Lorsque la plupart des Américains pensent aux importations britanniques, leur esprit évoque probablement des images des films de James Bond et Monty Python. Ce sont toutes de belles contributions, et avec le succès des importations britanniques susmentionnées, il est difficile de discuter de leur importance, mais il est fort possible que l'importation la plus importante en provenance d'Angleterre ait un impact direct sur les portefeuilles de nombreux Américains, en particulier les propriétaires. nous expliquerons un outil financier peu compris mais extrêmement pertinent utilisé à travers le monde: le London Interbank Offered Rate (LIBOR).
Qu'est-ce que le LIBOR? Le LIBOR équivaut au taux des fonds fédéraux ou au taux d'intérêt qu'une banque facture à une autre pour un prêt. L'avènement du LIBOR remonte à 1984, lorsque la British Bankers Association (BBA) a cherché à ajouter des conditions commerciales appropriées aux marchés activement négociés, tels que les devises, les accords de taux à terme et les swaps de taux d'intérêt. Les taux LIBOR ont été utilisés pour la première fois sur les marchés financiers en 1986 après que des essais ont été effectués au cours des deux années précédentes. Aujourd'hui, le LIBOR a atteint une stature telle que le taux est publié quotidiennement par la BBA vers 11h45 GMT.
La portée du LIBOR se fait sentir à des milliers de kilomètres de la Tamise; il est utilisé comme point de référence clé pour les instruments financiers, tels que les contrats à terme, le dollar américain, les swaps de taux d'intérêt et les hypothèques à taux variable. Le LIBOR prend une importance accrue en période de resserrement du crédit, les banques étrangères aspirant au dollar américain. Ce scénario envoie généralement le LIBOR pour une flambée des dollars, ce qui est généralement un signe de péril économique imminent. (Pour en savoir plus, consultez les 5 principaux signes d'une crise du crédit .)
La portée du LIBOR Le LIBOR est fixé par 16 banques internationales membres et, selon certaines estimations, place les taux à 360 000 milliards de dollars de produits financiers à travers le monde. Ces produits comprennent des prêts hypothécaires à taux variable (ARM). En période de taux d'intérêt stables, les BRAS LIBOR peuvent être des options intéressantes pour les acheteurs de maison. Ces prêts hypothécaires n'ont pas d'amortissement négatif et, dans de nombreux cas, offrent des taux de remboursement anticipé équitables. L'ARM typique est indexé sur le taux LIBOR à six mois plus 2-3%. (Pour plus d'informations, voir Ce bras a des dents .)
La portée du LIBOR ne s'arrête pas au propriétaire. Le taux est également utilisé pour calculer les taux des prêts aux petites entreprises, des prêts étudiants et des cartes de crédit. Plus souvent qu'autrement, la main lourde du LIBOR n'est pas ressentie directement par les propriétaires ou d'autres personnes ayant besoin d'un prêt. Lorsque l'environnement des taux d'intérêt aux États-Unis est stable et que l'économie prospère, tout va généralement bien avec le LIBOR. Malheureusement, il y a un autre côté à cette pièce. En période d'incertitude économique, en particulier dans les pays développés, les taux LIBOR montrent des signes de volatilité excessive, ce qui rend plus difficile pour les banques de consentir et de recevoir des prêts entre elles. Ce problème est transmis aux personnes qui demandent des prêts à la banque. Si l'argent liquide est rare ou à prime pour votre banque locale, la banque vous facture simplement, l'emprunteur, un taux d'intérêt plus élevé, ou pire, ne vous prête pas du tout l'argent.
Si les temps sont mauvais, regardez le LIBOR Un autre trait saillant du LIBOR est qu'il peut diluer les effets des baisses de taux de la Fed. La plupart des investisseurs pensent que c'est formidable lorsque la Fed baisse ses taux, ou du moins ils saluent la nouvelle. Si les taux LIBOR sont élevés, les réductions de la Fed ressemblent beaucoup à des vacances à Hawaï et à la pluie tous les jours. Des taux LIBOR élevés empêchent les gens d'obtenir des prêts, ce qui rend un taux d'actualisation de la Fed moins élevé pour la personne moyenne. Si vous avez une hypothèque subprime, vous devez surveiller les taux LIBOR de près car près de 1 billion de dollars en ARM subprime sont indexés sur LIBOR. (Pour plus d'informations, lisez notre didacticiel sur la Réserve fédérale et pour en savoir plus sur les prêts hypothécaires à risque, voir Subprime is Souvent Subpar .)
Alors que l'action du LIBOR par rapport aux marchés des changes concerne davantage les devises, telles que l'euro, la livre sterling, le yen japonais, etc., son impact quotidien sur la valeur des dollars dépensés aux États-Unis est négligeable, bien qu'il il convient de noter que le LIBOR est très pertinent pour les taux de l'euro ou des dollars américains détenus par des banques étrangères. L'euro représente environ 20% des réserves totales en dollars.
Le LIBOR n'est pas sexy, et il est douteux que quiconque attend avec impatience la prochaine version des données LIBOR avec la même attente de voir le prochain film de James Bond. Cela dit, toute personne possédant une carte de crédit ou désireuse de posséder une maison doit connaître le LIBOR. Le LIBOR est la véritable monarchie britannique, au moins pour les marchés financiers mondiaux - et votre résultat net personnel.
