Depuis le milieu de 2017, une gamme extrêmement large de produits de base a réussi à augmenter. Un comportement prévisible près des principaux niveaux de soutien et de résistance a fait de ce groupe un favori parmi les commerçants actifs. Les fermetures récentes sous des niveaux de soutien influents, comme discuté dans les paragraphes ci-dessous, suggèrent que les tendances haussières sont maintenant en train de s'inverser et que les ours continueront de dominer l'élan en 2019.
Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)
Traditionnellement, lorsque les traders actifs cherchaient à s'exposer aux matières premières, ils devaient avoir un compte à terme. Cependant, compte tenu de la popularité croissante des produits négociés en bourse comme le Fonds de suivi de l'indice des matières premières Invesco DB, investir directement dans des contrats à terme n'est plus nécessaire. Au cas où vous ne seriez pas familier, le fonds DBC comprend des contrats à terme sur 14 des produits les plus demandés au monde tels que le pétrole, l'or et le soja.
Sur la base du graphique ci-dessous, vous pouvez voir que les ours ont récemment poussé le prix en dessous du support combiné de la moyenne mobile à 200 jours et d'une ligne de tendance ascendante. La clôture en dessous de ce niveau est un signe technique d'une panne et sera utilisée comme confirmation d'un mouvement continu à la baisse. Du point de vue de la gestion des risques, les traders établiront probablement des ordres stop-loss supérieurs à 17, 27 $ ou 17, 49 $, selon la tolérance au risque. Les taureaux voudront probablement rester sur la touche jusqu'à ce que les principaux indicateurs commencent à montrer des signes d'un autre renversement.
Fonds SPDR pour le secteur Select Materials (XLB)
L'un des modèles de graphiques les plus intéressants actuellement dans le domaine du marché des matières premières est le SPDR Materials Select Sector. Comme vous pouvez le voir ci-dessous, le prix a également récemment fermé en dessous de sa moyenne mobile de 200 jours et a connu une forte baisse. Le rebond jusqu'à présent en novembre a renvoyé le prix vers les nouveaux niveaux de résistance, et ce pourrait être le moment idéal pour les ours opportunistes de prendre position compte tenu du rapport risque / rendement lucratif. Le récent croisement baissier entre la moyenne mobile de 50 jours et de 200 jours est connu des traders techniques comme le croisement de la mort et est souvent utilisé pour marquer le début d'une tendance à la baisse à long terme. L'action récente des prix indique que les baissiers contrôlent toujours clairement l'élan, et de nombreux traders garderont un œil sur une évolution vers le bas du swing près de 50 $.
Indice international des produits de base Rogers (RJI)
Un autre modèle de graphique intéressant sur le marché des produits de base qui mérite d'être noté appartient à l'indice international des produits de base Rogers. Comme vous pouvez le voir, ce graphique est un autre exemple clair de la façon dont les ours ont récemment pris le contrôle de l'élan en envoyant le prix en dessous du support des moyennes mobiles de 50 et 200 jours. La ventilation en dessous des moyennes mobiles à long terme ainsi que le passage au-dessous de la ligne de tendance horizontale sont des signes techniques que les ours resteront probablement sous contrôle pour le reste de 2018. Les ordres stop loss seront probablement placés au-dessus de 5, 56 $ en cas de soudaine changement dans les fondamentaux sous-jacents.
The Bottom Line
Les traders actifs ont réussi à profiter de manière constante des tendances haussières définies sur le marché des matières premières au cours des dernières années, mais les récentes clôtures en dessous des niveaux de soutien clés suggèrent que les ours prennent le relais. Sur la base des graphiques discutés ci-dessus, les traders maintiendront probablement une perspective baissière sur les matières premières en 2019, et la plupart des traders voudront probablement attendre des signaux d'achat clairs avant de parier sur un moteur significatif plus élevé.
