Alors que ses pairs dans le domaine des télécommunications font de grands pas vers de nouveaux marchés avec des acquisitions importantes, Verizon Communications Inc. (VZ) a été relativement calme. Alors que les actions s'écartent d'un modeste 3, 1% depuis le début de l'année (YTD) par rapport à la hausse de 6, 8% du S&P 500 au cours de la même période, la société pourrait voir de gros gains à venir en raison des fondamentaux solides de son activité principale de vente de téléphones aux États-Unis, comme indiqué dans une histoire récente de Barron.
"Les principes fondamentaux du sans-fil américain ont pris le virage", a écrit Matthew Niknam, analyste de la Deutsche Bank, dans une note répondant aux derniers résultats trimestriels de Verizon publiés le 24 juillet. Au deuxième trimestre, les investisseurs ont applaudi Verizon pour avoir affiché des bénéfices supérieurs aux estimations de la rue tout en augmentant les revenus globaux, y compris des gains dans le sans fil, malgré une industrie qui souffre d'une guerre des prix de longue durée. Le géant des télécommunications basé à New York a également réussi à maintenir le taux de désabonnement des clients, a enregistré une croissance du nombre de clients du téléphone, a augmenté les flux de trésorerie disponibles (FCF) et a remboursé la dette.
Pour Verizon, rester simple revient
Verizon a volé relativement sous le radar par rapport à ses pairs des télécommunications. Rival T-Mobile US Inc. (TMUS) a poursuivi Sprint, son rival dans le secteur, dans le cadre d'un accord de 26 milliards de dollars en cours d'examen par les autorités antitrust, tandis que AT&T Inc. (T) double ses activités sur les réseaux de télévision et les studios de cinéma avec 85 $. milliards de rachat de Time Warner, comme l'a noté Barron. La fusion a obtenu l'approbation du tribunal mais est en appel par le ministère de la Justice. Barron's a suggéré que rester sur la touche était la bonne stratégie pour Verizon.
"Alors qu'AT & T reste préoccupé par la baisse des abonnements au câble, Verizon garde ses options ouvertes pour les licences de contenu. Et tandis que T-Mobile prend le risque d'intégration de fusion, Verizon bénéficie tout de même de la consolidation de l'industrie", a écrit Jack Hough de Barron.
Depuis que Barron a recommandé les premières actions Verizon en novembre, minimisant les craintes d'une concurrence sur les prix, l'action a gagné environ 20%, ce qui a doublé les gains du S&P 500. Il y a encore de la place à courir car l'action reste "à un prix raisonnable, à moins de 12 fois les bénéfices prévus de cette année, contre 17, 5 fois pour le S&P 500", a écrit Hough. Alors que les investisseurs peuvent s'attendre à des gains d'actions à deux chiffres, ils bénéficieront également du rendement du dividende de 4, 3% de Verizon, autour de ce que les investisseurs obligataires reçoivent actuellement sur les émissions de sociétés de haut niveau, a écrit Barron.
Verizon s'est diversifié en dehors du sans-fil avec ses Fios pour le service à large bande, et un segment nommé Oath, qui comprend des actifs multimédias qui, selon la société, apporteront de meilleurs rendements avec la montée en puissance du service cellulaire 5G de nouvelle génération.
