L'achat d'un titre à l'aide d'un compte sur marge signifie que vous empruntez de l'argent afin que vous puissiez acheter plus d'actions que vous n'en avez en espèces. C'est risqué, car si votre investissement diminue, vous avez perdu non seulement votre argent mais aussi l'argent que vous avez emprunté. Voyons pourquoi cela ne fonctionnera pas pour les fonds communs de placement, tout en examinant d'autres façons d'acheter d'autres types de fonds sur marge.
La différence entre les actions et les fonds communs de placement
En raison des mécanismes de tarification / négociation utilisés avec les fonds communs de placement, ils ne peuvent pas être achetés et vendus comme des actions. Lors de la négociation d'actions, un investisseur peut placer des ordres à cours limité, effectuer des ventes à découvert, acheter sur marge et effectuer des transactions sur le marché secondaire tout au long de la journée.
En revanche, les parts de fonds communs de placement sont émises aux acheteurs et rachetées directement aux vendeurs par la société de fonds. Les cours des actions du fonds sont déterminés une fois par jour après la fermeture des bureaux et sont basés sur les cours de clôture des titres sous-jacents du portefeuille du fonds. Les prix d'achat et de vente des parts de fonds ne sont pas affichés avant le lendemain des transactions. Il est donc difficile de sortir rapidement d'un fonds commun de placement lorsqu'il perd de l'argent. Pour cette raison, vous ne pouvez pas acheter d'actions d'OPC à l'aide d'un compte sur marge.
Utilisation d'un compte sur marge pour les FNB
En raison de ces limites avec les fonds communs de placement conventionnels, les fonds négociés en bourse, qui sont des fonds communs de placement indiciels structurés et cotés en actions, ont été créés à l'origine pour répondre au désir des commerçants professionnels de négocier des fonds avec la même facilité que les actions.
Vous pouvez acheter des ETF sur marge. Il est important de comprendre les risques. Si vous empruntez de l'argent pour acheter un FNB et que sa valeur diminue, vous devrez effectuer un dépôt dans votre compte sur marge. De plus, vous paierez des intérêts sur l'argent que vous avez emprunté. L'une ou l'autre de ces situations peut être fatale à votre investissement. Et même si vous ne perdez pas la totalité de votre investissement, les coûts rongent vos bénéfices de votre ETF.
Ensuite, il y a la double menace: certains FNB utilisent la marge pour acheter les titres qu'ils détiennent. Lorsque vous voyez un FNB qui tente d'atteindre deux ou trois fois la hausse de son indice sous-jacent, cela signifie que le fonds utilise un effet de levier, ou de l'argent emprunté, pour tenter d'atteindre ces résultats. Ensuite, si vous empruntez de l'argent pour acheter ce FNB à effet de levier, vous courez encore plus de risques. De plus, les courtiers ne vous laisseront pas emprunter autant d'argent pour acheter ce type de FNB. Les pertes potentielles sont énormes. Par exemple, un ETF qui recherche deux fois les performances d'un indice peut perdre deux fois plus lorsque l'indice baisse. Si vous avez emprunté de l'argent pour acheter ce fonds, vous perdez aussi de l'argent plus rapidement. Vous pourriez perdre jusqu'à trois ou quatre fois l'argent en une seule goutte.
Comment vous pouvez utiliser la marge pour profiter d'un fonds commun de placement
The Bottom Line
Investir sur marge est une manœuvre sophistiquée et risquée qui peut brûler même les investisseurs expérimentés. Si vous voulez vous lancer dans le monde de l'investissement sur marge, informez-vous. Mieux encore, travaillez avec un conseiller qui pourra vous guider à travers les pièges. (Voir aussi Introduction aux fonds négociés en bourse .)
