Une entreprise qui reprend une autre entreprise prometteuse est un phénomène courant dans le monde de l'entreprise. Ces acquisitions, également appelées rachats, sont généralement exécutées dans le cadre de la stratégie de croissance d'une entreprise et sont effectuées pour un certain nombre de raisons.
L'entreprise acquéreuse peut envisager de se diversifier dans un nouveau secteur ou une nouvelle gamme de produits, ou elle peut vouloir augmenter sa part de marché et sa portée géographique, réduire la concurrence ou tirer profit des brevets et licences qui peuvent appartenir à l'entreprise cible acquise. Ces acquisitions se produisent aux niveaux national et mondial. Nous listons ici les cinq principales acquisitions de grande valeur dans l'histoire de l'entreprise mondiale.
Points clés à retenir
- L'acquisition ou le rachat d'une entreprise par une autre est une stratégie clé pour les entreprises qui cherchent à croître et à accroître leur rentabilité.Dans l'histoire de l'entreprise mondiale, les acquisitions les plus importantes ont été évaluées bien au-delà de 100 milliards de dollars.L'acquisition la plus valorisée enregistrée a eu lieu en 2000 lorsque la société britannique de télécommunications Vodafone Group (VOD) a acquis le géant allemand des télécommunications Mannesmann AG pour un montant stupéfiant de 180, 9 milliards de dollars.
Vodafone acquiert Mannesmann AG
En 1999, la multinationale britannique des télécommunications Vodafone Group (VOD) a décidé d'acheter le géant allemand des télécommunications Mannesmann AG. L'effort de longue haleine d'AirTouch PLC de Vodafone a finalement porté ses fruits en février 2000 lorsque Mannesmann a accepté son offre pour une acquisition de 180, 95 milliards de dollars, faisant de cette acquisition la plus importante opération de fusion et d'acquisition (M&A) de l'histoire.
Alors que le marché mobile prenait de l'ampleur à travers le monde et que la croissance était à son apogée, la fusion de grande valeur devrait remodeler le paysage mondial des télécommunications. Cependant, l'accord a été un échec et Vodafone a été forcé d'annuler des milliards de dollars dans les années suivantes.
American Online acquiert Time Warner
La fusion de 165 milliards de dollars entre America Online (AOL) et Time Warner Inc. arrive au deuxième rang de notre liste des plus grandes acquisitions de l'histoire. La fusion a eu lieu au plus fort de l'ère des dotcoms en 2000 lorsque le fournisseur Internet à succès, AOL, a fait une offre pour acquérir le conglomérat des médias de masse, Time Warner. À l'époque, AOL détenait une part de marché énorme et cherchait à se développer encore plus en exploitant la domination de Time Warner dans l'édition, le divertissement et les actualités.
Cependant, les synergies attendues de la fusion ne se sont jamais pleinement matérialisées. Les deux sociétés se sont affrontées dans le style et la culture de gestion, ce qui n'a été qu'exacerbé par l'éclatement de la bulle Internet et la récession qui a suivi. La valeur des actions AOL a chuté. Finalement, AOL et Time Warner se sont séparés, se transformant en sociétés indépendantes.
Verizon Communications acquiert Verizon Wireless de Vodafone
Cette prochaine acquisition, d'une valeur de 130 milliards de dollars, a eu lieu en 2013 lorsque Verizon Communications Inc. (VZ), un conglomérat américain de télécommunications multinational de premier plan, a acquis Verizon Wireless, un acteur dominant sur le marché américain des services sans fil. Verizon Wireless a vu le jour en 1999 grâce à la fusion de Airtouch de Vodafone et de la division mobile de Bell Atlantic.
Dans le cadre de cette acquisition, Verizon Communications a pris le contrôle total de Verizon Wireless auprès du Vodafone britannique, ce qui a mis fin au contrat de 14 ans de Vodafone sur le marché américain des télécommunications. L'accord a entraîné des gains exceptionnels pour les investisseurs de Vodafone qui ont empoché 54, 3 milliards de livres sterling (environ 87 milliards de dollars).
Dow Chemical acquiert DuPont
En décembre 2015, les deux conglomérats chimiques, Dow Chemical et DuPont, ont annoncé leur intention de fusionner dans une transaction évaluée à 130 milliards de dollars. Achevées en septembre 2017, les sociétés combinées ont pris le nom de DowDuPont Inc. et comprenaient trois divisions: agriculture, science des matériaux et produits de spécialité.
Cependant, l'intention du nouveau conglomérat n'était jamais de rester une seule entreprise, mais de restructurer l'entité en se transformant en sociétés distinctes. En 2019, DowDuPont s'est scindé en trois sociétés distinctes: Dow Chemical, DuPont et Corteva. Dow Chemical est une société de produits chimiques de base et DuPont est un fabricant de produits chimiques spécialisés. Corteva est une entreprise agricole qui produit des semences et des produits chimiques agricoles.
Anheuser-Busch InBev acquiert SABMiller
En 2016, le plus grand brasseur du monde a acquis son rival lors d'une fusion évaluée à environ 104 milliards de dollars. La fusion très attendue a permis à Anheuser-Busch InBev (BUD) (fabricant de marques telles que Corona, Budweiser et Stella Artois) de reprendre SABMiller, basée à Londres (fabricant de marques telles que Fosters, Castle Lager et Redd's).
L'un des objectifs de la fusion était de créer une entreprise capable de concurrencer efficacement les marchés émergents à fort potentiel de croissance. Selon la direction de l'entreprise, l'Amérique latine et l'Afrique offrent au conglomérat brassicole des opportunités d'expansion dans des régions à croissance rapide, ce qui devrait entraîner une augmentation des revenus et des parts de marché.
The Bottom Line
Bien que les acquisitions dans le monde de l'entreprise soient courantes, elles ne mènent pas toutes au succès. La plupart sont exécutés au cours d'une course haussière dans l'économie ou un secteur industriel particulier avec une attente de succès. Cependant, les échecs sont inévitables pour les transactions mal exécutées. Certaines des plus grandes catastrophes liées aux fusions et acquisitions sont attribuables à de multiples facteurs qui peuvent ou non être sous le contrôle direct des entités concernées. Il s'agit notamment de problèmes internes comme l'intégration culturelle entre les deux entreprises ou de problèmes au niveau macro comme les conditions économiques générales et les problèmes géopolitiques.
