Qu'est-ce qu'un fonds plafonné
Un fonds plafonné est un fonds dont les limites maximales spécifiées sont incluses dans sa structure d'investissement ou de dépenses.
RÉPARTITION Fonds plafonné
Les fonds plafonnés ont des niveaux de dépenses ou de placements maximums associés à la gestion du fonds. Les sociétés de fonds peuvent avoir une grande latitude pour ajuster les niveaux de dépenses et les plafonds des avoirs.
Dépenses plafonnées
Certains fonds peuvent choisir de limiter le ratio de frais du fonds en détaillant un niveau de dépenses plafonné. Ce niveau de dépenses plafonné offre aux investisseurs un plafond de frais. Il s'agit du pourcentage maximal qu'un fonds peut facturer annuellement à ses actionnaires pour le total des dépenses d'exploitation.
Les sociétés de fonds fournissent des détails sur les niveaux de dépenses plafonnés dans leurs documents de prospectus. En règle générale, les niveaux de dépenses plafonnés seront institués pour une période de temps spécifiée. Pour renouveler ou réviser un niveau de dépenses plafonné, le fonds doit obtenir l'approbation de son conseil d'administration. Les sociétés de fonds peuvent ajouter, réviser ou révoquer des plafonds de dépenses à leur discrétion, mais la documentation et la divulgation doivent être fournies.
Les modifications du plafond des dépenses auront une incidence sur le rendement annuel d'un fonds. Toute augmentation des plafonds de dépenses pourrait entraîner une baisse des rendements, tandis que des diminutions contribueraient à accroître les performances.
Participations plafonnées
Les sociétés d'investissement peuvent également choisir de plafonner les niveaux de détention des composants du fonds. Cela peut être fait à leur discrétion ou cela peut faire partie d'un objectif d'investissement qui repose sur un indice plafonné. Les fonds et indices plafonnés adhèrent à un niveau d'investissement maximum par constituant. Cela peut permettre une dispersion plus large et éviter qu'une seule participation n'influence excessivement la performance du fonds.
Un certain nombre de fonds plafonnés et d'indices plafonnés existent sur le marché de l'investissement. Standard & Poor's (S&P) gère de nombreux indices plafonnés qui peuvent être utilisés pour des indices de référence d'investissement passif. Les indices plafonnés de S&P sont les suivants:
S & P / TSX 60 plafonné
Composite plafonné S & P / TSX
Énergie plafonnée S & P / TSX
S&P Russie BMI plafonné
S&P Italy Large et Mid-Cap Capped
S&P All Africa Capped
Composant plafonné DJCI pour gaz et pétrole
Composant de capuchon S&P GSCI
BlackRock est un gestionnaire d'investissement qui fournit des fonds négociés en bourse (ETF) gérés sur des indices plafonnés. L'indice composé plafonné iShares Core S & P / TSX est un fonds indiciel géré passivement qui cherche à reproduire les avoirs et la performance de l'indice composé plafonné S & P / TSX. En 2017, le Fonds a suivi de près la performance de l'indice de référence avec un rendement de 9, 05% contre 9, 10% pour l'indice de référence. Le Fonds a un actif total de 4, 256 milliards CAD. Il se négocie à la Bourse de Toronto avec une valeur liquidative de 25, 74 CAD.
