Cash vs. Bonds: un aperçu
Étant donné que le marché haussier de l'économie américaine a maintenant plus de 10 ans et parle d'un recul, beaucoup sont plus soucieux de protéger leur argent que de développer une richesse supplémentaire. Il existe un certain nombre de véhicules d'investissement vantés comme des endroits «sûrs» pour stocker l'épargne, mais beaucoup de gens pensent que rien ne pourrait jamais être aussi sûr que l'argent liquide. La sécurité de savoir exactement où se trouve votre argent, comme le ranger en toute sécurité dans un compte-chèques ou un compte d'épargne assuré par le gouvernement fédéral, est sans aucun doute attrayante.
Cependant, le risque d'inflation rendant potentiellement les dollars d'aujourd'hui beaucoup moins précieux sur la route, de nombreux investissements à faible risque et à récompense modeste continuent d'être populaires parmi les investisseurs qui cherchent à mettre leur argent au travail sans encourir trop de risques. Les obligations, en particulier, sont depuis longtemps annoncées comme l'un des investissements les plus sûrs disponibles car elles garantissent le rendement du capital tout en générant des paiements d'intérêts périodiques.
Détenir des liquidités et investir dans des obligations sont deux options viables pour ceux qui cherchent à protéger leur épargne d'un marché volatil. Cependant, il est important de comprendre le risque et les avantages des deux options pour vous assurer de choisir la stratégie d'investissement qui convient le mieux à vos besoins.
Points clés à retenir
- Détenir des liquidités et investir dans des obligations sont les deux façons pour les investisseurs prudents de protéger leur patrimoine, même si l'économie prend une mauvaise tournure. La trésorerie est facilement disponible et généralement assurée par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) pour un montant allant jusqu'à 250000 $. la trésorerie est sensible à l'inflation et la hausse des taux d'intérêt peut nuire au pouvoir d'achat. Être assis en espèces signifie également manquer des investissements potentiellement meilleurs. Les obligations procurent un revenu de placement avec un potentiel de gains en capital si elles sont achetées à escompte; il existe également une perspective de revenus d'intérêts. En revanche, votre investissement obligataire pourrait perdre de la valeur si la société sous-jacente faisait faillite ou si les taux d'intérêt montaient.
En espèces
Le principal avantage de garder votre argent en espèces est l'avantage évident de maintenir un contrôle complet. Si vous déposez simplement votre argent dans une banque ou un compte d'épargne, vous pouvez facilement consulter votre solde et l'historique des transactions en cliquant sur un bouton, sachant que personne d'autre que vous n'a accès à ces fonds.
De plus, les comptes de chèques et d'épargne de presque toutes les banques sont assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) jusqu'à 250 000 $. Bien que les banques ne soient pas tenues d'acheter cette couverture, elle est devenue un symbole tellement omniprésent de la qualité d'une banque que toute institution qui n'est pas assurée par la FDIC n'est pas susceptible de bien faire. Les comptes des coopératives de crédit à charte fédérale et d'État sont également assurés jusqu'à 250 000 $ par le biais de la National Credit Union Administration (NCUA). Même si votre épargne dépasse cette limite, il est possible d'assurer tous vos dépôts en ouvrant plusieurs comptes dans différentes institutions.
Un autre avantage de conserver de l'argent est qu'il offre une flexibilité ultime en période de stress. Si vous avez besoin d'accéder à vos fonds dans un proche avenir, comme au cours des trois prochaines années, détenir de l'argent est le meilleur moyen de vous assurer que vous disposez de l'argent chaque fois que vous en avez besoin. Bien qu'investir offre la possibilité de réaliser des bénéfices, il peut également mettre vos fonds en danger, ce qui signifie que vous pourriez ne pas avoir l'argent dont vous avez besoin à court terme.
Risques de trésorerie
Le plus grand risque que vous encourez lorsque vous détenez de l'argent est le risque d'inflation. Si les taux d'intérêt augmentent, l'argent que vous avez maintenant pourrait avoir beaucoup moins de pouvoir d'achat à l'avenir. C'est la principale raison pour laquelle la plupart des investisseurs affectent une grande partie de leurs avoirs en espèces à des comptes du marché monétaire équivalents en espèces ou à des fonds communs de placement. Bien que ces types d'investissements très liquides ne génèrent qu'un intérêt modeste, ils peuvent suffire à compenser les effets de l'inflation au fil du temps.
