Que sont les sociétés affiliées?
Les sociétés sont affiliées lorsqu'une société est actionnaire minoritaire d'une autre. Dans la plupart des cas, la société mère détiendra moins de 50% du capital de sa société affiliée. Deux sociétés peuvent également être affiliées si elles sont contrôlées par un tiers distinct. Dans le monde des affaires, les sociétés affiliées sont souvent simplement appelées filiales.
Le terme est parfois utilisé pour désigner des entreprises qui sont liées d'une manière ou d'une autre. Par exemple, Bank of America compte de nombreuses sociétés affiliées différentes, notamment Bank of America, US Trust, Landsafe, Balboa et Merrill Lynch.
Les entreprises peuvent être affiliées les unes aux autres pour pénétrer un nouveau marché, pour maintenir des identités de marque distinctes, pour lever des capitaux sans affecter la société mère ou d'autres entreprises et pour économiser sur les impôts. Dans la plupart des cas, les affiliés sont des associés ou des entreprises associées, qui décrivent une organisation dont la société mère détient une participation minoritaire.
Comprendre les sociétés affiliées
Les entreprises peuvent s'affilier de plusieurs manières. Une entreprise peut décider de racheter ou de reprendre une autre, ou elle peut décider de délaisser une partie de ses opérations dans une nouvelle société affiliée. Dans les deux cas, la société mère gardera généralement ses opérations distinctes de ses filiales. La société mère détenant une participation minoritaire, sa responsabilité est limitée et les deux sociétés conservent des équipes de direction distinctes.
Les sociétés affiliées sont un moyen courant pour les entreprises mères d'entrer sur les marchés étrangers tout en conservant une participation minoritaire dans une entreprise. Ceci est particulièrement important si le parent veut se départir de sa participation majoritaire dans la filiale.
Il n'y a pas de test unique pour déterminer si une entreprise est affiliée à une autre. En fait, les critères d'affiliation changent d'un pays à l'autre, d'un État à l'autre et même entre les organismes de réglementation. Par exemple, les sociétés considérées comme affiliées par l'Internal Revenue Service (IRS) ne peuvent pas être considérées comme affiliées par la Securities and Exchange Commission (SEC).
Affiliés et filiales
Une filiale est différente d'une filiale, dont la société mère détient plus de 50%. Dans une filiale, la société mère est un actionnaire majoritaire, ce qui donne à la direction de la société mère et aux actionnaires le droit de vote. Les états financiers des filiales peuvent également figurer sur les fiches financières de la société mère.
Mais les filiales restent des entités juridiques distinctes de leurs sociétés mères, ce qui signifie qu'elles sont responsables de leurs propres impôts, dettes et gouvernance. Ils sont également responsables du respect des lois et règlements dans lesquels ils ont leur siège social, en particulier s'ils opèrent dans une juridiction différente de la société mère.
Un exemple de filiale est la relation entre Walt Disney Corporation et le réseau sportif ESPN. Disney détient une participation de 80% dans ESPN, ce qui en fait un actionnaire majoritaire. ESPN est sa filiale.
Points clés à retenir
- Deux sociétés sont affiliées lorsque l'une est actionnaire minoritaire d'une autre. La société mère détient généralement moins de 50% des intérêts dans sa société affiliée, et la société mère garde ses activités distinctes de la société affiliée. Les sociétés mères peuvent utiliser des sociétés affiliées pour pénétrer les marchés étrangers. Les sociétés affiliées sont différentes des filiales, qui appartiennent majoritairement à la société mère.
Dans le commerce électronique, une société affiliée fait référence à une entreprise qui vend les produits d'un autre marchand sur son site Web.
Conséquences fiscales pour les affiliés
Dans presque toutes les juridictions, il existe des conséquences fiscales importantes pour les sociétés affiliées. En général, les crédits d'impôt et les déductions sont limités à une société affiliée dans un groupe, ou un plafond est imposé sur les avantages fiscaux que les sociétés affiliées peuvent retirer dans le cadre de certains programmes. Déterminer si les sociétés d'un groupe sont des sociétés affiliées, des filiales ou des associés se fait à travers une analyse au cas par cas par des fiscalistes locaux.
Aux États-Unis, la Loi sur les soins abordables contient des dispositions selon lesquelles certains employeurs affiliés détenant une propriété commune ou faisant partie d'un groupe contrôlé doivent regrouper leurs employés pour déterminer la taille de leur main-d'œuvre. Ces concepts sont parfois difficiles à appliquer dans la pratique et doivent être analysés en détail par toutes les parties concernées.
Règles SEC entourant les affiliés
Les marchés des valeurs mobilières du monde entier ont des règles qui concernent les filiales des entreprises qu'elles réglementent. Là encore, ce sont des règles complexes qui doivent être analysées au cas par cas par des experts locaux. Exemples de règles appliquées par la SEC:
- La règle 102 du règlement M interdit aux émetteurs, aux porteurs de titres qui vendent et à leurs acheteurs affiliés de faire une offre, d'acheter ou de tenter d'inciter une personne à soumissionner ou à acheter un titre qui fait l'objet d'une distribution jusqu'à ce qu'une période restreinte applicable se soit écoulée. Avant de divulguer des informations personnelles non publiques sur un consommateur à un tiers non affilié, un courtier-négociant doit d'abord donner au consommateur un avis de retrait et une possibilité raisonnable de se retirer de la divulgation. Les courtiers-courtiers doivent conserver et conserver certaines informations en ce qui concerne les sociétés affiliées, filiales et sociétés holding dont les activités commerciales sont raisonnablement susceptibles d'avoir un impact significatif sur leurs propres finances et opérations.
