Les solides bénéfices du troisième trimestre des principaux raffineurs de pétrole et de gaz n'ont pas résisté aux prix du pétrole en réservoir et à un environnement de marché «à risque» qui a vu les actions mondiales se vendre fortement en octobre. Le VanEck Vectors Oil Refiners ETF (CRAK), un fonds négocié en bourse (ETF) dédié aux raffineurs, a chuté de 10, 9% en octobre et est en baisse de près de 5% ce mois-ci au 15 novembre.
Après avoir atteint un sommet de près de quatre ans de 76, 9 $ au début octobre, les contrats à terme sur pétrole léger sucré (CL = F) pour décembre 2018 ont chuté à 54, 75 $ en novembre - une baisse de près de 30% - en raison d'une baisse de la consommation et d'une augmentation de la production. les prévisions ont commencé à faire surface. Les analystes citent le dollar américain, qui a augmenté d'environ 3% par rapport à un panier de devises au cours des deux derniers mois, comme facteur clé de la baisse des perspectives de la demande mondiale.
Un marché adéquatement approvisionné et nécessitant moins de pétrole devrait exercer une pression sur les raffineurs dans un avenir prévisible. Alors que les actions des raffineries semblent survendues à court terme, les traders devraient surveiller ces trois noms dans l'industrie pour court-circuiter les opportunités de retracement à des niveaux de résistance critiques.
Valero Energy Corporation (VLO)
Basée à San Antonio, au Texas, Valero Energy est la plus grande raffinerie indépendante des États-Unis avec une capacité de débit totale de 3, 1 millions de barils de pétrole par jour. Malgré un chiffre d'affaires de 30, 8 millions de dollars au troisième trimestre, la société n'a toujours pas répondu aux attentes des analystes de 31, 8 millions de dollars. Négociant à 83, 27 $, avec une capitalisation boursière de 35, 3 milliards de dollars, un rendement du dividende de 3, 89% et 1, 7% d'intérêt à découvert, l'action Valero Energy est en baisse de 19, 77% au cours du mois dernier, sous-performant la moyenne de l'industrie de près de 4% sur la même période en 15 novembre 2018.
Les actions de Valero ont grimpé de plus de 37% entre janvier et début juin avant de réduire presque tous ces gains à la fin octobre. Le cours de l'action de la société a continué de baisser en novembre, avec un nouveau bas depuis le début de l'année (80, 88 $) le 15 novembre. Les traders devraient chercher à raccourcir le stock de retracements au niveau de 89 $, où le prix devrait trouver de la résistance de la moyenne mobile simple (SMA) sur 10 jours et de l'action du prix de la ligne horizontale. Envisagez d'attendre que l'oscillateur stochastique, qui est un indicateur de momentum, donne une lecture de surachat supérieure à 80 pour aider à chronométrer l'entrée.
Phillips 66 (PSX)
Fondée en 1875, Phillips 66, avec une capitalisation boursière de 44, 4 milliards de dollars, fonctionne comme une entreprise de fabrication d'énergie et de logistique avec une capacité de production quotidienne totale de 2, 1 millions de barils de pétrole. Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) de Warren Buffet a révélé en juin qu'elle avait réduit ses avoirs de 36% dans la société de Houston. Bien que l'action Phillips 66 n'ait baissé que de 2, 59% sur l'année, elle a plongé de près de 16% au cours des trois derniers mois au 15 novembre 2018, suivant le prix du pétrole à la baisse. La société verse un rendement de dividende de 3, 35% et a 1, 03% de ses actions émises détenues à découvert.
Le graphique de Phillips 66 a formé une tête et des épaules en haut sur une période de six mois, le cours de l'action se négociant actuellement à environ 10 $ en dessous du SMA de 200 jours. Ceux qui cherchent à court-circuiter le stock devraient chercher un point d'entrée au niveau de 104 $ - une zone avec une confluence de résistance du niveau de retracement de Fibonacci à 38, 2%, de l'action du prix de la ligne horizontale et de la chute du SMA de 50 jours.
Marathon Petroleum Corporation (MPC)
Marathon Petroleum, constituée en 2009, affine, transporte et commercialise des produits pétroliers. L'entreprise, avec une capitalisation boursière de 45, 2 milliards de dollars, a une capacité de débit de 1, 7 million de barils par jour et possède 2 750 magasins de vente au détail par l'intermédiaire desquels elle vend des carburants de transport. Au 15 novembre 2018, les actions de Marathon Petroleum ont chuté de 15, 98% au cours du mois dernier, 1, 72% du flottant de la société étant resté à court. Les investisseurs reçoivent un rendement de dividende de 2, 82%.
Le prix de l'action de la société a formé un triple sommet de construction lâche entre septembre et octobre avant de commencer une vente massive à la mi-octobre. Les traders devraient envisager de raccourcir les rallyes dans la zone de 68 $ à 70 $, où le prix devrait rencontrer la résistance du bas de swing de juillet et du 20 SMA.
