L'espace des fonds négociés en bourse (ETF) est constamment à la recherche de nouvelles frontières de croissance. Ces dernières années, la bêta intelligente a connu une croissance exceptionnelle. Au sein de l'espace bêta intelligent, les FNB multifactoriels ont le potentiel de stimuler la croissance dans les années à venir. Bien que de nombreux FNB multifactoriels soient encore jeunes par rapport aux normes de l'industrie des fonds, certains connaissent des débuts prometteurs. "Sur la base des flux de fonds, les investisseurs n'attendent pas qu'un FNB atteigne un anniversaire avant d'investir, car bon nombre de ces jeunes produits ont franchi le cap des 100 millions de dollars", a déclaré Todd Rosenbluth, directeur de la recherche de l'ETFC et des fonds mutuels, CFRA. Lundi.
Le FNB JPMorgan Diversified Return US Equity (JPUS) est l'un des FNB multifactoriels qui n'est pas «ancien» mais qui connaît un bon départ. JPUS a fait ses débuts en septembre 2015 et possède près de 500 millions de dollars d'actifs sous gestion, ce qui en fait le plus important des FNB d'actions de JPMorgan Asset Management axés sur les États-Unis. JPUS suit l'indice Russell 1000 Diversified Factor Index, "qui utilise une approche basée sur des règles combinant la construction d'un portefeuille pondéré en fonction des risques avec un filtrage de sécurité multifactoriel basé sur des facteurs de valeur, de qualité et de momentum", selon JPMorgan Asset Management.
Le JPUS ne cherche pas seulement à augmenter à la hausse lorsque les actions augmentent "mais vise également à minimiser la baisse avec une approche pondérée des risques pour la construction de portefeuille", a déclaré Rosenbluth. Depuis sa mise sur le marché en septembre 2015, JPUS a surperformé le S&P 500 et l'indice Russell 1000 de 220 points de base en moyenne. En outre, le JPUS a été de 180 points de base moins volatil que ces indices de référence depuis sa création.
Depuis sa création, JPUS a enregistré un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 13, 5%, ce qui est supérieur à l'indice S&P 500 et Russell 1000 sur la même période. Pendant cette période, le tirage maximal enregistré par JPUS a été de 11, 7%, soit une moyenne d'environ 200 points de base de moins que les tirages pour l'indice S&P 500 et Russell 1000 depuis le début de JPUS.
De la création à la fin de janvier 2018, 10 000 $ investis en JPUS valaient plus de 15 000 $, selon les données de l'émetteur. JPUS détient 526 actions. Aucun de ces avoirs ne représente plus de 0, 73% du poids du FNB. Le portefeuille JPUS a un rendement des capitaux propres (ROE) de 19%, soit plus de 130 points de base au-dessus de la mesure comparable de l'indice Russell 1000. Le JPUS a un ratio de dépenses annuelles de 0, 19%, ce qui le place à l'extrémité moins chère des fonds bêta intelligents à grande capitalisation américains. (Pour en savoir plus, voir: Les FNB multifacteurs arrivent à maturité .)
