Quelle est la livraison actuelle
La livraison actuelle, parfois appelée «mois de livraison en cours» ou «mois au comptant», est un type spécifique de contrat à terme qui nécessite la livraison de la marchandise sous-jacente dans le mois en cours - ou, si dans un mois suivant, le plus tôt possible avant que d'autres contrats à terme du même produit avec d'autres dates de livraison ne soient dus.
RÉPARTITION Livraison actuelle
La livraison actuelle est l'une des différentes catégories de contrats à terme livrant le même produit sous-jacent, mais définie par le mois où ils sont livrés. Un contrat qualifié de «livraison en cours» est celui dont la livraison est la plus proche.
Plus fondamentalement, un contrat à terme se réfère à un accord juridique pour acheter ou vendre un produit ou un autre produit financier donné.
Le contrat doit comprendre les principaux éléments: un montant déterminé, appelé «prix à terme», et à un moment précis pour son exécution - la date de livraison.
Les contrats à terme - parfois simplement appelés «contrats à terme» - sont normalisés pour faciliter les échanges sur une bourse à terme. Certains contrats peuvent nécessiter la livraison physique d'un actif; d'autres sont réglés en espèces.
Le prix à terme est dérivé du prix au comptant actuel de l'actif sous-jacent au contrat à terme, qui n'a pas de valeur intrinsèque lors de son premier établissement, mais au fil du temps, le contrat peut gagner ou perdre de la valeur entre le début et la date de livraison.
En ce qui concerne cette date - la période spécifiée pendant laquelle le contrat à terme doit être exécuté - elle peut varier en fonction des besoins des participants à l'opération. Pour certains contrats à terme, le délai de livraison est le mois entier, pour d'autres, c'est une date spécifique.
Exemples de structure des contrats de livraison actuels
Le site Web du groupe CME contient des spécifications pour les contrats à terme sur le pétrole brut, offre un exemple détaillé de la façon dont les contrats peuvent être structurés et des dates d'échéance des contrats, selon le mois.
Le groupe CME a "des contrats mensuels répertoriés pour l'année en cours et les huit prochaines années civiles et deux mois de contrat consécutifs supplémentaires. Des contrats mensuels pour une nouvelle année civile et deux mois de contrat consécutifs supplémentaires seront ajoutés après la fin de la négociation du contrat de décembre de l'année en cours."
Plus précisément, "la négociation au cours du mois de livraison en cours doit cesser le troisième jour ouvrable précédant le vingt-cinquième jour civil du mois précédant le mois de livraison", selon le marché des produits dérivés. "Si le vingt-cinquième jour calendaire du mois est un jour non ouvrable, la négociation cesse le troisième jour ouvrable précédant le dernier jour ouvrable précédant le vingt-cinquième jour calendaire. En cas de modification du calendrier officiel des jours fériés d'échange. après la cotation d'un contrat à terme sur le pétrole brut, la date d'expiration initialement indiquée restera en vigueur. Si le jour d'expiration initialement inscrit est déclaré jour férié, l'expiration sera reportée au jour ouvrable immédiatement avant."
