Quel est le coût annuel équivalent - CAE?
Le coût annuel équivalent (CAE) est le coût annuel de possession, d'exploitation et d'entretien d'un actif pendant toute sa durée de vie. Le CAE est souvent utilisé par les entreprises pour les décisions de budgétisation des investissements, car il permet à une entreprise de comparer la rentabilité de divers actifs dont la durée de vie est inégale.
Coût annuel équivalent (CAE)
La formule du coût annuel équivalent est
La EAC = 1− (1 + taux d'actualisation) −nPrix de l'actif × taux d'actualisation où: taux d'actualisation = rendement requis pour que le projet soit rentable = nombre de périodes
Comment calculer le coût annuel équivalent
- Prenez le prix ou le coût de l'actif et multipliez-le par le taux d'actualisation.Le taux d'actualisation est également appelé le coût du capital, qui est le rendement requis pour réaliser un projet de budgétisation des immobilisations, comme la construction d'une nouvelle usine, dans le dénominateur. ajoutez 1 + le taux d'actualisation et augmentez le résultat en tant qu'exposant au nombre d'années du projet. Soustrayez le résultat par 1 et divisez le chiffre du numérateur par le dénominateur. De nombreux calculateurs financiers en ligne sont disponibles pour calculer le CAE.
Que vous dit le coût annuel équivalent?
Le coût annuel équivalent (CAE) est utilisé à diverses fins, y compris la budgétisation des immobilisations. Mais il est utilisé le plus souvent pour analyser deux ou plusieurs projets possibles avec des durées de vie différentes, où les coûts sont la variable la plus pertinente.
Les autres utilisations du CAE incluent le calcul de la durée de vie optimale d'un actif, la détermination de la location ou de l'achat d'un actif est la meilleure option, la détermination de l'ampleur des coûts de maintenance qui auront un impact sur un actif, la détermination des économies de coûts nécessaires pour soutenir l'achat d'un nouvel actif et la détermination le coût de conservation de l'équipement existant.
Le calcul du CAE tient compte d'un taux d'actualisation ou du coût du capital. Le coût du capital est le rendement requis pour rendre rentable un projet de budgétisation des investissements, comme la construction d'une nouvelle usine. Le coût du capital comprend le coût de la dette et le coût des capitaux propres et est utilisé par les entreprises en interne pour juger si un projet d'investissement vaut la dépense de ressources.
Points clés à retenir
- Le coût annuel équivalent (CAE) est le coût annuel de possession, d'exploitation et de maintenance d'un actif sur toute sa durée de vie.Le CAE est souvent utilisé par les entreprises pour les décisions de budgétisation des immobilisations, car il permet à une entreprise de comparer la rentabilité de divers actifs qui ont une durée de vie inégale.EAC permet aux gestionnaires de comparer les valeurs actuelles nettes de différents projets sur différentes périodes, afin de déterminer avec précision la meilleure option.
Exemple de coût annuel équivalent
Comme indiqué précédemment, le CAE permet aux gestionnaires de comparer les VAN de différents projets sur différentes périodes, afin de déterminer avec précision la meilleure option. Envisagez deux investissements alternatifs dans l'équipement des machines:
1. La machine A présente les caractéristiques suivantes:
- Une mise de fonds initiale de 105 000 $ Une durée de vie prévue de trois ans Une dépense d'entretien annuelle de 11 000 $
2. La machine B présente les caractéristiques suivantes:
- Une mise de fonds initiale de 175 000 $ Une durée de vie prévue de cinq ans Une dépense d'entretien annuelle de 8 500 $
Le coût du capital pour l'entreprise qui prend la décision est donc de 5%.
Ensuite, nous calculons le CAE, qui est égal à la valeur actuelle nette (VAN) divisée par le facteur de rente de valeur actuelle ou A (t, r), tout en tenant compte du coût du capital ou r, et du nombre d'années en question ou t.
Le facteur de rente est calculé comme suit:
La Facteur de rente = r1− (1 + r) t1 où: r = Coût du capitalt = Nombre de périodes
En utilisant la formule ci-dessus, le facteur de rente ou A (t, r) de chaque projet doit être calculé. Ces calculs seraient les suivants:
La Machine A, A (t, r) =. 051− (1 +.05) 31 = 2, 72
La Machine B, A (t, r) =. 051− (1 +.05) 51 = 4, 33
Ensuite, les coûts initiaux doivent être divisés par le facteur de rente ou A (t, r) tout en ajoutant le coût d'entretien annuel. Le calcul pour EAC est le suivant:
La Machine EAC A = 2, 72 105 000 $ + 11 000 $ = 49 557 $
La Machine EAC B = 4, 33 175 000 $ + 8 500 $ = 48 921 $
En normalisant le coût annuel, un gestionnaire en charge d'une décision de budgétisation des investissements où le coût est le seul problème sélectionnerait la machine B car elle a un CAE inférieur de 636 $ à la machine A.
La différence entre le coût annuel équivalent et le coût sur toute la durée de vie
Le coût sur toute la durée de vie est la dépense totale liée à la possession d'un actif sur toute sa durée de vie, de l'achat à la cession, tel que déterminé par l'analyse financière. Il est également connu sous le nom de coût du "cycle de vie", qui comprend les coûts d'achat et d'installation, les coûts de conception et de construction, les coûts d'exploitation, la maintenance, les coûts de financement associés, les amortissements et les coûts d'élimination. Le coût sur toute la durée de vie prend également en compte certains coûts qui sont généralement négligés, tels que ceux liés aux facteurs d'impact environnemental et social.
Le coût annuel équivalent (CAE) est le coût annuel de possession, d'exploitation et d'entretien d'un actif pendant toute sa durée de vie, tandis que le coût total de la vie est le coût total de l'actif sur toute sa durée de vie.
Limites de l'utilisation du coût annuel équivalent
Une limite avec la CAE, comme avec de nombreuses décisions de budgétisation des immobilisations, est que le taux d'actualisation ou le coût du capital doit être estimé pour chaque projet. Malheureusement, les prévisions peuvent s'avérer inexactes, ou les variables peuvent changer au cours de la durée de vie du projet ou de l'actif à considérer.
