Fidelity Investments, la plus grande des maisons de courtage en ligne avec 21, 8 millions de comptes, a annoncé qu'elle avait également rejoint le mouvement de trading sans commission. À compter du 10 octobre 2019, toutes les actions et tous les fonds négociés en bourse (FNB) américains n'entraîneront plus de commission et les frais de base par jambe pour les opérations sur options seront également éliminés. Les opérations sur options seront de 0, 65 $ par contrat selon le nouveau prix de Fidelity.
Les dernières semaines ont été remplies de nouvelles de réductions de frais. Charles Schwab (SCHW), TD Ameritrade (AMTD), E * TRADE (ETFC) et Ally Invest (ALLY) ont tous réduit les commissions sur actions à zéro. TradeStation a annoncé une nouvelle offre, TSgo, sans commission; et le nouveau IBKR Lite d'Interactive Brokers (IBKR) permettra également de négocier des actions gratuitement. Tous facturent des frais par contrat pour les opérations sur options. La nouvelle application Dough propose également des transactions sur actions gratuites pour un abonnement de 1 $ par mois. Bien que Dough n'autorise pas encore la négociation d'options, cette capacité devrait être disponible d'ici la fin de l'année, sans frais.
En quoi la fidélité est-elle différente?
Selon Kathleen Murphy, présidente de l'activité d'investissement personnel de Fidelity Investments, ce qui distingue cette offre est le défaut automatique d'un compte en espèces mieux rémunéré, ainsi que l'engagement continu de Fidelity envers la meilleure exécution. "Je ne qualifierais pas notre décision de rejoindre le parti", déclare Murphy dans une interview téléphonique, "nous avons mis la barre plus haut sur qui est invité à la fête."
Fidelity a remporté notre classement de courtage en ligne 2019 en offrant d'excellentes exécutions de transactions et en n'acceptant pas le paiement pour le flux des commandes. Murphy déclare dans un communiqué: "Les pratiques d'exécution des ordres d'achat et de vente de Fidelity permettent une amélioration des prix de 17, 20 $ en moyenne pour un ordre de 1 000 actions, alors que la moyenne du secteur n'est que de 2, 89 $".
Fidelity a été remarquablement transparente sur ce qu'elle offre aux clients et ce qu'elle facture en retour, même s'ils gardent les finances de leur propre entreprise sous de lourdes charges. Ram Subramaniam, vice-président exécutif de l'activité d'investissement personnel de Fidelity Investment, a déclaré: "Nous avons besoin de plus de transparence et nous avons besoin de meilleures pratiques, ou nous allons obtenir plus de réglementations." Il croit que l'industrie des services financiers devrait revoir ses pratiques afin que ses intérêts soient plus alignés avec ceux des investisseurs qu'elle sert.
Et l'argent liquide?
À titre d'exemple, Subramaniam affirme que Fidelity place automatiquement l'argent des clients dans un seau mieux rémunéré. "L'argent est plus important. Même lorsqu'un client ne négocie pas - tout le monde détient de l'argent - nous glissons automatiquement sur des comptes mieux rémunérés." Le programme de balayage de trésorerie de Fidelity paie actuellement 1, 58%. "Ces chiffres s'additionnent rapidement", explique Subramaniam. "Si vous n'obtenez pas assez sur le marché, vous restez en espèces."
Murphy dit que les sociétés de services financiers paient généralement très peu pour l'argent détenu dans les comptes de leurs clients. "Il n'y a pas autant d'incitation à amener leurs clients sur une meilleure voie d'investissement parce qu'ils font tellement d'argent avec cet argent inutilisé", déclare-t-elle.
Lorsqu'on lui a demandé comment Fidelity compenserait l'élimination d'une grande partie de ses revenus de commissions, Murphy a déclaré que l'entreprise est une entreprise large et largement diversifiée avec une grande échelle, ce qui leur permet de continuer à ajouter de la valeur. Murphy ne divulguerait pas le pourcentage des revenus que Fidelity abandonne, car il s'agit d'une entreprise privée, et a déclaré: "Nous n'allons pas commencer à divulguer cela maintenant."
La modification des honoraires de Fidelity est disponible le 4 novembre 2019 pour les conseillers en placement inscrits.
