Une période prolongée de faible volatilité, qui a été le cas dominant sur le marché au cours de l'année écoulée, est un signe commun que les investisseurs deviennent ou sont déjà complaisants. Il va sans dire que lorsque le vaste marché devient insouciant avec son capital, c'est souvent une décision stratégique de devenir défensive. Avec la popularité croissante des fonds négociés en bourse (ETF) utilisés pour suivre l'indice de volatilité, également connu sous le nom d'indice de peur, il est désormais possible de se couvrir ou de parier sur des niveaux de volatilité en hausse ou en baisse., nous examinons plusieurs graphiques qui peuvent être utilisés pour négocier l'augmentation de la volatilité et essayer de déterminer comment les traders actifs se positionneront au cours des semaines à venir.
Futures à court terme iPath S&P 500 VIX ETN (VXX)
L'un des produits négociés en bourse les plus populaires utilisés par les commerçants de détail et professionnels pour s'exposer à la volatilité est l'ETN iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures. Le VXX ETN a fait l'objet de nombreuses discussions dans les médias au cours des derniers mois en raison des échanges massifs en cours qui devraient générer environ 265 millions de dollars de bénéfices au cas où un ensemble de conditions très spécifiques seraient remplies. (Pour plus de détails, voir: Traders 'Shocked' par VIX Bet qui pourrait payer 265 millions de dollars .)
En regardant le tableau ci-dessous, vous pouvez voir que l'ETN évolue dans une tendance à la baisse définie. Cependant, la récente augmentation du volume combinée à la rupture au-dessus de la ligne de tendance suggère maintenant que l'histoire est en train de changer et que des niveaux de volatilité plus élevés pourraient se produire. Une volatilité accrue pourrait également être utilisée pour suggérer que les marchés pourraient approcher d'un tournant et se diriger vers un recul vers des niveaux de soutien à long terme. (Pour une lecture connexe, consultez: Suivi de la volatilité: comment le VIX est calculé .)
FNB à terme à court terme Ultra VIX ProShares (UVXY)
Pour les traders actifs qui sont convaincus d'une transaction et cherchent à maximiser le potentiel de profit en utilisant le pouvoir de l'effet de levier, un produit potentiel à considérer est le Proshares Ultra VIX Short-Term Futures ETF. Ce fonds est conçu pour égaler deux fois (2x) la performance quotidienne de l'indice S&P 500 VIX Short-Term Futures. En regardant le graphique, vous verrez que le motif semble presque identique, mais que les performances relatives des barres sont deux fois plus élevées que celles affichées sur VXX. La récente clôture au-dessus de la moyenne mobile de 50 jours, qui a systématiquement empêché le prix d'augmenter, pourrait être le signal que beaucoup attendaient pour déclencher une hausse significative. (Pour plus de détails, voir: L'indice de volatilité: lire le sentiment du marché .)
ETN à court terme VelocityShares Daily Inverse VIX (XIV)
Les traders actifs qui ne sont pas tout à fait convaincus que la cassure indique un renversement de tendance pourraient vouloir étudier l'ETN à court terme VelocityShares Daily Inverse VIX. Si les marchés secouent la faiblesse récente et poursuivent leur tendance à la hausse, l'achat à proximité des niveaux de soutien identifiés pourrait constituer un point d'entrée intéressant. (Pour en savoir plus, consultez: Déterminer la direction du marché avec VIX .)
The Bottom Line
Les fonds axés sur la volatilité sont une classe d'actifs que la plupart des investisseurs particuliers ne pensent pas posséder. Cependant, étant donné les graphiques ci-dessus, je pense que la récente augmentation du volume et le dépassement de la ligne de tendance sur des graphiques clés tels que celui de VXX pourraient être un signe avant-coureur d'une volatilité accrue. À tout le moins, les graphiques pourraient être une raison d'envisager de couvrir un portefeuille d'actions surpondéré. (Pour plus d'informations, voir: The VIX: Using the 'Uncertainty Index' for Profit and Hedging .)