L'autre inconvénient de la détention de liquidités est qu'elle entraîne un coût d'opportunité important. Le coût d'opportunité fait référence à la confiscation des bénéfices potentiels qui auraient pu être générés si vous aviez utilisé votre argent d'une manière différente. Étant donné que la détention de liquidités ne génère aucun profit, le coût d'opportunité de cette stratégie peut être assez élevé. Étant donné tous les différents investissements disponibles qui génèrent un revenu garanti, tels que les obligations et les certificats de dépôt (CD), détenir des liquidités signifie que vous pourriez renoncer à la possibilité de récolter des rendements importants.
L'argent et les obligations sont vulnérables à la hausse des taux d'intérêt; des taux plus élevés sapent l'argent d'une partie de son pouvoir d'achat et abaissent la valeur de l'obligation.
Obligations
Contrairement à la détention de liquidités, investir dans des obligations offre l'avantage d'un revenu de placement constant. Les obligations sont des titres de créance émis par des gouvernements et des sociétés qui garantissent un montant fixe d'intérêt chaque année. Investir dans des obligations équivaut à consentir un prêt du montant de l'obligation à l'entité émettrice.
En échange de ce prêt, la société émettrice ou le gouvernement verse au porteur d'obligations des coupons mensuels, trimestriels, semestriels ou annuels correspondant à un pourcentage déterminé de la valeur nominale de l'obligation. Les revenus générés par les investissements obligataires sont stables et prévisibles, ce qui en fait des investissements populaires pour ceux qui cherchent à générer un revenu régulier.
Une fois qu'une obligation arrive à échéance, l'entité émettrice paie à son détenteur la valeur nominale de l'obligation, quel que soit son prix d'achat initial. Investir dans des obligations offre un potentiel de gains en capital si une obligation est achetée à escompte, ainsi que des revenus d'intérêts.
Les obligations comportent divers degrés de risque en fonction de leur échéance, qui peut aller de quelques mois à plusieurs décennies, et de la cote de crédit de l'entité émettrice. Les investisseurs peuvent choisir le type d'obligations dans lequel investir en fonction de leurs objectifs et de leur tolérance au risque. En période d'instabilité économique, les obligations et autres titres de créance émis par le Trésor américain sont considérés comme extrêmement sûrs car le risque que le gouvernement américain manque à ses obligations financières est minime.
De même, les obligations émises par des sociétés américaines très bien notées sont généralement des investissements à très faible risque. Bien sûr, les taux d'intérêt payés sur ces obligations de haute qualité sont souvent inférieurs à ceux payés sur les obligations de pacotille ou d'autres investissements risqués, mais leur stabilité vaut peut-être le compromis.
De plus, les obligations émises par les gouvernements fédéral, étatiques et locaux ne sont généralement pas soumises à l'impôt fédéral sur le revenu, ce qui en fait l'un des investissements les plus avantageux sur le plan fiscal.
Risques liés à l'investissement obligataire
Le principal risque de l'investissement obligataire est que votre investissement perd de la valeur. Si une entité émettrice fait défaut, vous risquez de perdre tout ou partie de votre investissement. Alors que les détenteurs d'obligations ont une créance plus élevée sur les actifs de la société que les actionnaires, la probabilité de recevoir la pleine valeur de votre obligation après qu'une entreprise a déclaré faillite est faible car elle doit d'abord rembourser ses prêts, hypothèques et autres dettes.
Votre obligation peut également perdre de la valeur si la hausse des taux d'intérêt la rend sans valeur sur le marché secondaire. Si de nouvelles obligations sont émises avec des taux d'intérêt plus élevés, la valeur marchande de votre obligation diminue. Cependant, cela n'est préoccupant que si vous cherchez à négocier votre obligation avant l'échéance. Si vous conservez votre obligation jusqu'à son échéance, vous recevez sa valeur nominale, quel que soit son prix de marché actuel.
Contrairement à garder votre argent dans un compte courant ou d'épargne, tout investissement en obligations n'est pas assuré. Tout comme les actions ou les fonds communs de placement, vous prenez volontairement un certain degré de risque lorsque vous achetez des obligations. Pour cette raison, la FDIC n'assure pas ces investissements. Si vous perdez de l'argent sur des placements obligataires, il n'y a aucun moyen de récupérer vos pertes. Cependant, vous pouvez largement atténuer ce risque en investissant dans des obligations très bien notées et en les conservant jusqu'à l'échéance.
