Les principaux fonds bancaires ont cassé les principaux niveaux de soutien et sont tombés à leurs plus bas de 2018, dépassés par huit hausses de taux de la Réserve fédérale et le dernier évanouissement du marché. Cette action sur les prix ouvre la voie à des tests critiques aux niveaux de cassure de 2016, qui marquent le lien entre les marchés haussiers et baissiers à long terme. Ces tests devraient se poursuivre jusqu'en 2019, alors que les investisseurs attendent les retombées économiques de la hausse des rendements obligataires et des guerres commerciales.
Les banques commerciales et régionales ont perdu du terrain à rythme égal au cours des dernières semaines, soulignant la nature générale de la pression à la vente qui s'est accélérée fin septembre. Le flot de rapports sur les bénéfices du secteur est maintenant en cours, mais les résultats récents des plus grands acteurs n'ont pas réussi à freiner l'exode des capitaux, ce qui rend moins probable que les opérateurs de moyenne et petite taille puissent inverser la tendance.
JPMorgan Chase & Co. (JPM) continue de diriger le groupe mais a déjà échoué deux fois pour briser la résistance de janvier près de 120 $. Pendant ce temps, Bank of America Corporation (BAC) a du mal à maintenir le plus bas du milieu de l'été à 27, 74 $, tandis que Citigroup Inc. (C) a mis fin à une période rafraîchissante de leadership au début de 2018 et s'échange maintenant près de 14% en dessous de janvier. haute. Cette action baissière des généraux de l'industrie n'augure rien de bon pour les petites banques dans les semaines à venir.
Le SPDR S&P Bank ETF (KBE) s'est vendu de 60 $ à 8, 90 $ lors de l'effondrement économique de la dernière décennie et s'est redressé en trois vagues de rallyes qui ont franchi le niveau de retracement de vente de Fibonacci de 0, 786 près de 50 $ en janvier 2018. Le fonds a atteint 52 $ en mars. et tourné la queue, sillonnant le niveau harmonique en septembre, puis accélérant à la baisse, cassant le support selon un modèle de sommet de triangle descendant de 10 mois.
Le creux de septembre 2017 à 39, 60 $ représente le seul niveau de soutien au-dessus de la cassure de novembre 2016, qui présente toujours un écart de rupture non comblé entre 35 $ et 35, 35 $. Théoriquement, c'est aussi bas que les inconvénients peuvent porter sans déclarer la fin du marché haussier pluriannuel. Cependant, un rebond à ce niveau marquerait une victoire à la pyrrophie car il a été atteint pour la première fois en 2014, se traduisant par une hausse nulle pendant plus de quatre ans.
Le FNB SPDR S&P Regional Bank (KRE) s'est vendu de 51 $ à 14, 42 $ pendant le marché baissier et a également rebondi en trois grandes vagues de rallye. Il a monté la résistance de 2007 après l'élection présidentielle, contrairement à son rival commercial, affichant une force relative impressionnante. Cette divergence était logique parce que les régions ont échappé à la majorité des vents contraires de Dodd-Frank, enregistrant des revenus par le biais d'opérations traditionnelles qui incluent des hypothèques et des prêts commerciaux.
Le plus bas de septembre 2017 à 49, 31 $ marque également un support de cassure au plus haut de 2007, prévoyant un signal de vente puissant s'il était cassé. Le schéma montre également un écart non comblé en novembre 2016 entre 44, 30 $ et 44, 70 $, marquant la cible logique à la baisse si la pression de vente s'étend en dessous de 50 $. Le fonds a été négocié pour la première fois dans le milieu des années 40 en 2015, soulignant une fois de plus le potentiel d'un rendement zéro pluriannuel.
Les deux fonds bancaires seront confrontés à une forte résistance à leurs moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 200 jours si un effort de reprise s'accélère dans les semaines à venir. Ces niveaux se traduisent par 48 $ sur le fonds commercial et 61 $ sur le fonds régional. Des rassemblements au-dessus de ces barrières seront nécessaires pour atténuer les dommages techniques et améliorer les perspectives à long terme, mais cela ne se produira probablement pas sans un renversement majeur du marché obligataire.
The Bottom Line
Les banques commerciales et régionales ont cassé leurs EMA à 200 jours et se sont vendues à leurs plus bas de 2018, malgré une économie américaine en plein essor. La hausse des rendements et les guerres commerciales sont à blâmer, ce qui suggère une baisse des prix jusqu'en 2019.
