D'un point de vue fondamental, des taux d'intérêt relativement bas à travers le monde et un risque accru de guerre commerciale géopolitique ont agi comme des catalyseurs pour les investisseurs à faire monter les prix de l'or. Dans le monde du commerce technique, l'action haussière des prix a également attiré l'attention des commerçants actifs parce que le prix de l'or a quitté un modèle de canal horizontal qui a dominé l'élan de la marchandise pendant la majeure partie de 2019.
Alors que les deux camps continuent d'alimenter l'élan à la hausse, les gains commenceront probablement à attirer l'attention des médias, ce qui incitera les nouveaux investisseurs à réexaminer l'or et à déclencher une hausse encore plus forte., nous allons jeter un œil à plusieurs graphiques clés de l'or et essayer de déterminer comment les traders se positionneront au cours des semaines ou des mois à venir pour profiter de cette évolution.
Actions SPDR Gold (GLD)
Le SPDR Gold Shares (GLD) est le produit négocié en bourse le plus populaire utilisé par les traders actifs pour obtenir une exposition à l'or physique. Comme vous pouvez le voir sur le graphique, le prix a récemment dépassé la résistance d'un modèle de canal dominant. Depuis la cassure, le prix a commencé à former une version plus stricte du modèle, que beaucoup utiliseront pour déterminer le placement de leurs ordres d'achat et d'arrêt. Le modèle pas à pas sera utilisé par les traders actifs pour suggérer que les fondamentaux sous-jacents changent et que les taureaux commencent à augmenter leur conviction en achetant dans des retraits. De nombreux traders à long terme chercheront à acheter au-dessus de la résistance voisine autour de 135 $ et protégeront probablement leur position en plaçant des ordres stop-loss en dessous de 130 $ ou 127, 80 $, selon la tolérance au risque.
FNB VanEck Vectors Gold Miners (GDX)
La hausse du prix de l'or n'est pas seulement bonne pour les investisseurs d'or physique - c'est aussi une grande victoire pour les entreprises qui extraient et affinent le métal. En regardant le graphique du VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), vous pouvez voir que la cassure au-delà de la résistance pointillée en juin a été une confirmation claire pour les traders qui pointaient vers des prix plus élevés. La période de consolidation à court terme est tout à fait normale après une forte hausse, et la récente poussée au-dessus du canal à court terme (indiquée par le cercle bleu) suggère que les taureaux contrôlent clairement l'élan. Sur la base du graphique, aucun niveau de résistance majeur ne s'oppose à un mouvement significatif plus élevé d'ici.
Barrick Gold Corporation (OR)
Il y a peu de sociétés d'extraction d'or dans le monde aujourd'hui qui ont l'ampleur et la profondeur des opérations comme Barrick Gold Corporation (GOLD). En examinant le graphique, vous pouvez voir que le prix s'échange selon un modèle de canal proche de sa moyenne mobile de 200 jours depuis octobre 2018. La période de consolidation prolongée a suggéré que les traders n'étaient pas sûrs de l'orientation à long terme, mais étant donné la pause plus élevée en juin, l'histoire a changé et les prix semblent prêts à poursuivre leur progression. Sur la base du graphique, les haussiers fixeront probablement leurs stop-loss à moins de 16 $ ou 14, 28 $, selon la tolérance au risque et l'horizon d'investissement.
The Bottom Line
Les prix de l'or ont commencé à augmenter à la hausse au cours des derniers mois, et cette décision commencera probablement à attirer l'attention des médias ainsi que des investisseurs qui suivent les deux écoles d'analyse technique et fondamentale. Les stop-loss seront probablement utilisés pour se protéger contre un changement soudain de sentiment, et sur la base des évasions discutées ci-dessus, il semble que les taureaux resteront en contrôle de l'élan pendant un certain temps.
