La composante Dow Apple Inc. (AAPL) a atteint un niveau record avant les résultats du troisième trimestre, dont la publication est prévue après la clôture du 30 octobre. La percée a surpris de nombreux observateurs du marché par surprise après des mois d'actions mitigées dans le grand univers technologique, augmentant les chances que le Nasdaq 100 emboîtera le pas dans les prochaines semaines. Même ainsi, une évasion ratée ne peut pas être exclue sur ce marché fou, étant donné les catalyseurs mis en ligne d'ici à décembre.
La rumeur a été particulièrement gentille avec l'icône de la technologie ce trimestre, avec des chuchotements sur une demande iPhone en bonne santé avant le service de streaming Apple TV + très attendu du mois prochain. Les analystes de Wall Street s'attendent à ce que l'initiative augmente considérablement les bénéfices dans les années à venir, permettant à l'entreprise de diversifier ses revenus loin d'une base de produits à maturité rapide. Le succès de la carte Apple lancée en août a également alimenté l'optimisme, éloignant les investisseurs sceptiques.
Bien sûr, les tensions commerciales avec la Chine restent le joker dans cette équation, car l'entreprise pourrait être ciblée si les négociations échouaient à nouveau. Apple a besoin de la Chine pour réaliser des chiffres de revenus trimestriels, et toute perte d'accès pourrait être dévastatrice pour le résultat net du géant de la technologie. Cela dépend beaucoup du verdict final de l'administration américaine sur Huawei, qui est intimement lié à l'impasse actuelle.
La réaction aux résultats du troisième trimestre dictera également le sort de l'action, l'optimisme se traduisant probablement par des prix encore plus élevés. Wall Street s'attend à ce que la société annonce un bénéfice de 2, 83 $ par action au cours du trimestre sur 62, 86 milliards de dollars de revenus. Les acteurs du marché sont susceptibles de pardonner et d'oublier un manque à gagner s'il n'est pas trop grave, en raison d'une focalisation étroite sur les initiatives touchant le bilan au cours des prochains trimestres.
Graphique à long terme de l'AAPL (1997-2019)
TradingView.com
Une tendance baissière pluriannuelle a enregistré un creux sur 12 ans à 46 cents ajustés en fonction de la division en 1997 et a cédé la place à une vague de reprise qui a éclaté vers de nouveaux sommets au tournant du millénaire. Le rallye a atteint 5, 37 $ quelques mois plus tard, marquant le plus haut sommet des cinq prochaines années, avant une baisse du marché baissier qui a atteint un creux en six ans au deuxième trimestre de 2003. Les acheteurs engagés ont ensuite pris le contrôle, générant une saine une légère hausse qui a complété un aller-retour dans le sommet précédent en 2005.
Une percée immédiate a marqué le début d'une période fructueuse qui s'est terminée dans les 20 $ supérieurs juste avant l'effondrement économique de 2008. Le titre a relativement bien résisté au cours de cette période et a atteint de nouveaux sommets un an plus tard, assumant pour la première fois le rôle de leader du marché. Il n'a publié que trois corrections au cours des neuf dernières années, maintenant le support à la moyenne mobile exponentielle de 50 mois (EMA), y compris la chute libre de décembre dernier à un creux de 20 mois dans les 140 $.
Graphique à court terme de l'AAPL (2017-2019)
TradingView.com
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en équilibre (OBV) met en évidence un risque élevé pour les adeptes de la tendance dans les semaines à venir, car il se situe sous le sommet d'août 2018, ne parvient pas à éclater avec le prix, alors que la pression d'achat depuis juin 2019 s'inscrit à peine dans la vue quotidienne. Cette configuration indique un manque de vendeurs plutôt qu'un intérêt d'achat enthousiaste, exposant un plus grand inconvénient si un catalyseur négatif frappe le ruban.
Le ralentissement inévitable, chaque fois qu'il survient, pourrait offrir une opportunité d'achat à faible risque lorsqu'il atteint l'EMA de 50 jours en hausse près de 220 $. Cet indicateur est étroitement aligné sur une tendance à la hausse en place depuis mai, augmentant les chances que le niveau suscite un intérêt d'achat engagé. C'est également un appel à contre-courant car le titre devra "échouer la cassure" en sous-évaluant le plus haut de 2018 afin de l'atteindre. Les traders sortant sur ce signal baissier peuvent regretter leurs actions.
The Bottom Line
Les actions Apple devraient atteindre de nouveaux sommets dans les prochains mois, à moins d'une rupture définitive des négociations commerciales américano-chinoises.
