Lorsque les investisseurs pensent défensifs, ils ont tendance à se tourner vers les produits de consommation courante, l'immobilier et les services publics. En effet, ceux-ci ont été les secteurs les plus performants du S&P 500 au cours du mois dernier, bien qu'ils se négocient encore légèrement, car les tensions commerciales entre les deux superpuissances économiques mondiales - les États-Unis et la Chine - ont atteint un nouveau niveau d'intensité.
Le secteur de l'aérospatiale et de la défense ne vient pas immédiatement à l'esprit comme un refuge "caché" en période d'incertitude sur le marché, mais il a l'avantage d'être partiellement non corrélé avec l'économie mondiale. Les revenus de l'industrie dépendent davantage des budgets de dépenses publiques et des menaces croissantes de conflits militaires. En mars, le président américain Donald Trump a proposé 750 milliards de dollars pour la défense nationale dans le budget fédéral de 2020, ce qui représente une augmentation de 34 milliards de dollars, soit environ 5%, par rapport à ce que le Congrès a adopté pour l'exercice 2019.
Du point de vue de l'évaluation, les composantes aérospatiale et défense du commerce du S&P 500 représentent environ 14, 9 fois les bénéfices estimés pour 2020, offrant une petite remise au multiple de 15, 6 pour la société S&P 500 moyenne.
"Nous restons constructifs sur les valeurs de défense et pensons qu'elles sont un bon endroit pour être", a écrit Rajeev Lalwani, analyste chez Morgan Stanley, dans un récent rapport de recherche. "La visibilité croissante des ventes au milieu des années 2020 à partir d'un accord budgétaire de deux ans se marie bien avec l'évaluation dans l'incertitude", a ajouté Lalwani, selon Barron's.
Les commerçants qui souhaitent se positionner pour un environnement plus "risqué" alors que Washington et Pékin font les frais d'une guerre commerciale de plus en plus laide qui menace de faire dérailler la croissance économique mondiale devraient envisager d'explorer ces trois fonds négociés en bourse (ETF) pour l'aérospatiale et la défense qui peut fournir une certaine défense parmi le chaos.
FNB iShares US Aerospace & Defence (ITA)
Avec une énorme base d'actifs de 5, 13 milliards de dollars, le FNB iShares US Aerospace & Defence (ITA) cherche à fournir des résultats d'investissement similaires à l'indice Dow Jones US Select Aerospace & Defence - un indice de référence composé d'entreprises qui fabriquent, assemblent et distribuent des équipements d'avion et de défense.. Les deux principaux titres du fonds dans un panier de 35 actions - The Boeing Company (BA) et United Technologies Corporation (UTX) - ont une pondération cumulée de près de 40%. La liquidité en volume de plus de 30 millions de dollars la plupart du temps, combinée à un écart étroit de 0, 03%, maintient les coûts de négociation à un niveau très bas. Bien que les frais de gestion de l'ETF ne soient pas bon marché, ils restent compétitifs pour le segment. ITA offre un rendement de dividende de 1, 07% et a rapporté 22, 97% depuis le début de l'année (YTD), surpassant l'indice S&P 500 de 8% sur la même période au 7 août 2019.
Les actions ITA ont organisé un rallye impressionnant de 32% entre leur creux de décembre 2018 et leur sommet de février avant de revenir à la moyenne mobile simple (SMA) de 200 jours en mars. Depuis lors, l'ETF a oscillé dans un canal ascendant ordonné. Le prix a récemment tenté de pousser sous la ligne de tendance inférieure du canal, mais a trouvé un solide soutien à l'achat à ce niveau lors de la séance de négociation d'hier. Les traders qui prennent une position longue devraient envisager de prendre des bénéfices près de la ligne de tendance supérieure du canal et de placer un arrêt sous le plus bas d'hier à 208, 07 $.
