Le jeu de stock est un jeu à argent et à entrée et sortie rapides. Ou du moins, c'est ce que CNBC veut que vous pensiez.
La vérité ennuyeuse est que vous gagnez beaucoup d'argent sur le long terme. Les exemples de décennies de croissance ne sont pas sexy, mais ils fonctionnent extrêmement bien. Considérez ceci: en 1951, Walt Disney a embauché une femme de chambre nommée Thelma Howard et a donné ses actions de la Walt Disney Company (DIS) à chaque Noël. À sa mort en 1994, elle détenait 192 000 actions d'une valeur de 9 millions de dollars. Elle a laissé la majorité à sa fondation pour soutenir les enfants défavorisés.
Ainsi, les mouvements à court terme qui attirent l'attention de tout le monde ressembleront à peu de bruit dans 30 ans. Nous allons nous y plonger de toute façon… Les indices larges ont connu une semaine solide. Chose intéressante, la force réside dans la croissance. Le NASDAQ et Russell 2000 ont dépassé le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average plus faible.
En ce qui concerne le secteur, nous constatons une vigueur dans l'énergie, qui est probablement due à la reprise du pétrole et à une couverture courte. Le pétrole brut a connu une semaine de + 5% au moment de la rédaction de cet article. Quant aux valeurs énergétiques, le secteur est clairement de loin le plus faible depuis le creux atteint le 24 décembre de l'année dernière. D'autres points lumineux ont été observés dans les soins de santé et les industriels.
Les produits industriels et financiers étaient également solides, mais la vraie histoire est la technologie. Le gain de surface de 2, 5% affiché pour la semaine cache l'histoire continue. Les marchés détestent les logiciels et adorent les semi-finis. La semaine dernière, des bénéfices solides ont été enregistrés dans le secteur des semi-conducteurs. Les semis voient une activité d'achat importante.
Le rapport de Lam Research Corporation (LRCX) a été un spectacle étonnant. Ses indications suggèrent que le cycle ascendant est proche pour les demi-finales. Sans parler du rapport d'Intel Corporation (INTC). Wall Street a été tellement en retard sur ce groupe, et cela se voit avec toutes les améliorations. Probablement, les analystes se sont concentrés sur les problèmes des logiciels. Cela a contribué à alimenter un rallye de 3, 7% de l'indice PHLX Semiconductor (SOX).
FactSet
Cette action se reflétait quelque peu dans nos signaux. La semaine dernière, les gros achats ont concerné les services publics, l'immobilier, les produits industriels, les produits discrétionnaires, les services financiers et les matériaux. Jusqu'à présent, il n'y a eu aucune vente notable sans technologie. L'informatique est l'endroit où les ventes ont été les plus importantes. Où? Vous l'avez deviné: le logiciel. En fait, 31 des 40 signaux de vente étaient dans des stocks de logiciels. Le groupe continue d'être le plus faible de ces derniers temps, alors que l'argent sort des logiciels et devient semi-finis.
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Quant à ce qui arrive sur le marché, nous sommes optimistes pour une bonne raison. Non seulement l'argent afflue-t-il dans les secteurs antérieurs mal aimés, mais les ventes et les bénéfices sont bien partis. Parmi les sociétés du S&P 500 qui ont fait rapport, 80% ont battu les bénéfices et 64% les revenus. C'est du jus.
Une autre raison est que le Big Money Index est prêt à remonter. La moyenne sur deux semaines est de 69%, contre 51% sur cinq semaines. Ce que cela nous dit, c'est que les achats gagnent et que les semaines précédentes de faiblesse commenceront à décoller. Il s'agit d'une activité haussière. Regardez comment le Russell 2000 est enroulé avec l'IMC: il semble prêt à sauter.
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"Mais une bobine serrée peut signifier une baisse des prix bientôt!" vous dites? Eh bien, je vous prie de différer. Notre ratio achats / ventes a changé. Cela seul fera augmenter l'IMC, ce qui signifie généralement des prix plus élevés.
Et regardez le tableau suivant. Il s'agit du Russell 2000 comparé aux achats nets et aux ventes quotidiennes de l'année écoulée. Donc, s'il y avait 100 achats et 50 ventes, le net pour la journée serait de 50 - un nombre positif qui apparaît en vert. Ensuite, les nombres négatifs apparaissent en rouge. Remarquez comment, lorsque le rouge s'accumule, il précède la baisse des prix. Lorsque le vert s'accumule, il précède les prix plus élevés. Comme mentionné ci-dessus, la moyenne sur deux semaines est supérieure à la moyenne sur cinq semaines - et en augmentation. Cela signifie que les acheteurs sont là.
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La saison des gains est arrivée et fonctionne largement. Les acheteurs sont de retour et prennent le contrôle. Les taux sont bas et les actions continuent d'être un meilleur endroit pour placer votre argent par rapport aux obligations. Les rendements avant et après impôt du rendement du dividende S&P 500 sont meilleurs que les bons du Trésor à 10 ans.
Multipl, Yahoo! La finance
Les manchettes des médias prouvent une fois de plus que tout cela n'est probablement rien. Impeachment, Brexit, Hong Kong - le tout. Le marché s'en fiche, et il regarde vers le haut. Pour moi, il semble que des prix plus élevés sur le marché soient à venir.
Le jeu court est amusant et reçoit beaucoup d'attention. Mais maintes et maintes fois, il est prouvé que le succès prend beaucoup de temps. Steve Jobs a déclaré: "… si vous regardez attentivement, la plupart des succès du jour au lendemain ont pris beaucoup de temps."
The Bottom Line
Nous (Mapsignals) continuons d'être optimistes sur les actions américaines à long terme, et nous considérons tout repli comme une opportunité d'achat. Les marchés faibles peuvent offrir des ventes sur actions si un investisseur est patient.