Lors d'un sommet européen très attendu qui se tiendra à Bruxelles le jeudi 28 juin et le vendredi 29 juin 2018, 27 dirigeants européens se réuniront pour débattre d'un large éventail de sujets, notamment les migrations, la sécurité et la défense, et la réforme du développement économique et l'Union monétaire.
Dans l'ombre du sommet, l'escalade de la guerre commerciale entre l'Union européenne et les États-Unis, les négociations Brexit non finalisées et un nouveau gouvernement populiste en Italie ajoutent encore plus d'incertitude au mélange. La plupart des analystes et commentateurs du marché sont divisés sur les perspectives de l'Europe. Boris Schlossberg, directeur général de FX Strategy chez BK Asset Management, a déclaré à CNBC: "Le feu clignotant est toujours très jaune, et les investisseurs doivent faire preuve de prudence en ce qui concerne les actions européennes".
D'autres gestionnaires d'investissement sont plus optimistes sur l'histoire de l'Europe. En référence aux données de FactSet Research Systems Inc. (NYSE: FDS) qui montrent que l'économie de la zone euro a augmenté de 2, 5% en 2017, Michael Bapis, associé et directeur général du groupe Bapis chez HighTower Advisors, a déclaré au programme "Trading Nation" de CNBC, " Ils ont connu la meilleure croissance économique en une décennie l'année dernière, et cela n'a pas disparu."
Les investisseurs qui ont une vue sur l'Europe peuvent utiliser ces quatre fonds négociés en bourse (ETF) pour jouer les actions européennes et la devise euro sur le côté long ou court.
FNB iShares MSCI Eurozone (BATS: EZU)
Lancé en 2000, le FNB iShares MSCI Eurozone tente de fournir des rendements similaires à l'indice MSCI EMU. Le fonds investit la majorité de ses actifs dans des titres qui composent l'indice sous-jacent. Ce sont des actions à grande et moyenne capitalisation de pays européens développés qui utilisent l'euro comme monnaie officielle. Les cinq principaux titres de l'ETF - Total SA (NYSE: TOT), SAP SE (NYSE: SAP), Siemens AG (OTC: SIEGY), Bayer AG (OTC: BAYRY) et LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (OTC: LVMHF) - représentent 11, 84% du portefeuille.
Le FNB iShares MSCI Eurozone dispose d'une base d'actifs massive de 11, 41 milliards de dollars et facture des frais de gestion annuels de 0, 49%, soit presque le double de la moyenne de la catégorie de 0, 26%. En juin 2018, EZU avait un rendement décevant depuis le début de l'année (YTD) de -3, 04% mais a mieux performé à plus long terme, avec des rendements annualisés sur 5, 3 et 1 an de 7, 63%, 4, 12% et 4, 59%, respectivement. Le fonds verse également un dividende de 1, 95%.
FNB ProShares UltraShort FTSE Europe (NYSEARCA: EPV)
Le FNB ProShares UltraShort FTSE Europe, créé en 2009, vise à fournir aux investisseurs deux fois (2x) la performance inverse de l'indice FTSE Developed Europe All Cap. L'indice de référence est composé d'actions européennes de marchés développés à grande, moyenne et petite capitalisation. EPV investit ses actifs dans des produits dérivés, tels que des swaps, pour fournir des rendements à effet de levier.
Le FNB ProShares UltraShort FTSE Europe possède des actifs sous gestion (AUM) de 19, 19 millions de dollars. La forte utilisation par le fonds de produits dérivés et le manque de produits comparables aux actions européennes courtes contribuent à justifier son ratio de frais élevé de 0, 95%. EPV a un rendement de 4, 23% sur un an depuis juin 2018. Les traders à court terme doivent faire preuve de prudence lors de la négociation d'EPV; seulement 7 554 actions changent de mains chaque jour. (Pour en savoir plus, voir: Façons dont vous pouvez raccourcir l'Europe .)
FNB Invesco CurrencyShares Euro Currency (NYSEARCA: FXE)
Créé en 2005, le FNB Invesco CurrencyShares Euro Currency est conçu pour fournir un moyen rentable de réaliser des gains en euros par rapport au dollar américain. Le fonds détient des euros physiques sur un compte de dépôt, reflétant ainsi avec précision le taux de change euro / dollar américain (EUR / USD). FXE est très liquide, avec un volume quotidien moyen de 36, 84 millions de dollars.
Le FNB Invesco CurrencyShares Euro Currency possède un actif net de 274, 77 millions de dollars et facture des frais de gestion annuels de 0, 40%. Cela correspond parfaitement à la moyenne de la catégorie de 0, 41%. En juin 2018, le fonds avait rapporté 3, 62% au cours de la dernière année, mais il est en baisse de 2, 88% sur un an, reflétant la vigueur générale du dollar américain.
FNB ProShares UltraShort Euro (NYSEARCA: EUO)
Lancé au milieu de la Grande Récession en 2008, le FNB ProShares UltraShort Euro vise à fournir deux fois (2x) la performance quotidienne inverse du prix au comptant de l'euro par rapport au dollar américain. Le fonds utilise une variété de produits dérivés pour obtenir une exposition courte et fournir des rendements à effet de levier. EUO négocie environ 200 000 actions par jour, ce qui offre une liquidité suffisante aux traders et aux investisseurs qui souhaitent spéculer sur la direction de l'euro ou couvrir la composante monétaire d'un portefeuille d'actions européen.
Le FNB ProShares UltraShort Euro a une base d'actifs de 186, 11 millions de dollars et facture aux investisseurs des frais annuels de 0, 95%. L'EUO affiche un rendement sur cinq ans de 3, 55%, un rendement sur trois ans de -2, 57% et un rendement sur un an de 6, 93% en juin 2018. Le FNB se rééquilibre quotidiennement, ce qui pourrait fausser la performance du fonds à long terme. (Pour une lecture supplémentaire, consultez: 5 rapports économiques qui affectent l'euro .)