FNB SPDR S&P Aéronautique et Défense (XAR)
Le SPDR S&P Aerospace & Defence ETF (XAR) vise à suivre globalement le prix et la performance de l'indice S&P Aerospace & Defence Select Industry Index. L'indice sous-jacent est composé de sociétés américaines de l'aérospatiale et de la défense, telles que définies par la Global Industry Classification Standard (GICS) - un système de classification normalisé pour les actions développé conjointement par Morgan Stanley Capital International (MSCI) et Standard & Poor's. L'ETF, qui a été lancé en 2011, diffère de l'indice de référence en utilisant une pondération 40/40/20 parmi les actions à grande, moyenne et petite capitalisation, respectivement. XAR détient un panier de 30 actions, les 10 principales allocations représentant 43, 30% du portefeuille. Près de 125 000 actions changent de mains par jour, procurant aux traders une liquidité suffisante. Au 7 août 2019, le fonds avait des actifs sous gestion (encours sous gestion) de 1, 62 milliard de dollars, facturait des frais de gestion compétitifs de 0, 35% et s'échangeait jusqu'à 31, 24% jusqu'à présent cette année.
Le XAR a connu une tendance à la hausse constante depuis que le SMA de 50 jours a dépassé le SMA de 200 jours à la mi-mars pour générer un signal d'achat "croix d'or". Le prix est tombé en dessous du support crucial à 100 $ le lundi 5 août, avant d'organiser un retournement intrajournalier pour clôturer au-dessus de ce niveau. Le rejet en dessous de cette zone pourrait déclencher de nouveaux achats dans les prochains jours, les traders swing cherchant à acheter le recul. Ceux qui ont un commerce ouvert devraient établir un ordre de prise de profit près de 110 $, où le prix pourrait rencontrer la résistance d'une ligne de tendance située au-dessus des sommets récents. Pensez à protéger le capital de négociation avec un ordre stop positionné sous le plus bas de la bougie d'hier à 101, 31 $.
Actions Direxion Daily Aerospace & Defence Bull 3X (DFEN)
Créé en 2017, le Direxion Daily Aerospace & Defence Bull 3X Shares (DFEN) tente de fournir trois fois le rendement quotidien de l'indice Dow Jones US Select Aerospace & Defence. Par exemple, si l'indice de référence retourne 1%, le FNB vise à retourner 3%. Les traders doivent être conscients que la performance du fonds peut s'écarter de l'effet de levier annoncé en raison de la composition et du rééquilibrage quotidien. Par conséquent, le FNB convient aux opérations à court terme plutôt qu'aux investissements avec option d'achat et de conservation. Le fonds est axé sur l'exposition aux poids lourds de l'industrie, tels que Boeing, United Technologies et Lockheed Martin Corporation (LMT), et il fonctionne parfaitement pour ceux qui veulent un pari haussier agressif sur les principaux acteurs de l'aérospatiale et de la défense. Envisagez d'utiliser des ordres à cours limité pour lutter contre l'écart moyen et la liquidité intermédiaire légèrement supérieurs de 0, 17% du fonds. DFEN gère un actif net de 56, 33 millions de dollars, a un ratio de dépenses de 0, 98% et est en hausse de 71, 15% en glissement annuel au 7 août 2019.
DFEN a le même indice sous-jacent que l'ITA; par conséquent, les deux graphiques se ressemblent. Un retrait vers la ligne de tendance inférieure d'un canal ascendant et d'un SMA à 200 jours offre une excellente opportunité de trading risque / récompense. L'indice de force relative (RSI) se situe en dessous de 50, ce qui donne au prix beaucoup de place pour tester des prix plus élevés avant de se consolider. Ceux qui prennent une position longue devraient rechercher un nouveau test du plus haut d'octobre 2018 à 64, 16 $ et protéger la baisse avec un ordre stop-loss juste en dessous du plus bas d'hier à 48, 93 $. La transaction offre un rapport risque / récompense de 1: 7 (objectif de profit de 13, 34 $ / stop loss de 1, 90 $), en supposant un remplissage au cours de clôture de 50, 82 $ d'hier.
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