Le marché des fonds négociés en bourse (FNB) est actif, concurrentiel et en croissance constante. Il est également très lourd; les plus grandes entreprises dominent une très grande partie du total des actifs d'investissement sous gestion (AUM). Par exemple, les trois principaux fournisseurs aux États-Unis - iShares de Blackrock, SPDR de State Street et Vanguard - gèrent plus de 80% de toutes les activités des FNB.
Le marché mondial n'est pas beaucoup plus équilibré. Les quatre principales entreprises représentent plus des trois quarts des 2, 7 milliards de dollars de FNB. L'aile ETF de la Deutsche Bank basée en Allemagne, appelée Deutsche Asset & Wealth Management, est le quatrième acteur majeur avec les trois grands américains. La série de FNB PowerShares d'Invesco est loin en cinquième place sur les marchés mondiaux. Tout compte fait, les dix principaux fournisseurs de FNB consomment plus de 85% de tous les actifs des FNB.
Les ETF sont encore une classe d'instruments relativement jeune. Chacune des cinq plus grandes entreprises apporte à la table des avantages compétitifs qui lui permettent de réussir.
FNB iShares de BlackRock
Bien qu'il n'y ait pas beaucoup de séparation entre Vanguard et State Street en termes d'AUM total, les deux se battent pour une seconde loin de BlackRock et de la série iShares au succès retentissant.
BlackRock n'est pas à l'origine d'iShares; la série a été acquise lors d'une prise de contrôle de Barclays Global Investors en 2009. Barclays a en fait lancé iShares en 1996. En 2015, iShares comprenait plus de 500 fonds et près de 650 milliards de dollars d'actifs sous gestion.
Grâce en grande partie au succès des FNB iShares, BlackRock possède plus de 3, 5 billions de dollars d'actifs investissables totaux - un chiffre supérieur à tous les pays sauf trois et représentant plus d'un cinquième de la taille de l'économie américaine.
IShares est surtout réputé pour construire ses FNB autour d'indices mondiaux de premier plan, tels que Barclays Capital, le Dow Jones, Morningstar et Standard & Poor's. Ces fonds affichent en moyenne le rendement de dividende moyen le plus élevé de tout fournisseur.
FNB Vanguard
Au début du deuxième trimestre de 2015, Vanguard avait dépassé State Street Advisors en tant que deuxième fournisseur d'ETF au monde. Vanguard est probablement le fournisseur d'ETF le plus unique et le plus remarquable de cette liste, et il a eu le meilleur 2014 de toutes les entreprises sur ce marché.
Vanguard peut être considéré comme le Walmart des sociétés d'investissement, avec son mantra le moins cher. Même si Vanguard propose certains FNB gérés, cette société réduit ses dents sur de minuscules ratios de dépenses pour les fonds gérés passivement. Son FTSE Emerging Markets ETF (VWO) est particulièrement remarquable pour sa taille (60 milliards de dollars + en actifs sous gestion) et son volume énorme (près de 19 millions de transactions à la traîne sur trois mois).
Ce qui rend Vanguard différent, c'est qu'il appartient à ses propres fonds, ce qui signifie que ses clients sont également propriétaires.
FNB SPDR de State Street Global Advisors
Fondé en 1792, State Street Global Advisors propose plus de 100 ETF. La plupart d'entre eux sont appelés fonds SPDR. Le SPDR S&P 500 ETF (SPY) est le plus ancien et le plus important de ces FNB, avec près de 125 milliards de dollars d'actifs sous gestion. SPY est l'ETF le plus négocié au monde.
La série SPDR est un peu différente en ce sens que tous les fonds sont formulés comme des fonds communs de placement. Ils ont tendance à suivre les entreprises à plus grande capitalisation dans les pays développés.
FNB Deutsche Bank AWM X-trackers
Les trackers X de Deutsche Bank sont de loin le plus grand fournisseur de FNB non américain. Cette série a été lancée en 2007 et a rencontré un succès immédiat, bien qu'il existe une menace de concurrence sérieuse des prix de Vanguard sur les marchés européens.
Il s'agissait de la série originale d'ETF visant les marchés monétaires, les marchés du crédit et les marchés des changes en Europe. Il est cependant en retard en Amérique du Nord et en Asie.
FNB Invesco PowerShares
Invesco PowerShares fait partie d'Invesco Ltd. et a été lancé en 2003. Bien que beaucoup plus petit que la série susmentionnée de FNB, PowerShares se distingue par son approche quantitative fondée sur des règles. La société appelle cela la stratégie Intellidex, où les actions sont pondérées pour le potentiel d'appréciation du capital.
La gamme PowerShares est dominée par un seul fonds: le PowerShares QQQ (QQQ). Plus de cinq fois plus grand que tout autre FNB Invesco, QQQ est l'un des FNB les plus populaires au monde.
