Quel est le ratio actuel?
Le ratio actuel est une mesure populaire utilisée dans l'industrie pour évaluer la liquidité à court terme d'une entreprise par rapport à ses actifs disponibles et à ses passifs en attente. En d'autres termes, il reflète la capacité d'une entreprise à générer suffisamment de liquidités pour rembourser toutes ses dettes une fois qu'elles deviennent exigibles. Il est utilisé à l'échelle mondiale comme un moyen de mesurer la santé financière globale d'une entreprise.
Alors que la plage de rapports de courant acceptables varie en fonction du type d'industrie spécifique, un rapport entre 1, 5 et 3 est généralement considéré comme sain. Une valeur de ratio inférieure à 1 peut indiquer des problèmes de liquidité pour l'entreprise, bien que l'entreprise ne soit toujours pas confrontée à une crise extrême si elle est en mesure d'obtenir d'autres formes de financement. Un ratio supérieur à 3 peut indiquer que l'entreprise n'utilise pas efficacement ses actifs actuels ou ne gère pas correctement son fonds de roulement.
Comment calculer le ratio actuel
Le ratio actuel est calculé à l'aide de deux chiffres standard qu'une entreprise communique dans ses résultats financiers trimestriels et annuels qui sont disponibles sur le bilan d'une entreprise: l'actif courant et le passif courant. La formule pour calculer le ratio actuel est la suivante:
La Ratio actuel = passif à court terme Actif à court terme
Composantes du rapport actuel
Actifs courants
Les actifs courants figurent au bilan d'une entreprise et représentent la valeur de tous les actifs qu'elle peut raisonnablement espérer convertir en espèces dans un délai d'un an. Voici des exemples d'actifs courants:
Par exemple, un examen du bilan annuel du principal géant américain du commerce de détail Walmart Inc. (WMT) pour l'exercice se terminant en janvier 2018 révèle que la société disposait de 6, 76 milliards de dollars de liquidités et de placements à court terme, soit 5, 61 milliards de dollars au total des débiteurs., 43, 78 milliards de dollars en stocks et 3, 51 milliards de dollars en autres actifs courants. Les actifs courants de Walmart pour la période correspondent à la somme de ces éléments au bilan: 59, 66 milliards de dollars.
Le chiffre des actifs courants est différent d'un chiffre similaire appelé actif total, qui comprend également les immobilisations nettes, les équipements, les investissements à long terme, les effets à recevoir à long terme, les actifs incorporels et les autres actifs corporels.
Passifs courants
Les passifs courants sont les dettes ou obligations d'une entreprise qui sont exigibles dans un délai d'un an, figurant au bilan de l'entreprise. Voici des exemples de passifs courants:
- Tranche à court terme de la dette à long terme
Par exemple, pour l'exercice se terminant en janvier 2018, Walmart avait une dette à court terme de 5, 26 milliards de dollars, une portion courante de la dette à long terme d'une valeur de 4, 41 milliards de dollars, des créditeurs d'une valeur de 46, 09 milliards de dollars, d'autres passifs courants d'une valeur de 22, 12 milliards de dollars et des impôts sur le revenu à payer. d'une valeur de 645 millions de dollars. Cela porte le total des passifs courants de Walmart à 78, 53 milliards de dollars pour la période.
Exemples réels du ratio actuel
Sur la base des chiffres susmentionnés pour Walmart, le ratio actuel pour le géant de la vente au détail est calculé à 59, 66 $ / 78, 52 $ = 0, 76.
De même, le leader technologique Microsoft Corp. (MSFT) a déclaré un actif courant total de 169, 66 milliards de dollars et un passif courant total de 58, 49 milliards de dollars pour l'exercice se terminant en juin 2018. Son ratio actuel s'élève à 2, 90 (169, 66 $ / 58, 49 $).
Les investisseurs et les analystes considéreraient le ratio actuel de 2, 90 de Microsoft comme financièrement supérieur et sain par rapport à 0, 76 de Walmart, car cela indique que le géant de la technologie est mieux placé pour rembourser ses obligations.
Cependant, il faut noter que les deux sociétés appartiennent à des secteurs industriels différents et ont des modèles d'exploitation, des processus commerciaux et des flux de trésorerie différents qui ont une incidence sur les calculs de ratio actuels. Comme pour les autres ratios financiers, le ratio actuel doit être utilisé pour comparer les entreprises à leurs homologues du secteur qui ont des modèles commerciaux similaires. La comparaison des ratios actuels des entreprises dans différents secteurs peut ne pas conduire à des informations productives.
Utilisation du ratio actuel
Le ratio actuel est l'une des nombreuses mesures qui indiquent la santé financière d'une entreprise, mais ce n'est pas la seule et la plus concluante. Il faut l'utiliser avec d'autres ratios de liquidité, car aucun chiffre unique ne peut fournir une vue complète d'une entreprise.
