Malgré le rebond des valeurs financières ces dernières semaines, un certain nombre de banques régionales sont confrontées à un risque élevé de ventes massives en raison de la baisse de leurs réserves pour pertes sur prêts. Les chiffres des réserves pour pertes sur prêts récemment publiés par Citizens Financial Group Inc. (CFG), Fifth Third Bancorp (FITB), Zions Bancorp (ZION) et Regions Financial Corp. (RF), ont révélé que le total de leurs provisions pour prêts avait chuté à un niveau considérablement bas. selon Barron's, ce qui les rend vulnérables en cas de dégradation de la qualité de crédit de leurs carnets de crédit.
Caisses régionales: moins de coussin pour les pertes
| Année | Allocation totale pour prêts * |
| 2018 | 1, 11% |
| 2009 | 3, 00% |
Le total des provisions pour prêts en pourcentage des prêts et baux des grandes banques régionales a diminué de 0, 07% par rapport à 1, 18% l'an dernier et est maintenant inférieur à ce qu'il était il y a près de dix ans, lorsque le système financier américain commençait à peine à reprendre pied après une près de l'effondrement. Les allocations totales de Citizens Financial Group sont passées de 1, 11% il y a un an à 1, 08%, celles du cinquième tiers de 1, 31% à 1, 17%, celles de Zions de 1, 23% à 1, 05% et celles de Regions Financial de 1, 31% à 1, 03%.
Ce que cela veut dire
Chaque trimestre, les banques constituent des provisions pour pertes sur prêts. Tout en ajoutant au montant total de la réserve pour pertes sur prêts au bilan. Ces dispositions doivent passer par le compte de résultat, réduisant directement le résultat. En abaissant ces montants de provision, les banques peuvent gonfler leurs bénéfices, mais cela signifie avoir moins de marge tampon dans le cas où les prêts sont débités.
À l'heure actuelle, les pertes sur créances sont si faibles que les banques sont devenues plus détendues, en particulier par rapport à leur position extrêmement prudente après la crise financière. La vigueur actuelle de l'économie a donné aux banques la confiance nécessaire pour réduire les provisions pour pertes sur prêts, en mettant de côté juste ce qu'il faut pour compenser les amortissements, et par conséquent, en augmentant les bénéfices.
"Les coûts de crédit sont bas jusqu'à ce qu'ils soient élevés. Ils n'augmentent pas de façon linéaire." - Marty Mosby, Vining Sparks
Mais si la qualité du crédit des portefeuilles de prêts des grandes banques régionales peut sembler saine à l'heure actuelle, cette situation peut changer rapidement. Bien que Marty Mosby, directeur des stratégies bancaires et actions chez Vining Sparks, ne voit pas de changement imminent qui affecterait l'environnement de crédit actuel, il met en garde contre la nature intrinsèquement difficile d'essayer de prédire quand un environnement de crédit sain devient toxique.
Et après
À l'avenir, les investisseurs voudront garder un œil sur la qualité du crédit des livres de prêts des banques et savoir si les réserves pour pertes sur prêts continuent ou non de baisser. Compte tenu de leur niveau actuel, de nouvelles baisses à ce stade sont un drapeau rouge certain.
Bien sûr, certains sont convaincus que, dans un contexte de hausse des taux, qui tend à permettre aux banques d'augmenter leurs marges d'intérêt nettes, le secteur bancaire est bien positionné pour de solides performances. Là encore, au moins dans ce cycle actuel de resserrement monétaire de la Réserve fédérale américaine, la performance des actions bancaires a été relativement terne.
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