La composante Dow American Express Company (AXP) a été vendue en juillet après que la société a annoncé des résultats haussiers pour le deuxième trimestre, mais n'a pas relevé ses prévisions pour l'exercice 2018. Un rallye rapide a suivi le déclin brusque, élevant le géant financier à un niveau record à 104, 24 $ dans une cassure qui a échoué lors de la session suivante. Les whipsaws ont laissé les acheteurs hébétés et confus, mais une action à long terme sur les prix suggère un résultat très haussier, avec une tendance à la hausse soutenue qui pourrait éventuellement atteindre 150 $.
Le stock a passé sept mois à tester la résistance à 100 $ tout en sculptant un triangle massif qui pourrait compléter la poignée d'un modèle de tasse et de poignée de quatre ans. Les cycles de force relative augmentent maintenant, augmentant les chances d'une cassure avant la fin du troisième trimestre. Le stock doit se maintenir au-dessus de 95 $ pour que ce scénario haussier se joue, ce niveau marquant la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA). Cela ne pose aucun problème depuis avril, l'action des prix étant limitée dans une fourchette de négociation de neuf points.
Graphique à long terme AXP (1998-2018)
Le titre a mis fin à une tendance à la baisse pluriannuelle à 4, 50 $ en 1991, entamant une forte progression de tendance qui s'est poursuivie pour atteindre le plus haut d'octobre 2000 à 55, 15 $. Il a fortement baissé en 2001, abandonnant plus de la moitié de sa valeur avant de culminer à 21, 18 $ après les attentats du 11 septembre. Il a testé le creux deux fois en 2003 et a augmenté dans une tendance haussière au ralenti qui a pris trois ans pour effectuer un aller-retour dans le sommet précédent.
Une percée en 2006 a fait des progrès limités, atteignant le milieu des années 60 en 2007, avant un ralentissement qui s'est accéléré lors de l'effondrement économique de 2008. Le titre a été durement touché au cours de cette période troublante, tombant à un creux de 14 ans à un seul chiffre en mars 2009. Le rebond qui a suivi a atteint le plus haut de 2007 en avril 2012, donnant une tendance latérale, suivi d'une cassure en 2013 qui a affiché des gains impressionnants. dans le sommet de 2014 à 96, 24 $, à seulement cinq points sous l'impression de clôture de vendredi.
Un déclin en février 2016 a testé le soutien lors de la cassure de 2013, tandis que la vague de reprise qui a suivi s'est accélérée après l'élection présidentielle. Le rallye a atteint le plus haut de 2014 en octobre 2017, déclenchant une cassure mineure à 102 $, suivie d'un schéma de consolidation qui a pris la forme d'un triangle ascendant. L'oscillateur stochastique mensuel est passé à un signal de vente en janvier 2018, mais a augmenté dans la moitié supérieure du panneau indicateur, signalant une force inhabituelle. (Pour plus d'informations, voir: Comment American Express fait son argent .)
Graphique à court terme AXP (2017-2018)
Les baisses de février et avril 2018 ont trouvé un soutien à l'EMA de 200 jours, établissant une ligne haussière dans le sable qui a maintenant atteint 96 $. L'action a augmenté après les bénéfices du premier trimestre en avril, le bas de l'écart à 95, 50 $ correspondant au sommet de 2014 (ligne noire) tout en renforçant le support de la moyenne mobile. Le ton technique se détériorera rapidement si cette ligne horizontale est rompue, signalant peut-être un sommet à long terme plutôt qu'une cassure.
Le volume en solde (OBV) brosse un tableau haussier, entrant dans une vague d'accumulation de 2016 qui s'est poursuivie au premier trimestre de 2018. Il n'a toujours pas atteint le sommet de 2014, ce qui est logique en raison des rachats agressifs de la société. Cependant, cette épée va dans les deux sens, car le rallye a pris fin dès la suspension du programme en janvier 2018. La société a repris les rachats au troisième trimestre, ajoutant peut-être à l'énergie de cassure dans les semaines à venir.
Trois jours de pression de vente ont suivi l'échec du 27 juillet, générant un test réussi à l'EMA de 50 jours et un chiffre rond de 100 $. Les acteurs du marché devraient maintenant se concentrer sur l'écart non comblé entre 103 $ et 104 $, visible uniquement sur les graphiques intrajournaliers, car un rallye au-dessus de cette zone devrait gagner du terrain, terminer la coupe de cinq ans et gérer la cassure avec une poussée d'achat qui pourrait atteindre rapidement 110 $..
The Bottom Line
Les étoiles haussières s'alignent enfin pour American Express, augmentant les chances d'une évasion pluriannuelle qui pourrait propulser le géant financier dans le leadership de Dow. (Pour plus de lecture, consultez: Stocks financiers montrant la force relative .)
