Le solide gain de 14, 7% du marché boursier jusqu'à présent en 2019, tel que mesuré par l'indice S&P 500 (SPX) à l'ouverture d'aujourd'hui, a levé un grand nombre d'actions, et de nombreux investisseurs prévoient de nouveaux gains à mesure que l'économie se renforce. Goldman Sachs affirme que "la croissance du PIB réel rebondira à 3, 0% au 2T contre 0, 7% au 1T qui englobe la fermeture du gouvernement fédéral pendant 34 jours", selon le dernier rapport hebdomadaire américain Kickstart de la firme.
Cependant, la hausse du marché entraîne également des actions qui pourraient se transformer en grands perdants, en proie à des problèmes spécifiques à l'industrie et à l'entreprise. Le dernier rapport du Goldman Quarterly Chartbook de Goldman identifie 40 actions que leurs analystes s'attendent à une baisse significative, ces six étant en tête de liste avec des baisses de près de 20% ou plus: Juniper Networks Inc. (JNPR), Church & Dwight Co. Inc. (CHD), Clorox Co. (CLX), Realty Income Corp. (O), Ventas Inc. (VTR) et The Hershey Co. (HSY).
6 actions prêtes pour une forte baisse
(Inconvénient de l'objectif de prix de Goldman Sachs)
- Juniper Networks, -25, 7% Church & Dwight, -25, 5% Clorox, -25, 4% Revenu immobilier, -23, 9% Ventas, -19, 8% Hershey, -19, 8%
Importance pour les investisseurs
Alors que les estimations du consensus voient un BPA agrégé pour le S&P 500 baisser de 2% d'une année sur l'autre au 1T 2019, selon Goldman, les entreprises les plus vulnérables pourraient faire face à des baisses de bénéfices et de ventes encore plus marquées pour le trimestre et l'année, car elles font face à une variété des vents contraires. Ceux-ci pourraient peser sur leurs cours boursiers.
Pour illustrer les forces négatives qui pèsent sur les six actions énumérées ci-dessus, nous examinons de plus près Juniper, Clorox et Hershey.
Juniper Networks conçoit et vend des produits et services utilisés pour gérer les réseaux informatiques, notamment ceux qui prennent en charge les services cloud. Il s'agit d'une "industrie très dynamique" dont les acteurs sont "toujours à la recherche des architectures les plus rentables et les plus rentables", comme l'a déclaré Rami Rahim, PDG de Juniper, à Barron.
Beaucoup de ces clients optent en effet pour des produits à moindre coût, et «un degré élevé de concentration des clients dans notre entreprise» signifie que Rahim et Juniper ont une clientèle qui peut influencer les prix. En effet, Juniper a vu ses revenus baisser face à la concurrence accrue de concurrents tels que Cisco Systems Inc. (CSCO) et à la décision de grands clients comme Amazon.com Inc. (AMZN) de remplacer les équipements Juniper par d'autres alternatives, Seeking Alpha. rapports.
Clorox a élargi sa base dans l'eau de Javel pour offrir une variété de produits ménagers, alimentaires et de soins personnels. Cependant, des sociétés de consommation de base telles que Clorox "ont eu du mal à adapter les préférences changeantes des consommateurs pour des alternatives locales et plus vertes, tandis que la croissance irrégulière dans les marchés émergents et le dollar fort a nui aux multinationales", observe un autre article de Barron.
Néanmoins, Clorox a dépassé les estimations du BPA pour son dernier trimestre fiscal de 7, 7%, et il estime que les ventes organiques augmentent de 2% à 4%. Bonnie Herzog, analyste chez Wells Fargo, est beaucoup plus optimiste que Goldman au sujet du titre, le notant comme un marché performant.
Hershey, le chocolatier bien connu, fait face à des coûts d'expédition accrus et à une concurrence croissante qui menacent sa part de marché. Les ventes en Amérique du Nord ont diminué de 0, 3% au 4T 2018, selon CNBC.
Regarder vers l'avant
Les investisseurs peuvent également faire face à un risque à la baisse avec d'autres sociétés figurant sur la liste de Goldman. Il comprend 16 actions que les prévisions fermes baisseront de 10% ou plus. Si le PIB continue de ralentir et si les marges bénéficiaires continuent de se contracter, de nombreuses autres actions pourraient être menacées de replis importants.
