Les problèmes juridiques pèsent lentement sur la composante Dow Johnson & Johnson (JNJ) malgré les dénégations des entreprises et les défenses vigoureuses des équipes juridiques bien rémunérées de l'entreprise. Un jugement de 572 millions de dollars dans une affaire d'opioïdes en Oklahoma plus tôt cette semaine a marqué le dernier revers, déclenchant ironiquement une journée de rassemblement parce que l'État a demandé à la cour un énorme verdict de 17 milliards de dollars. L'entreprise a déclaré qu'elle ferait appel de l'ordonnance.
Des problèmes juridiques de longue date ont été révélés en décembre lorsque Reuters a signalé que le fabricant de médicaments connaissait "depuis des décennies" l'amiante dans la poudre pour bébé de Johnson. Les allégations, qui ont été rassemblées après des invites du demandeur et un examen des documents publiés dans le cadre d'un litige en cours, ont été contestées par un porte-parole de la société qui a qualifié le rapport de "faux et trompeur". Cependant, le déni n'a pas freiné le flux de poursuites ou d'efforts pour régler les cas en suspens avant qu'ils ne soient jugés.
Johnson & Johnson a produit des tonnes de preuves attestant de la sécurité de ses produits, mais le marché déteste l'incertitude, ce qui augmente les chances que les investisseurs évitent le stock pendant la prochaine décennie. Cependant, ce n'est pas réaliste, car les membres de Dow font également partie de presque tous les fonds à grande capitalisation, augmentant les chances que beaucoup d'entre nous soient exposés à travers 401 (k) et d'autres régimes de retraite qui se remplissent de fonds négociés en bourse (ETF) ou fonds communs de placement.
Le titre a chuté dans le tiers inférieur de la performance des composants après deux tentatives infructueuses de monter la résistance au sommet de janvier 2018 près de 150 $. Il se négocie sous 127 $ le jeudi 29 août, à moins de 10 points au-dessus du support critique près de 118 $, ce qui a marqué le plus bas de mai 2018. Une baisse de cette salle des marchés pourrait être catastrophique, complétant une ventilation triple supérieure qui signale la fin de la tendance haussière de 10 ans.
Graphique à long terme JNJ (1994-2019)
TradingView.com
Une tendance à la baisse sur trois ans s'est terminée à 9, 00 $ ajustés en fonction de la division en 1993, laissant la place à une puissante avancée de tendance qui a affiché une longue série de nouveaux sommets dans le sommet de 2002 à 65, 89 $. Il est tombé dans les 40 $ sa quelques mois plus tard, marquant le creux le plus bas des 17 dernières années, avant une action liée à la fourchette qui a enregistré des évasions ratées en 2005, 2006 et 2008. L'impulsion finale a atteint 72, 76 $ avant de tourner la queue dans une tendance baissière régulière qui s'est accélérée pendant l'effondrement économique.
Le titre a affiché un creux de sept ans au milieu des années 40 en mars 2009 et a augmenté, mais la remontée n'a pas atteint le sommet de 2008 jusqu'à une cassure de 2012 qui a généré trois vagues de rallye dans le sommet de janvier 2018 à 148, 32 $. La baisse subséquente s'est terminée à 118, 62 $ en mai, tandis qu'une cassure au quatrième trimestre a affiché un sommet historique inférieur à un point au-dessus du sommet de janvier avant de s'inverser dans un évanouissement vertical qui a trouvé un soutien à trois points au-dessus du creux de mai.
La vague de reprise en 2019 s'est effondrée en juin au niveau de retracement de vente de 0, 786 Fibonacci, ce qui marque une zone de retournement à forte cote. Tout a baissé depuis lors, diminuant en deux vagues de vente qui ont atteint cinq points du creux de décembre. L'action récente des prix a testé une nouvelle résistance à 130 $, c'est donc la limite supérieure que la foule de court terme doit surveiller lors des prochaines sessions.
L'oscillateur stochastique mensuel a atteint le niveau de surachat en octobre 2018 et est entré dans un cycle de vente deux mois plus tard. Bien que ce signal soit entré dans le neuvième mois, l'indicateur vient de franchir le point médian du panneau. Il s'agit d'une configuration particulièrement baissière, prédisant que les vendeurs garderont le contrôle au premier trimestre de 2020. À son tour, cela pourrait exercer suffisamment de pression à la baisse pour une panne triple top.
The Bottom Line
L'incertitude entourant les affaires juridiques pèse sur les actions Johnson et Johnson, augmentant les chances que l'action rompe le support de 2018 et pénètre dans un marché baissier.
