Le leader milliardaire des fonds spéculatifs Daniel Loeb augmente son pari contre le marché boursier, selon un rapport de CNBC. Le fonds spéculatif de Loeb, Third Point, a subi des pertes dans deux de ses fonds phares au dernier trimestre, et Loeb vise à augmenter les positions courtes qui ont généré des rendements positifs au début de l'année. Bien que Loeb n'ait pas indiqué exactement comment ses paris changeraient dans un avenir immédiat, il a suggéré que l'augmentation proviendrait de "noms uniques fondamentaux".
Loeb a expliqué sa décision en commentant le "changement important des marchés" qui s'est produit au premier trimestre de l'année. Loeb a révélé son intention d'augmenter son portefeuille à court terme lors d'un appel de bénéfices pour Third Point Reinsurance, qui a enregistré une perte de 26 cents par action au premier trimestre de l'année. Loeb a poursuivi en disant que "les investisseurs sont devenus de plus en plus préoccupés par les multiples, d'autant plus qu'après de nombreuses années de taux bas, il y avait enfin une alternative aux actions sous la forme d'une monnaie à deux ans relativement sans risque". La hausse des rendements obligataires s'est avérée être l'un des principaux moteurs du marché au début de 2018.
Offshore, Ultra Funds après pertes
Deux fonds phares de Third Point, le Offshore Fund et l'Ultra Fund, ont chacun enregistré des pertes pour le premier trimestre. Selon une lettre aux clients envoyée la semaine dernière, le Offshore Fund a baissé de 0, 6% et le Levered Ultra Fund a baissé de 1, 5% au cours de cette période. Pour 2017, le fonds de Loeb a également connu des difficultés; son entreprise a affiché des gains de 18, 1% pour l'année, ce qui est inférieur au gain total du S&P 500 de 21, 8%. Dans le même temps, Loeb a indiqué que le portefeuille de réassurance avait baissé de 0, 2% au premier trimestre de la nouvelle année; ce chiffre a réussi à surperformer le S&P 500, qui a baissé de 0, 8% au cours de cette même période.
Le changement de Loeb est probablement dû au succès d'une allocation courte d'actions, qui a réussi à dégager 2, 4%. Il a déclaré que son entreprise avait l'intention "d'augmenter davantage l'exposition courte aux noms uniques fondamentaux et aux paniers dérivés quantitatifs en 2018, et moins sur les couvertures de marché pour atténuer la volatilité et réduire l'exposition nette". Loeb, comme de nombreux autres gestionnaires de fonds, a tendance à favoriser les périodes de volatilité du marché en raison des opportunités de tarification que ces temps offrent. "Pour l'avenir, nous voyons toujours une croissance du S&P aux États-Unis soutenue par des mesures de relance budgétaire en 2018", a-t-il expliqué, ajoutant que "nous restons concentrés sur le maintien d'un portefeuille qui peut offrir des rendements ajustés au risque convaincants à travers les cycles du marché et ajustera le portefeuille de manière opportuniste à travers de nouvelles vagues de volatilité attendues. " Dans le même temps, Loeb et son équipe surveilleront l'économie des signes d'une récession, bien qu'ils ne s'attendent pas à ce que des signes d'une récession approchent pour le moment.
