Les actions d'Apple Inc. (AAPL) ont grimpé de près de 20% au cours de la dernière année, dépassant facilement le rendement du S&P 500 de 13, 5%. Les traders d'options voient le titre continuer à augmenter pendant les mois d'été, jusqu'à 9% à la mi-septembre. Ce mois-là arrive également quand Apple annonce généralement sa nouvelle gamme d'iPhones; selon les rumeurs, cette année pourrait voir jusqu'à quatre nouveaux téléphones.
Le titre d'Apple a bondi d'environ 10% pour atteindre un niveau record depuis qu'il a publié des résultats du troisième trimestre fiscal meilleurs que prévu le 1er mai. Le bénéfice du trimestre s'est établi à 2, 73 $ par action, soit 2% de mieux que les estimations. Parallèlement, les revenus ont dépassé les estimations d'environ 40 points de base, pour atteindre 61, 14 milliards de dollars. Les résultats meilleurs que prévu ont calmé les nerfs des investisseurs face à la faiblesse des ventes d'iPhone, ce qui a fait grimper le stock.
Options de Bulls
La stratégie d'options à long terme qui expire le 21 septembre prévoit une hausse ou une baisse d'environ 10% par rapport au prix d'exercice de 185 $. Il place le stock dans une fourchette de 166, 50 $ et 203, 50 $. Le nombre d'appels l'emporte sur les puts par un ratio d'environ 4 pour 1, avec 10 300 contrats d'appels ouverts pour seulement 3 300 contrats de put ouverts.
Les appels au prix d'exercice de 200 $ ont un intérêt ouvert d'environ 42 000 contrats et un coût par contrat d'environ 4 $. Le stock devrait monter à 204 $ pour atteindre le seuil de rentabilité. C'est un gros pari, d'une valeur de près de 17 millions de dollars. Depuis le 2 mai, le nombre de contrats ouverts à ce prix d'exercice a grimpé de près de 68% contre seulement 25 000.
Breakout technique
Les actions d'Apple ont également éclaté techniquement depuis son rapport sur les résultats, envoyant le titre à un sommet intrajournalier de 190 $. Le stock a maintenant un niveau de soutien substantiel en place autour de 180 $, qui sert de base pour le stock à l'avenir. La tendance à la hausse des actions d'Apple remonte à plus d'un an et a également servi de support solide lors des tests. L'indice de force relative indique que les actions d'Apple pourraient être un peu en avance sur elles-mêmes, avec une lecture à un niveau de surachat supérieur à 70 et suggérant peut-être un recul à court terme.
Les analystes sont plus hésitants
Les analystes ne sont pas aussi optimistes que les traders, avec un objectif de cours moyen de seulement 196 $, soit environ 6% de plus que le cours actuel. Les analystes ont laissé leurs estimations pour l'année entière relativement inchangées, augmentant le bénéfice de moins de 1% à 11, 55 $ par action, donnant à la société une croissance de 25, 4% par rapport à l'année dernière. Cependant, les estimations de revenus ont été réduites d'environ 10 points de base pour s'établir à 261, 12 milliards de dollars, procurant une croissance d'environ 13, 9% par rapport à l'année dernière.
Pour l'instant, les traders d'options sont optimistes, la récente remontée des actions se poursuivra pendant la chaleur des mois d'été: c'est-à-dire jusqu'à ce que la prochaine vague de soucis iPhone frappe à nouveau le marché.
