Qu'est-ce qu'un plafond?
En finance, un plafond est le niveau maximum autorisé dans une transaction financière. Le terme peut être appliqué à une variété de facteurs, tels que les taux d'intérêt, les soldes des prêts, les périodes d'amortissement et les prix d'achat.
Les plafonds sont souvent utilisés pour contrôler les risques, en imposant une limite supérieure à la taille ou au coût qui est possible pour une transaction donnée.
Points clés à retenir
- Les plafonds sont des limites supérieures qui peuvent être appliquées à divers aspects d'une transaction financière et sont généralement appliquées à des facteurs tels que les taux d'intérêt, les périodes d'amortissement ou le solde principal des prêts. Les plafonds sont utilisés pour contrôler les risques. Du point de vue des prêteurs, par exemple, ils peuvent être utilisés pour contrôler le risque de défaillance des débiteurs.
Fonctionnement des plafonds
Il existe de nombreux types de plafonds utilisés sur les marchés financiers modernes. Un exemple courant est le contrôle des loyers, qui impose une limite supérieure, ou «plafond», au loyer que les propriétaires peuvent facturer à leurs locataires. D'autres exemples courants incluent les limites supérieures imposées par les banques à la taille ou à la fréquence des transferts électroniques de fonds; les taux d'intérêt maximum autorisés par la loi pour les prêts à la consommation; ou le prix autorisé le plus élevé pour un service public réglementé.
Les plafonds sont également couramment utilisés dans les rapports de recherche et les projections des analystes financiers. Par exemple, les modèles financiers cherchant à estimer la valeur actuelle et les perspectives de croissance future d'une entreprise contiennent souvent des fourchettes de valeurs avec un plafond qui spécifie la limite supérieure de la valeur estimée de l'entreprise. De même, ils sont souvent inclus en tant que scénario «optimiste» ou «dans le meilleur des cas» dans les projections des analystes concernant des paramètres étroitement suivis tels que les cours des actions et le bénéfice par action (BPA) estimé.
Les produits de crédit à taux d'intérêt variable incluent souvent également des plafonds de taux d'intérêt dans leurs dispositions de prêt. En vertu de ces dispositions, les taux d'intérêt sont autorisés à augmenter tout au long de la durée du prêt, mais uniquement jusqu'à un niveau maximum prédéterminé. De même, ces accords peuvent également contenir un niveau d'intérêt minimum, ou «plancher», qui protège le prêteur contre une baisse incontrôlée de ses revenus d'intérêts.
Un autre exemple conséquent de plafond financier est le plafond de la dette des États-Unis, qui est la limite légale de la taille totale de la dette nationale. Le Congrès a dû relever le plafond de la dette à plusieurs reprises au cours des dernières décennies, afin d'empêcher que la nation ne puisse faire défaut ou devenir en défaut de paiement sur ses obligations de dette souveraine.
Exemple de plafond dans le monde réel
Des exemples similaires mais moins connus peuvent être trouvés sur le marché du crédit commercial, où les limites de crédit sur les emprunts peuvent également être utilisées pour atténuer les risques de crédit à grande échelle. Les États et les gouvernements fédéraux, par exemple, peuvent avoir des plafonds d'endettement qui sont mis en œuvre en fonction des exigences de qualité du crédit.
Dans certaines situations, les emprunteurs individuels peuvent également faire face à des plafonds sur le montant d'argent qu'ils peuvent emprunter. Un tel exemple est les hypothèques inversées, qui ont des plafonds réglementés sur les allocations de capital à vie pour les emprunteurs âgés de 62 ans ou plus.
