La plupart des investisseurs passent leur temps à courir après les rendements. Mais que faire s'il y avait moyen de faire le bien tout en faisant du profit?
Plusieurs organisations à but non lucratif se sont récemment associées à des gestionnaires de fonds et à des banques d'investissement pour créer et commercialiser une nouvelle gamme de produits qui offrent aux investisseurs la possibilité de s'engager dans ce qui est désormais présenté comme un investissement à impact, une forme d'investissement socialement responsable.. L'objectif de ce programme est d'investir de l'argent dans des entreprises, des organisations, des fonds ou des projets partout dans le monde qui peuvent effectuer un changement social positif, tout en offrant un retour financier aux investisseurs. ( Pour une lecture connexe, voir La valeur de l'investissement socialement responsable )
Un pas en avant
L'intérêt pour cette idée n'a cessé de croître au cours des deux dernières années, tout comme le nombre de produits proposés. Depuis un certain temps, une race de sociétés de gestion de placements telles que Pax World Management, Domini Social Investments et Parnassus Investments propose des fonds communs de placement qui investissent dans des sociétés socialement et écologiquement conscientes et responsables. Mais les investisseurs d'impact d'aujourd'hui vont encore plus loin, cherchant à investir dans des obligations et d'autres véhicules d'investissement qui investissent directement dans des projets à vocation sociale. ( Pour une lecture connexe, voir Comprendre les obligations à impact social )
Un exemple de véhicule utilisé dans l'investissement d'impact est un prêt de microfinance, qui aide les personnes ayant peu ou pas d'accès au capital à démarrer une nouvelle entreprise. Les particuliers fortunés, en particulier, trouvent ces offres attrayantes et sont prêts à prendre un risque calculé pour y investir. Les entreprises qui ont commencé avec des prêts de microfinance offrent des rendements compétitifs à leurs investisseurs grâce aux obligations qui les soutiennent. Dans certains cas, les véhicules d'investissement à impact ont été en mesure d'obtenir des rendements plus élevés pour leurs investisseurs que les marchés plus larges, en particulier pendant les cycles baissiers.
Pas seulement les riches
Ce qui a peut-être commencé comme un créneau pour les investisseurs plus riches commence à attirer l'attention du grand marché de détail. En conséquence, le nombre d'organisations proposant ces produits augmente. L'une de ces organisations est ImpactAssets, qui offre des fonds conseillés par les donateurs et des notes d'investissement d'impact aux particuliers et aux conseillers qui cherchent à produire des changements sociaux et environnementaux positifs. Chaque année, l'organisation publie une liste de 50 gestionnaires de placements spécialisés dans les techniques d'investissement à impact appelés IA50.
ImpactAssets est également étroitement lié à la Fondation Calvert, qui offre des opportunités d'investissement et de prêt, telles que les notes d'investissement de la communauté Calvert, une série de titres de créance qui ont commencé avec un investissement minimum de 1000 $.
Intérêt et variété croissants
Goldman Sachs a également sauté sur le mouvement d'investissement d'impact. L'année dernière, il a déployé son GS Social Impact Fund, qui déploie des capitaux pour la revitalisation physique, sociale et économique des communautés défavorisées à travers les États-Unis. La stratégie d'investissement du fonds consiste à relever les défis sociaux et à mobiliser de nouvelles sources de capitaux privés dans le social. -arène d'impact, tout en procurant à ses investisseurs un gain financier.
La Fondation Rockefeller a été l'une des premières fondations à expérimenter avec des obligations à impact social en collaboration avec le Global Impact Investors Network (GIIN), une organisation à but non lucratif dédiée à accroître l'efficacité de l'investissement d'impact. La fondation a également financé le développement d'une métrique pour mesurer la performance de ces entreprises sociales et l'impact des fonds d'investissement.
Et maintenant, sous la direction de la Fondation Rockefeller, certaines des plus grandes banques d'investissement américaines, notamment Goldman Sachs Group, Inc. (GS), JP Morgan Chase & Co. (JPM) et Bank of America Corp. (BAC), ont créé des liens d'impact social qui sont appliqués à des questions telles que l'asthme, l'éducation de la petite enfance, le diabète et les programmes de réhabilitation des prisons.
La demande des investisseurs pour les produits d'investissement d'impact continuant d'augmenter alors que l'idée se généralise, plusieurs institutions financières, telles que Morgan Stanley (MS), Merrill Lynch et UBS Inc. (UBS) ont également développé des plateformes d'investissement d'impact que leurs conseillers en patrimoine peut exploiter lorsque les clients demandent des fonds d'investissement à impact axés sur une certaine cause.
Les retours continuent à revenir
La décision de ces banques d'investissement et gestionnaires de fonds d'offrir davantage de produits d'investissement à impact semble être rentable. Une étude GIIN qui a examiné 208 investisseurs d'impact qui ont engagé 22, 1 milliards de dollars pour investir dans l'impact en 2016 a révélé qu'environ 91% ont déclaré que leurs investissements d'impact répondaient ou dépassaient leurs attentes financières. Environ 66% ont déclaré que leurs investissements visaient des rendements au taux du marché. Le groupe, dans son ensemble, prévoit d'augmenter ses investissements dans ce secteur de 17% cette année, ce qui se traduirait par près de 25, 9 milliards de dollars d'investissements.
Millennial Next In Line
La prochaine génération d'investisseurs manifeste déjà le désir de placer ses investissements dans des projets, des entreprises et des fonds qui correspondent à leurs propres vannes de base. Les milléniaux, ou personnes nées entre le début des années 1980 et le début des années 2000, sont le dernier groupe d'investisseurs qui voient les investissements à impact comme un moyen de défendre leurs convictions tout en investissant dans leur propre avenir.
Des études montrent que ces investisseurs se tournent également vers les professionnels de la finance pour leur offrir des opportunités de générer un rendement financier solide, tout en créant un impact social positif. Ils souhaitent que leurs conseillers leur proposent des produits d'investissement basés sur la valeur comme alternative à ce qui leur est proposé sur les marchés en général. Et bien qu'ils soient jeunes et à faible revenu en ce moment, ce segment de la population ne doit pas être négligé. Les milléniaux devraient hériter d'environ 41 billions de dollars de richesse de leurs parents, et ils cherchent déjà des moyens de les investir.
Vers des investisseurs plus riches… pour l'instant
De plus en plus d'opportunités continueront de s'ouvrir aux investisseurs qui cherchent à aligner leur propre avenir financier sur leur désir de faire une différence dans le monde. Pour l'instant, cependant, la plupart des options d'investissement à impact évolutif sont toujours destinées aux investisseurs plus riches. Pour les investisseurs qui ont moins de 3 millions de dollars à investir, des véhicules d'investissement durables et responsables, tels que des fonds communs de placement axés sur des investissements socialement et écologiquement responsables, sont toujours la voie à suivre. Les transactions privées qui nécessitent une bonne dose de diligence raisonnable peuvent encore être trop risquées pour l'investisseur moyen.
The Bottom Line
Le désir de fusionner les investissements et la responsabilité sociale croît à un rythme rapide chez les riches et les moins riches. Et les bases ont été jetées pour la création de nombreux produits afin de répondre à la demande d'une nouvelle génération d'investisseurs socialement conscients. Tant que ces investissements produisent des rendements compétitifs - tant financiers que sociaux - leur popularité ne fera que croître.
