Le ratio de distribution montre la proportion des bénéfices versés sous forme de dividendes aux actionnaires, généralement exprimée en pourcentage des bénéfices de l'entreprise. Le ratio de distribution peut également être exprimé sous forme de dividendes versés en proportion des flux de trésorerie. Le ratio de distribution est également connu sous le nom de ratio de distribution de dividendes.
La formule du ratio de distribution est
La DPR = Revenu net Total des dividendes où: DPR = Ratio de distribution divisé (ou simplement ratio de distribution)
Ratio de distribution des dividendes
Points clés à retenir
- Le ratio de distribution, également connu sous le nom de ratio de distribution de dividendes, indique le pourcentage des bénéfices d'une entreprise qui est versé sous forme de dividendes aux actionnaires.Un faible ratio de distribution peut indiquer qu'une entreprise réinvestit l'essentiel de ses bénéfices dans la croissance de l'entreprise. un taux de distribution supérieur à 100% indique que l'entreprise verse plus de dividendes qu'elle n'en gagne.
Que vous dit le ratio de distribution?
Le ratio de distribution est une mesure financière clé utilisée pour déterminer la durabilité des paiements de dividendes d'une entreprise. Il s'agit du montant des dividendes versés aux actionnaires par rapport au revenu net total d'une entreprise. Par exemple, la société X a un bénéfice par action de 1 $ et verse des dividendes par action de 0, 60 $, ce qui donnerait un ratio de distribution de 60%.
La société Y a un bénéfice par action de 2 $ et des dividendes par action de 1, 50 $, ce qui donne un taux de distribution de 75%. La société X verse un pourcentage plus faible de ses bénéfices aux actionnaires sous forme de dividendes, ce qui lui donne un ratio de distribution plus durable que la société Y.
Cependant, si la société X est un producteur de matières premières et la société Y est un service public réglementé, la durabilité du dividende de Y peut être meilleure que celle de X, même si X a un ratio de distribution absolu inférieur à Y.
Les dividendes sont payés sur le bénéfice net d'une entreprise et représentent un retour sur investissement pour les actionnaires. Chaque année, lorsqu'une entreprise décide de verser des dividendes aux actionnaires, elle déclare un paiement de dividende et le montant du dividende par action.
Il n'y a pas de numéro unique qui définit un taux de distribution approprié. L'adéquation du taux de distribution dépend beaucoup du secteur. Les entreprises des secteurs défensifs, tels que les services publics, les pipelines et les télécommunications, ont des bénéfices et des flux de trésorerie stables et prévisibles et peuvent donc supporter des paiements beaucoup plus élevés que les entreprises cycliques. Les entreprises des secteurs cycliques, tels que les ressources et l'énergie, ont généralement des versements inférieurs, car leurs revenus fluctuent considérablement en fonction du cycle économique.
Exemple d'utilisation du ratio de distribution
Supposons que la société ABC, Inc. a déclaré un bénéfice net de 100 000 $ pour l'année. Pour la même période, ABC, Inc. a déclaré un dividende et a émis un total de 25 000 $ en dividendes à ses actionnaires. Le ratio de distribution serait de 25 000 $ / 100 000 $ = 25%.
Cela montre qu'ABC, Inc. verse 25% de son bénéfice net à ses actionnaires et que la société conserve les 75% restants, enregistrés dans ses états financiers en tant que bénéfices non répartis, pour avoir investi dans la croissance de l'entreprise.
Certaines entreprises paient tous leurs bénéfices aux actionnaires, tandis que d'autres ne paient qu'une partie de leurs bénéfices. Si une entreprise verse une partie de ses bénéfices sous forme de dividendes, la partie restante est conservée par l'entreprise. Pour mesurer le niveau de bénéfice retenu, le taux de rétention est calculé. Un ratio de distribution inférieur indique que l'entreprise utilise une plus grande partie de ses bénéfices pour réinvestir dans l'entreprise afin de croître davantage. Dans ce cas, le taux de rétention sera élevé.
Un ratio de distribution élevé peut signifier que l'entreprise partage plus de ses bénéfices avec ses actionnaires. Si tel est le cas, le taux de rétention sera faible. Un taux de distribution supérieur à 100% peut être interprété comme signifiant que l'entreprise verse plus de dividendes qu'elle n'en gagne, ce qui n'est pas viable.
De nombreuses entreprises fixent une fourchette cible pour leurs ratios de distribution et les définissent comme un pourcentage de bénéfices durables ou de flux de trésorerie. Les sociétés ayant le meilleur historique de paiements de dividendes à long terme ont des ratios de distribution stables sur plusieurs années. Alors que de nombreuses sociétés de premier ordre augmentent leurs dividendes année après année, puisqu'elles connaissent également une croissance régulière des bénéfices, leurs ratios de distribution restent remarquablement stables sur de longues périodes.
