Qu'est-ce qu'un remboursement par balle?
Un remboursement par balle est un paiement forfaitaire effectué pour l'intégralité d'un montant de prêt en cours, généralement à l'échéance. Il peut également s'agir d'un paiement unique de principal sur une obligation.
En termes bancaires et immobiliers, les prêts remboursables par balle sont également appelés prêts-ballons. Ces types de prêts sont couramment utilisés dans les prêts hypothécaires et aux entreprises pour réduire les versements mensuels pendant la durée des prêts.
Un remboursement de balle dû à l'échéance d'un prêt nécessite souvent une planification avancée pour mettre en place une facilité de refinancement, à moins que les emprunteurs n'aient les liquidités nécessaires pour rembourser le montant forfaitaire élevé.
Comment fonctionnent les remboursements de balles
Les remboursements de balles et les prêts de ballons ne sont normalement pas amortis sur la durée du prêt. Le paiement final du ballon est souvent le seul paiement principal effectué, mais le solde peut parfois être amorti par le biais d'autres paiements incrémentiels plus petits avant l'échéance du paiement du ballon. Le paiement final est néanmoins beaucoup plus important que les autres et il retire le prêt.
Le report des versements de capital jusqu'à l'échéance du prêt entraîne une baisse des versements mensuels pendant la durée du prêt, car ces versements ne représentent généralement que des intérêts. Mais cela présente un risque important pour les emprunteurs qui ne sont pas prêts à effectuer le paiement forfaitaire important ou qui n'ont pas d'autres dispositions en place pour faire face au remboursement des balles.
Les remboursements ponctuels ont également été intégrés aux fonds négociés en bourse (ETF) à revenu fixe, ce qui leur confère une prévisibilité comparable à celle des obligations pour les investisseurs.
Remboursement de balle ou amortissement
La différence entre les paiements d'intérêt uniquement sur un prêt à remboursement rapide et les versements hypothécaires amortis peut être assez importante. Par exemple, l'intérêt annuel serait de 9 600 $ et les versements mensuels seraient de 800 $ sur une hypothèque de 15 000 $ sur 15 ans seulement avec un taux d'intérêt de 3%. Ce même prêt amorti aurait un versement mensuel de 2 210 $.
Le calendrier des versements mensuels favorise clairement le prêt à intérêt uniquement, mais l'emprunteur à intérêt uniquement fait face à un remboursement de 320 000 $.
Points clés à retenir
- Les prêts remboursables par balle sont couramment utilisés pour réduire les paiements mensuels à des intérêts uniquement pendant la durée des prêts, mais un important paiement final du principal arrive à échéance. que les remboursements ponctuels ont également été intégrés aux fonds négociés en bourse (ETF) à revenu fixe, ce qui leur confère une prévisibilité de type obligataire pour les investisseurs.
Exemple de paiements par balle ETF
Les investisseurs assument le rôle de prêteurs dans les FNB avec des dates de remboursement de balle, tandis que les fonds agissent en tant qu'emprunteurs.
Les fonds remboursés par balle sont généralement composés d'obligations, de billets et de véhicules à revenu fixe dont l'échéance est antérieure à la date de remboursement de la balle. Les investisseurs reçoivent des paiements d'intérêts réguliers sur leurs actions pendant la durée du fonds, et ils sont remboursés du capital des portefeuilles arrivés à échéance à la date de remboursement.
Le principal avantage du remboursement de balle pour les investisseurs est la prévisibilité du rendement du capital à une date spécifiée, un peu comme l'échéance d'une obligation.
Considérations particulières
Un emprunteur a essentiellement deux options si l'argent n'est pas disponible pour payer un prêt en totalité à l'approche de la date de remboursement. La propriété peut être vendue, avec le produit utilisé pour payer le principal du prêt, ou le prêt peut être refinancé, en contractant un nouveau prêt pour couvrir le remboursement de la balle.
Dans certaines circonstances, les prêteurs de ballons peuvent offrir aux emprunteurs la possibilité de convertir leurs prêts en prêts amortissables traditionnels plutôt que de faire face à un énorme paiement unique.
