La moyenne industrielle de Dow Jones a chuté de plus de 3 000 points avant de rebondir le 9 février, déclenchant une série d'appels de creux par les acteurs du marché, déterminés à acheter la baisse. La vague de récupération a peut-être maintenant suivi son cours, avec le vénérable instrument prêt à tester et éventuellement à briser le creux correctif, se dirigeant vers un soutien à plus long terme près de 20 000. Cette vague de vente pourrait générer des ventes à découvert rentables dans les composants les plus vulnérables du Dow.
Il est facile de découvrir ces perdants potentiels avec une simple analyse du marché qui trie les composants Dow en pourcentage supérieur ou inférieur à la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 jours. Un examen manuel est ensuite nécessaire pour trouver les configurations de risque / récompense les plus favorables car de nombreux problèmes abattus ont atteint des lectures techniques extrêmement survendues, ce qui rend moins probable la poursuite de la baisse. General Electric Company (GE) en offre un exemple parfait, s'échangeant près d'un creux de six ans après un glissement vertical.
Gardez à l'esprit que de nombreux composants versent des dividendes trimestriels qui deviennent votre responsabilité si vous tenez la vente à découvert jusqu'à la date ex-dividende. Utilisez un timing prudent pour éviter ce gain désagréable, en suivant la date de départ avant de conclure la vente. À son tour, cela peut limiter la période de détention, ce qui est probablement une bonne chose étant donné la tendance du marché à presser les vendeurs à découvert à plusieurs reprises pendant une correction.
Les actions de McDonald's Corporation (MCD) ont atteint un sommet sans précédent près de 180 $ fin janvier et se sont vendues, perdant près de 25 points dans l'EMA à 200 jours. Le volume équilibré (OBV) a subi un coup dur pendant la baisse, tombant au plus bas depuis novembre. L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente à long terme en même temps, prévoyant que la faiblesse relative persistera bien au deuxième trimestre.
Le titre n'a pas rebondi avec le vaste marché dans le renversement de cette semaine et teste maintenant le correctif bas dans un modèle triangulaire à large éventail, avec une ventilation ouvrant la porte au support de 2016 dans les 130 $. Les traders devraient prêter une attention particulière à l'écart non comblé d'avril 2017 entre 134 $ et 138 $ après une panne, car un intérêt d'achat sain pourrait revenir une fois rempli, créant ainsi une opportunité d'achat à long terme. (Pour plus d'informations, voir: Pourquoi les actions survendues de McDonald's semblent toujours chères .)
Les actions de Merck & Co., Inc. (MRK) ont sous-performé leurs homologues de premier ordre pendant plusieurs années et pourraient se diriger vers une tendance baissière à long terme. Le titre a terminé un aller-retour vers le sommet de 2007 dans le creux des 60 $ en 2015 et s'est vendu, affichant un creux d'août au milieu des années 40. Il est revenu à la résistance en août 2016 et a passé plus d'un an à pousser contre la formidable barrière, mais n'a pas encore éclaté.
Une forte baisse en novembre 2017 a été achetée, générant un rebond proportionnel en janvier 2018, suivie d'un ralentissement secondaire qui teste le support au plus bas de trois mois. Les taureaux doivent maintenir la ligne car la pression de vente continue pourrait atteindre le plus bas de 2015, complétant ainsi un modèle de double sommet à long terme. Une panne à ce niveau peut être catastrophique pour les actionnaires qui souffrent depuis longtemps, favorisant un voyage dans le marché baissier de la dernière décennie près de 20 $.
Exxon Mobil Corporation (XOM) a atteint un sommet inégalé au -dessus de 100 $ en juillet 2014 et a été vendu au milieu des années 60 au troisième trimestre de 2015. Le rebond qui a suivi a calé au milieu des années 90 un an plus tard, générant un motif correctif complexe qui a creusé deux pics verticaux et deux creux profonds. L'action sur les prix s'est maintenant installée sur un support intermédiaire lors du creux d'août 2017 au milieu des années 70.
L'action est profondément survendue mais n'a pas rebondi lors de la récente vague de reprise, mettant en évidence une faiblesse extrême qui pourrait signaler une panne et une baisse continue vers le bas de 2015 à 66, 55 $. À son tour, cela compléterait un modèle de tête et d'épaules pluriannuel qui projette un objectif de mouvement mesuré dans les 20 $ ou 30 $. Cependant, un support pluriannuel au milieu des années 50 pourrait offrir un tournant plus fiable. (Pour plus d'informations, voir: Les 3 principaux actionnaires d'Exxon Mobil .)
The Bottom Line
Les composants les plus faibles du Dow Industrials ont été vendus de manière agressive au cours des dernières semaines, générant des dommages techniques qui favorisent les ventes à découvert rentables au deuxième trimestre. (Pour plus de lecture, consultez: Les bases de la vente à découvert.)
