Qu'est-ce qu'un agresseur
Les agresseurs sont des commerçants qui retirent des liquidités des marchés. Plutôt que de saisir des offres pour des actions, les agresseurs achètent au marché au prix de vente actuel. Ils se vendront également au cours acheteur actuel au lieu de spécifier un prix de vente. En achetant des actions ou des contrats disponibles sur le marché actuel, les agresseurs passent des ordres qui ont une exécution immédiate.
Les autres commerçants sont passifs car ils ajoutent de la liquidité aux marchés en saisissant des offres et des offres qui peuvent ne pas avoir un remplissage ou une exécution immédiats. Sur les marchés électroniques d'aujourd'hui, les traders peuvent être humains ou être des ordinateurs exécutant des programmes de trading algorithmique automatisés.
RÉPARTITION Agresseur
Les agresseurs examinent les prix sur des marchés tels que les bourses à terme qui reposent sur une gamme d'ordres à différents prix. La meilleure offre d'achat et la meilleure offre de vente détermineront l'écart bid-ask. La différence entre ces deux prix variera en fonction des conditions du marché en vigueur. Le nombre de contrats disponibles à l'achat ou à la vente peut également être différent.
Par exemple, si l'écart bid-ask pour un contrat de pétrole brut spécifique est de dix contrats à 60, 01 $ bid / 15 contrats à 60, 11 $ ask, un agresseur achèterait immédiatement 15 contrats au meilleur prix demandé de 60, 11 $ ou vendrait instantanément dix contrats au meilleur prix. offre de 60, 01 $.
Un commerçant passif motivé pour acheter un contrat pourrait offrir un peu plus, par exemple, 60, 05 $. Le commerçant passif enclin à vendre pourrait suggérer moins. Le trading passif a tendance à réduire les spreads et à ajouter de la liquidité aux marchés, tandis que le trading agressif enlève la liquidité.
Comment les agresseurs affectent la liquidité du marché
Les participants au marché ont accès au carnet d'ordres, qui présente une liste de toutes les offres et offres actuelles, dont certaines peuvent ne pas être proches du prix actuel du marché. En utilisant notre exemple ci-dessus, la meilleure proposition pour un contrat de pétrole brut est de dix contrats à 60, 01 $. D'autres offres peuvent rester en dessous de ce prix, comme 15 contrats pour 60, 00 $ ou 20 contrats à 59, 99 $.
De plus, d'autres offres de demandes peuvent être supérieures au meilleur prix actuel. Si la meilleure offre est actuellement de 60, 11 $, les offres plus élevées pourraient être 12 contrats à vendre à 60, 12 $, 15 contrats à 60, 13 $.
En agissant immédiatement au cours acheteur ou vendeur actuel, les agresseurs continuent de vendre à des coûts de plus en plus bas ou d'acheter à des prix de plus en plus élevés. Ce resserrement entraîne une volatilité qui deviendra plus courante à mesure que les marchés s'affaibliront et se déséquilibreront à mesure que d'autres commerçants seront expulsés.
C'est pourquoi certaines places de marché électroniques offrent désormais des crédits de frais aux commerçants qui attendent que les commandes soient remplies et ajoutent de la liquidité tout en facturant des frais supplémentaires aux commerçants qui retirent la liquidité en prenant immédiatement la meilleure offre ou offre.
