Le stock de Advanced Micro Devices Inc. (AMD) a désormais plus que doublé depuis début avril. Les actions du fabricant de puces ont grimpé à plus de 25 $ contre seulement 9, 50 $ au cours des derniers mois. Les actions peuvent avoir augmenté trop loin trop vite et peuvent être sur le point de plonger jusqu'à 20% sur la base d'une analyse technique.
Le nombre de traders pariant sur la chute du titre d'AMD a atteint un sommet historique en avril, les intérêts à court terme ayant bondi à plus de 192 millions d'actions. Avril a également été le moment où les actions d'AMD ont commencé à exploser. C'est à ce moment qu'AMD a annoncé les résultats de l'éruption du premier trimestre, écrasant les estimations des revenus et des analystes. Puis en juillet, la société a publié ses résultats du deuxième trimestre, brisant à nouveau les prévisions des analystes. Les revenus ont dépassé les estimations de plus de 10%. Les actions ont continué de grimper, ce qui a précipité le court métrage, envoyant peut-être des actions encore plus rapidement pour racheter les actions qu'elles avaient vendues à découvert. Depuis le pic atteint en avril, le nombre d'actions à découvert a plongé de plus de 24% jusqu'au 15 août.
Approche de la résistance
Les actions ont éclaté le 18 août, dépassant la résistance technique à 20 $. Depuis lors, le titre a augmenté de 27% en seulement six séances de négociation. Mais les actions atteignent maintenant un niveau de résistance technique qui remonte à octobre 2006: environ 26 $. Il peut s'avérer trop difficile pour que le prix monte au-dessus. En outre, il existe de nombreuses lacunes dans le graphique, créées par la hausse soudaine du cours de l'action. Si ces lacunes commencent à être comblées, les actions pourraient chuter à 20, 90 $, une baisse de près de 20%.
Les actions sont surachetées
L'indice de force relative (RSI) est également à des niveaux de surachat à 86 - un niveau de 70 ou plus est suracheté. Depuis 2004, le RSI dans AMD n'a atteint un niveau aussi élevé que quatre fois auparavant. Chaque fois que le stock baisse ou se consolide pour une période, cette heure peut ne pas être différente.
Les shorts font monter le prix?
L'une des raisons pour lesquelles le prix pourrait augmenter: les vendeurs à découvert fuient maintenant le stock et rachètent des actions après avoir subi des pertes massives. Le taux d'intérêt court d'AMD a atteint son plus haut niveau jamais atteint en avril, représentant plus de 26% du flottant, un montant énorme. Lorsque le cours de l'action a commencé à augmenter, l'intérêt à court a commencé à baisser. Au 15 août, les intérêts à découvert étaient tombés à 146 millions d'actions. Entre le 31 juillet et le 15 août, le nombre d'actions en circulation a diminué de 21 millions d'actions, près de 13%. Mais si les vendeurs à découvert commencent à ralentir leur couverture ou à cesser de racheter des actions, le cours de l'action peut baisser à mesure que le nombre d'acheteurs sur le marché diminue.
Il semblerait que la soudaine flambée du prix de l'action soit due à la combinaison de l'amélioration des fondamentaux et des courts métrages pour se sortir du stock. Maintenant, la grande question est: les actions chuteront-elles, comme le suggère le graphique, ou continueront-elles d'augmenter et de resserrer encore plus le short?
