui a commencé avec une seule station-service à London, en Ontario, en 1925. Après avoir atteint une taille multinationale, elle a finalement été achetée par British Petroleum; vendue par la société mère et rendue publique en 1992, elle est devenue Talisman Energy, une entreprise canadienne à rayonnement intercontinental. La société espagnole Repsol l'a acquise mi-2015, augmentant sa production totale de 75% à 680 000 barils équivalent pétrole par jour (BOE / D). Avec environ 1, 1 million d'acres nettes de terres dans l'Ouest canadien, Repsol est un acteur clé de l'industrie canadienne du pétrole et du gaz. Il se concentre sur les actifs liquides et gaziers dans la région du Grand Edson en Alberta, les actifs occidentaux de pétrole lourd conventionnel dans la région de Chauvin en Alberta / Saskatchewan et les actifs gaziers riches en liquides dans la région de Duvernay en Alberta. Les opérations comprennent quatre usines de gaz exploitées dans la région d'Edson et une installation de traitement du pétrole à Chauvin.
The Bottom Line
Lorsqu'il s'agit d'investir dans des sociétés pétrolières et des actifs liés au pétrole, l'une des meilleures options est de se tourner vers le Canada. Pour les investisseurs intéressés à puiser dans les sociétés canadiennes d'exploitation pétrolière, il y a plusieurs sociétés à considérer (la plupart des transactions sur les bourses américaines) - et des ETF pour les investisseurs de détail qui préfèrent une approche plus diversifiée. La seule chose meilleure que l'accessibilité est le fait que chacune des entreprises s'approche également d'un niveau de soutien très important, ce qui équivaut à un rapport risque / rendement lucratif pour ceux qui souhaitent regarder au-delà de la frontière. Des sables bitumineux et des gisements de bitume aux forages extracôtiers et à l'exploration et à la production internationales, il existe de nombreuses possibilités de jouer les richesses pétrolières du Canada et d'autres pays.
(Pour une lecture connexe, voir «TransCanada est assis dans un siège de catbird pour oléoduc».)
