Les investisseurs à la recherche de bénéfices sur le marché boursier haussier et à la recherche d'endroits où les cacher peuvent vouloir envisager quelques idées d'investissement de valeur refuge, autres que les espèces et les titres à revenu fixe typiques. Ces investissements défensifs comprennent des fonds liés aux infrastructures, des fiducies de placement immobilier pour centres de données, diverses stratégies de FNB, des actions de télécommunications, des fonds de dette gérés activement, des actions européennes bon marché, de l'or et d'autres actifs, comme l'a souligné Barron's. Les stratégies ont été recommandées par un groupe d'investisseurs respectés.
Cinq grands experts chevronnés de l'investissement ci-dessous partagent certaines de leurs meilleures idées pour savoir où placer votre argent dans l'environnement actuel. Eric Balchunas, analyste de Bloomberg Intelligence ETF, ajoute des suggestions sur la façon d'utiliser les ETF pour jouer sur les idées présentées.
Ketterer de Causeway Capital
Sarah Ketterer, économiste en chef mondiale et responsable de la stratégie d'investissement chez Causeway Capital Management, critique les investisseurs du marché haussier de longue date pour avoir poursuivi la croissance et ne pas accorder suffisamment d'attention à l'évaluation. Plutôt que d'acheter des gagnants du marché, mettant en garde particulièrement contre ceux des secteurs traditionnellement défensifs, elle recommande des «actions de télécommunications impopulaires», dont beaucoup sont suivies par l'iShares Global Communications Services ETF (IXP).
Elle aime en particulier les entreprises de télécommunications asiatiques, étant donné que les grands pays de la région ont tendance à n'avoir que quelques concurrents contrôlant la majorité du marché et bénéficiant d'une réglementation favorable. Elle ajoute que plusieurs d'entre eux se négocient à des évaluations extrêmement basses.
Koesterich de BlackRock,
Russ Koesterich, gestionnaire de portefeuille au BlackRock Global Allocation Fund, plaide en faveur d'une diversification internationale. Il cite les actions européennes comme un «point brillant» surprenant.
"S'il existe des défis, dont une croissance structurellement plus faible, plusieurs facteurs favorisent les actions européennes: la valorisation, les dividendes, les faibles attentes de croissance, la composition de l'indice et enfin, la Banque centrale européenne (BCE)", écrit-il, notant que le La BCE devrait étendre son programme de relance.
Balchunas recommande que l'iShares Core MSCI Europe ETF (IEUR) joue sur ce thème.
Ian Harnett d'Absolute Strategy
Ian Harnett est le stratège en chef des investissements chez Absolute Strategy Research. Il dit que son équipe craint qu'une «complaisance confortable» dans l'environnement actuel «ne se déroule au cours des prochains trimestres alors que les investisseurs se rendent compte que les actions et les obligations ne peuvent pas être correctes».
Plutôt que «d'investir directement dans la baisse du rendement des obligations», Harnett recommande d'acheter des fonds liés aux infrastructures, qui devraient également bénéficier de toute initiative fiscale nationale ou de fiducies d'investissement immobilier pour centres de données. Il aime aussi l'or.
Davis d'avant-garde
Joe Davis, économiste en chef mondial et chef de la stratégie d'investissement du Vanguard Group, invite les investisseurs qui peuvent tolérer un risque accru à envisager des stratégies actives. Balchunas recommande aux investisseurs qui recherchent une position plus active par le biais des ETF de se pencher sur le PIMCO Enhanced Low Duration Active ETF (LDUR), qui se rééquilibre mensuellement et a un ratio de frais de 0, 40%
Spath de Sierra Mutual Funds
Terri Spath, directeur des investissements chez Sierra Mutual Funds, dit aux investisseurs de cibler la dette des marchés émergents, car «la confusion sur les marchés financiers a contribué et contribuera certainement à accroître l'incertitude et la volatilité».
Elle note que, bien que les actions des marchés émergents aient perdu de l'argent au cours de l'année écoulée, tel que mesuré par le iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), l'EMD a augmenté de plus de 10%, tel que mesuré par le iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB)). "Plus de rendement, moins de risques", a ajouté Spath.
Regarder vers l'avant
Ces recommandations viennent alors que le gestionnaire de fonds de 338 milliards de dollars de la Deutsche Bank Wealth dit qu'il est temps de protéger les bénéfices en réduisant les actions de 40% à 50% des portefeuilles. Divers vents contraires, notamment les guerres commerciales entre la Chine et les États-Unis, les tensions avec l'Iran et le ralentissement de la croissance économique mondiale, pourraient encore atténuer le sentiment, entraînant le S&P 500 par rapport à ses sommets historiques de 2019. Dans ce cas, les investisseurs seront heureux d'avoir encaissé et réaffecté au plus fort de la frénésie.
