Selon le dernier 13F du troisième point du milliardaire Dan Loeb, le hedge fund a réduit ses avoirs de 40 à 38 tout en augmentant la valeur de son portefeuille de 13, 32 milliards à 14, 35 milliards au dernier trimestre. Le dossier 13F, soumis à la Securities and Exchange Commission des États-Unis avant la date limite du 15 août, indique également que le portefeuille de Third Point reste très concentré, avec seulement trois avoirs représentant environ un tiers de la valeur totale du portefeuille. Ci-dessous, nous examinerons de plus près certaines des positions du portefeuille Third Point qui ont changé au cours du dernier trimestre.
Nouvelles positions dans NXP Semiconductors, PayPal et plus
Loeb a pris plusieurs nouvelles participations au deuxième trimestre de cette année, mais deux d'entre elles en particulier se démarquent. NXP Semiconductors NV (NXPI) et PayPal Holdings Inc. (PYPL) sont deux positions importantes que le fonds a conclues au cours des derniers mois. NXPI représentait environ 8% du portefeuille de Third Point à la fin de juin; le fonds a acheté le titre à des prix variant entre 92 $ et 120 $ par action, et le titre se négocie actuellement juste au-dessus de 87 $ au moment de la rédaction de ce document. Loeb a prédit que le PYPL vaudra 125 $ au cours de la prochaine année et demie. Actuellement, PYPL se négocie pour un peu plus de 85 $ par action.
Third Point a également pris des positions plus petites dans Visa Inc. (V), Dell Technologies (DVMT), Far Point Acquisition (FPAC), Campbell Soup (CPB) et Deere & Co. (DE), entre autres. Chacune des actions citées ci-dessus représente moins de 1, 5% du portefeuille de Third Point à la fin du deuxième trimestre.
Sortir de l'alphabet
Alphabet Inc. (GOOGL) occupait une position importante dans le portefeuille de Loeb. Établie au premier trimestre de 2016 à des prix pouvant atteindre 765 $ par action, GOOGL occupait auparavant environ 4, 5% des actifs du portefeuille 13F de Third Point. Loeb avait fait des va-et-vient avec GOOGL, achetant et vendant pour réduire ou compléter cette position pendant plusieurs trimestres depuis cet achat initial. Au deuxième trimestre de cette année, cependant, il a finalement éliminé la position, vendant les actions restantes à des prix aussi élevés que 1 175 $. Depuis lors, GOOGL a continué d'augmenter ses prix, le titre se négociant actuellement au-dessus de 1 200 $.
Loeb a également quitté ses positions dans Time Warner Inc. (TWX), qui représentait auparavant environ 4% du portefeuille de Third Point, le propriétaire de NYSE Intercontinental Exchange (ICE), Mohawk Industries (MHK) et d'autres. Il a rejoint Warren Buffett de Berkshire Hathaway pour disposer de son poste à Monsanto (MON).
Le hedge fund de Loeb a généré des rendements annualisés de 15, 4% depuis sa création en décembre 1996, contre 8, 1% pour l'indice S&P 500. Les 13F sont nécessairement rétrospectifs, ce qui signifie que toute information présentée dans le dossier pourrait être périmée au moment où elle deviendrait publique.
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