Les barres de gamme Nicolellis ont été développées au milieu des années 1990 par Vicente Nicolellis, un négociant et courtier brésilien qui a passé plus d'une décennie à diriger un bureau de négociation à Sao Paulo. À l'époque, les marchés locaux étaient très volatils et Nicolellis s'est intéressé à développer un moyen d'utiliser la volatilité à son avantage. Il pensait que le mouvement des prix était primordial pour comprendre et utiliser la volatilité. Il a développé des barres de gamme pour ne prendre en compte que le prix, éliminant ainsi le temps de l'équation.
Nicolellis a constaté que les barres basées uniquement sur le prix, et non sur le temps ou d'autres données, offraient une nouvelle façon de visualiser et d'utiliser la volatilité des marchés. Aujourd'hui, les Range Bars sont le nouveau venu dans le bloc, et gagnent en popularité en tant qu'outil que les traders peuvent utiliser pour interpréter la volatilité et placer des transactions en temps opportun.
Calcul des barres de plage
Les barres de gamme ne prennent en compte que le prix; par conséquent, chaque barre représente un mouvement de prix spécifié. Les traders et les investisseurs peuvent être familiarisés avec l'affichage des graphiques à barres en fonction du temps ; par exemple, un graphique de 30 minutes dans lequel une barre indique l'activité des prix pour chaque période de 30 minutes. Les graphiques basés sur le temps, tels que le graphique de 30 minutes dans cet exemple, imprimeront toujours le même nombre de barres au cours de chaque session de trading, quels que soient la volatilité, le volume ou tout autre facteur. Les barres de plage, en revanche, peuvent avoir n'importe quel nombre de barres imprimées pendant une séance de négociation: pendant les périodes de volatilité plus élevée, plus de barres s'impriment; à l'inverse, pendant les périodes de faible volatilité, moins de barres s'impriment. Le nombre de barres de plage créées pendant une séance de négociation dépendra également de l'instrument en cours de cartographie et du mouvement de prix spécifié de la barre de plage.
Trois règles de barres de plage:
- Chaque barre de plage doit avoir une plage haute / basse qui est égale à la plage spécifiée.Chaque barre de plage doit s'ouvrir en dehors de la plage haute / basse de la barre précédente.Chaque barre de plage doit se fermer à son niveau haut ou bas.
Paramètres des barres de plage
La spécification du degré de variation des prix pour la création d'une barre de plage n'est pas un processus universel. Différents instruments de négociation évoluent de diverses manières. Par exemple, un stock plus cher tel que Google (Nasdaq: GOOG) peut avoir une fourchette quotidienne de sept dollars; un titre moins cher, tel que Blackberry Limited (NYSE: BB), ne peut déplacer qu'un pourcentage de celui-ci au cours d'une journée typique. Blackberry Limited est la société précédemment connue sous le nom de Research In Motion (elle est nommée comme telle dans les graphiques ci-dessous). Il est courant que les instruments de négociation à prix élevé connaissent des fourchettes de prix quotidiennes moyennes plus élevées. La figure 1 montre à la fois Google et Blackberry avec des barres de plage de 10 cents. La moitié de la session de trading (9h30 - 13h00 HNE) pour Google peut à peine être compressée pour tenir sur un seul écran car elle a une portée quotidienne beaucoup plus grande que Blackberry, et donc de nombreuses autres barres de 10 cents sont créées.
Google et Blackberry fournissent un exemple pour deux actions qui se négocient à des prix très différents, résultant en des gammes de prix quotidiennes moyennes distinctes. Il convient de noter que s'il est généralement vrai que les instruments de négociation à prix élevé peuvent avoir une fourchette de prix journalière moyenne supérieure à ceux qui sont à prix inférieur, les instruments qui se négocient à peu près au même prix peuvent également avoir des niveaux de volatilité très différents. Bien que nous puissions appliquer les mêmes paramètres de barre de plage à tous les niveaux, il est plus utile de déterminer un paramètre de plage approprié pour chaque instrument de trading.
Une méthode pour établir des paramètres appropriés consiste à considérer la fourchette moyenne quotidienne de l'instrument de négociation. Cela peut être accompli par l'observation ou en utilisant des indicateurs tels que la plage vraie moyenne (ATR) sur un intervalle de graphique quotidien. Une fois que la fourchette quotidienne moyenne a été déterminée, un pourcentage de cette fourchette pourrait être utilisé pour établir la fourchette de prix souhaitée pour un graphique à barres de fourchette. (En savoir plus sur l'ATR dans la mesure de la volatilité avec une plage vraie moyenne .)
