Que signifie 3C7?
3C7 fait référence à une partie de l'Investment Company Act de 1940 qui permet aux fonds privés répondant à des critères spécifiques d'être exemptés de certains règlements de la Securities and Exchange Commission (SEC). 3C7 est l'abréviation de l'exemption 3 (c) (7). L'exemption, prévue à l'article 3 de la loi, se lit en partie:
Section 3(3) c) Nonobstant le paragraphe a), aucune des personnes suivantes n'est une société d'investissement au sens du présent titre:
(7) (A) Tout émetteur dont les titres en circulation sont détenus exclusivement par des personnes qui, au moment de l'acquisition de ces titres, sont des acheteurs qualifiés, et qui ne font pas et ne proposent pas à ce moment de offre de ces titres.
Pour bénéficier de l'exonération 3C7, le fonds privé doit démontrer qu'il n'a pas l'intention de faire un premier appel public à l'épargne et que ses investisseurs sont des acheteurs qualifiés. L'acheteur qualifié est une norme plus élevée que l'investisseur accrédité, car il exige que les investisseurs aient au moins 5 millions de dollars en investissements. Un fonds privé n'est pas tenu de passer par l'enregistrement de la Securities and Exchange Commission ou de fournir une divulgation continue. Les fonds 3C7 sont également dispensés de l'émission d'un prospectus décrivant publiquement les positions d'investissement. Les fonds 3C7 sont également appelés sociétés 3C7 ou fonds 3 (c) (7).
3C7 expliqué
3C7 est l'une des deux exemptions de l'Investment Company Act de 1940 que les fonds spéculatifs, les fonds de capital-risque et autres fonds de capital-investissement utilisent pour éviter les restrictions de la SEC. Cela libère ces fonds pour utiliser des outils comme l'effet de levier et les produits dérivés dans une mesure que la plupart des fonds cotés en bourse ne peuvent pas. Cela dit, les fonds 3C7 doivent maintenir leur conformité pour continuer à bénéficier de l'exemption de la loi de 1940. Si un fonds venait à tomber en dérogation en acceptant des investissements d'acquéreurs non qualifiés, par exemple, il s'exposerait à des actions coercitives de la SEC ainsi qu'à des litiges de la part de ses investisseurs et de toute autre partie avec laquelle il a des contrats.
Fonds 3C7 contre Fonds 3C1
Les fonds 3C7 sont autorisés par la même partie de la loi de 1940 qui couvre les fonds 3C1, mais il existe des différences importantes entre les deux. Comme indiqué, les fonds 3C7 prennent des investissements auprès d'acheteurs qualifiés, tandis que les fonds 3C1 travaillent avec des investisseurs accrédités. Cela signifie que les investisseurs des fonds 3C7 sont tenus à une mesure de richesse plus élevée que ceux des fonds 3C1, ce qui peut limiter le bassin d'investisseurs dont un fonds espère lever des fonds. Cela dit, les fonds 3C1 sont plafonnés à 100 investisseurs au total, ce qui limite le nombre d'investisseurs que le fonds peut prendre dans le bassin plus large dont ils sont autorisés à se retirer. Les fonds 3C7 n'ont pas de plafond fixe. Cependant, les fonds 3C7 seront soumis à la Securities Exchange Act de 1934 lorsqu'ils atteindront 2000 investisseurs, ce qui les rendra essentiellement publics et ouverts à un contrôle accru de la SEC.
