Qu'est-ce qu'une part de capital
Les actions de capital sont une classe d'actions offerte par un fonds à double usage. Dans un fonds à double objectif, les investisseurs peuvent investir dans des parts de capital pour les gains ou des parts de revenu pour les dividendes.
RÉPARTITION DE LA PART DU CAPITAL
Les parts de capital attirent généralement les investisseurs à la recherche d'une croissance du capital. Il s'agit d'un type de classe d'actions proposé dans des fonds à double usage.
Fonds à double usage
Les fonds à double usage ont été introduits dans les années 1960 et ont gagné en popularité dans les années 1970 avec les offres de fonds de certains des meilleurs gestionnaires de fonds de l'industrie. Les versions populaires de ces fonds comprenaient l'American Dual Vest Fund géré par Haywood Management, le Gemini Fund géré par Wellington Management, Income & Capital Shares Inc. géré par John P. Chase Inc., le Leverage Fund of Boston géré par Vance, Sanders & Co., et le fonds Scudder Duo Vest géré par Scudder, Stevens & Clark. De nombreux fonds à double usage ont fermé dans les années 80 après que les nouvelles règles fiscales de l'Internal Revenue Service ont modifié les obligations fiscales des fonds. Dans les années 90, la plupart des fonds à double usage ont été complètement supprimés.
Les fonds à double usage étaient structurés comme des fonds à capital fixe avec deux types d'actions offerts. À l'instar des fonds communs de placement, ils représentaient des portefeuilles de titres communs. Actions des fonds négociés en bourse. Les sociétés de fonds communs de placement pouvaient structurer chaque catégorie d'actions à leur discrétion, en décidant des frais et dépenses individuels par catégorie d'actions.
Une autre caractéristique unique des fonds à double usage était leur période de détention. Ces fonds avaient une durée spécifiée sur le marché avec une date de liquidation cible. À la date cible, les fonds à double usage rendraient le capital aux investisseurs.
Investissement en capital-actions
Comme son nom l'indique, les parts de capital se sont concentrées sur l'appréciation des gains en capital. Ces actions ont le plus profité de la hausse des prix et d'une gestion active. La plupart des fonds à double usage avaient des styles de gestion flexibles qui permettaient aux gestionnaires de fonds de choisir des titres dans un large univers. Les actions de capital pourraient également être appelées actions ordinaires.
Les actions de capital offraient des avantages grâce à un investissement à long terme. Bien qu'ils n'aient pas versé de dividendes, ils ont remboursé du capital et des gains en capital aux investisseurs à la date d'échéance.
Parts de revenu
Les actions à revenu représentent le deuxième type de classe d'actions dans les fonds à double usage. Ces actions pourraient être appelées actions privilégiées. Les parts de revenu du fonds ciblaient les investisseurs en revenu à la recherche de distributions et de dividendes. Ils ont permis aux investisseurs de recevoir des distributions et des dividendes versés par le fonds. Bien que la majorité des fonds à double usage se concentrent principalement sur les actions et les actions à revenu, ils détenaient également des titres à revenu fixe et des liquidités à partir desquels des distributions d'intérêts ont été effectuées.
Les actions à revenu ont reçu des distributions et des dividendes pendant toute la durée du fonds. À l'expiration, le fonds a remboursé le principal. Ces actions ont également été privilégiées, ce qui en a fait leur priorité à la date d'échéance cible.