Une autre considération est le style du commerçant. Les traders à court terme peuvent être plus intéressés à envisager des mouvements de prix plus petits et, par conséquent, peuvent être enclins à avoir un bar plus petit. Les traders et les investisseurs à long terme peuvent nécessiter des paramètres de barre de plage basés sur des mouvements de prix plus importants. Par exemple, un trader intraday peut regarder une barre de plage de 10 cents (0, 01) sur les sociétés McGraw-Hill (MHP). Cela permettrait au trader de surveiller les mouvements de prix importants qui se produisent au cours d'une session de négociation. Inversement, un investisseur peut souhaiter un bar de plage de un dollar (1, 0) pour McGraw-Hill (MHP). Cela aiderait à révéler les mouvements de prix qui seraient importants pour le style de négociation et d'investissement à plus long terme.
Négocier avec des barres de gamme
Les barres de fourchette peuvent aider les traders à visualiser le prix sous une forme "consolidée". Une grande partie du bruit qui se produit lorsque les prix rebondissent entre une fourchette étroite peut être réduite à une ou deux barres. En effet, une nouvelle barre n'imprimera pas tant que la fourchette de prix spécifiée n'aura pas été remplie. Cela aide les commerçants à distinguer ce qui se passe réellement au prix. Étant donné que les graphiques à barres de plage éliminent une grande partie du bruit, ce sont des graphiques très utiles sur lesquels tracer des lignes de tendance. Les domaines de soutien et de résistance peuvent être mis en évidence par l'application de lignes de tendance horizontales; les périodes de tendance peuvent être mises en évidence par l'utilisation de lignes de tendance à la hausse et à la baisse.
La figure 2 montre les courbes de tendance appliquées à un graphique à barres de plage de 0, 001 de la paire forex euro / dollar américain. Les lignes de tendance horizontales représentent facilement les fourchettes de négociation, et les mouvements de prix qui traversent ces zones sont souvent puissants. En règle générale, plus le prix rebondit entre la gamme, plus le mouvement peut être puissant une fois le prix percé. Cela est considéré comme vrai pour les contacts le long des lignes de tendance à la hausse et à la baisse: plus le prix touche la même ligne de tendance, plus le mouvement potentiel est important une fois le prix percé.
La figure 3 illustre un canal de prix dessiné comme deux lignes de tendance baissières parallèles sur un graphique à barres à 1 plage de Google. Nous avons utilisé une barre de 1 plage ici (où chaque barre équivaut à 1 $ de mouvement de prix), ce qui élimine mieux les mouvements de prix "supplémentaires" qui ont été vus dans la figure 1 en utilisant un paramètre de barre de plage de 10 cents. Étant donné qu'une partie du mouvement de consolidation des prix est éliminée en utilisant un paramètre de barre de plage plus large, les opérateurs peuvent être en mesure de repérer plus facilement les changements dans l'activité des prix. Les courbes de tendance conviennent naturellement aux graphiques à barres de plage; avec moins de bruit, les tendances peuvent être plus faciles à détecter.
Interpréter la volatilité avec les barres de plage
La volatilité fait référence au degré de variation des prix d'un instrument de négociation. Comme les marchés se négocient dans une fourchette étroite, moins de barres de fourchette s'impriment, reflétant une volatilité réduite. Alors que le prix commence à sortir d'une fourchette de négociation avec une augmentation de la volatilité, davantage de barres de fourchette s'imprimeront. Pour que les barres de plage deviennent significatives en tant que mesure de la volatilité, un trader doit passer du temps à observer un instrument de négociation particulier avec un paramètre de barre de plage spécifique appliqué. Grâce à cette surveillance attentive, un trader peut remarquer les changements subtils dans le timing des barres et la fréquence à laquelle elles s'impriment. Plus les barres s'impriment rapidement, plus la volatilité des prix est grande; plus les barres s'impriment lentement, plus la volatilité des prix est faible. Les périodes de volatilité accrue signifient souvent des opportunités de trading car une nouvelle tendance peut commencer.
Conclusion
Bien que les barres de fourchette ne soient pas un type d'indicateur technique, elles sont un outil utile que les traders peuvent utiliser pour identifier les tendances et interpréter la volatilité. Étant donné que les barres de gamme ne prennent en compte que le prix, et non le temps ou d'autres facteurs, elles offrent aux commerçants une nouvelle vision de l'activité des prix. Passer du temps à observer les barres de plage en action est le meilleur moyen d'établir les paramètres les plus utiles pour un instrument de trading et un style de trading particuliers, et de déterminer comment les appliquer efficacement à un système de trading.
Pour des lectures connexes, jetez un œil aux avantages des graphiques intrajournaliers basés sur les données et au trading sans bruit .
