Mouvements du marché
Vendredi, le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont atteint de nouveaux sommets records grâce à des battements de bénéfices plus importants et à seulement trois jours de bourse avant la réunion potentiellement cruciale de la Réserve fédérale la semaine prochaine. Le sentiment des investisseurs reste fortement haussier alors que les marchés se préparent à ce qui sera très probablement la première baisse des taux d'intérêt de la Fed depuis plus d'une décennie.
La vraie question pour les investisseurs n'est plus de savoir si la Fed va baisser les taux mercredi prochain, mais de combien. Sera-ce de 0, 25% ou 0, 50%? Bien qu'il puisse sembler une différence relativement faible, les implications de cette différence sont très importantes pour les entreprises et les marchés. Pour la plupart, le marché boursier aime généralement des taux d'intérêt plus bas, et les anticipations de baisse des taux ont été l'un des principaux moteurs de nouveaux records de stocks.
Mais la justification de la baisse des taux d'intérêt a récemment été remise en question. La Fed a soutenu que la baisse des taux, ou l'assouplissement monétaire, seront nécessaires pour atténuer les effets d'un ralentissement de l'économie, les effets de la guerre commerciale et le ralentissement de l'inflation, entre autres risques économiques clés.
Cependant, les données récentes n'ont pas soutenu la principale préoccupation de la Fed de ralentir la croissance économique. Rien qu'en juillet, les publications de données clés, notamment la croissance de l'emploi, la fabrication, les ventes au détail et les commandes de biens durables ont toutes été meilleures que prévu. Et d'après la dernière publication de vendredi, même si la croissance du produit intérieur brut (PIB) a ralenti au deuxième trimestre par rapport au premier, elle a été meilleure que prévu à + 2, 1%. Tout cela laisse la décision de la Fed de mercredi encore en suspens en ce qui concerne l'ampleur de la baisse potentielle des taux.
Pourtant, les marchés n'ont pas été perturbés vendredi, l'indice de référence S&P 500 ayant bondi de 0, 74%. Le graphique du S&P 500 montre la récente ascension vers des sommets de plus en plus élevés et la dernière cassure au-dessus d'un modèle de consolidation de fanion clé. Toute poursuite du rallye après la décision de la Fed la semaine prochaine a le potentiel de stimuler l'indice vers son premier objectif de hausse majeur en territoire inexploré autour de 3090, ce qui est proche d'un niveau d'extension clé de Fibonacci à 161, 8%.
Les gains sont impressionnants (principalement)
Vendredi, les principaux battements des bénéfices des entreprises qui ont contribué à propulser les actions vers de nouveaux sommets ont été Alphabet Inc. (GOOGL), Twitter, Inc. (TWTR) et Starbucks Corporation (SBUX), qui ont tous crû et augmenté de plus de 9%. -les résultats escomptés. Amazon.com, Inc. (AMZN) a échoué et a chuté, mais pas suffisamment pour compenser les gains importants des autres principaux titres.
Voici un graphique d'Alphabet, qui a non seulement battu les prévisions de bénéfices, mais a également annoncé un plan de rachat d'actions de 25 milliards de dollars. Avec l'écart en hausse vendredi et une hausse de près de 10%, le titre pourrait bientôt approcher une résistance majeure autour du niveau de 1295 $, ce qui représente le sommet historique d'avril et un nouveau test clé du sommet de juillet 2018. Cette résistance est à la fois le prochain objectif majeur et un obstacle potentiel à de nouveaux gains.
