La banque d'investissement type fonctionne dans une hiérarchie rigide et stricte, et plus encore que la plupart des entreprises ou des institutions financières. Dans son livre «Comment être un banquier d'investissement: recruter, interviewer et décrocher le poste», Andrew Gutmann compare la structure à l'armée; le rang signifie beaucoup, et il y a même un statut social distinct entre certains titres. Cependant, certains éléments suggèrent que cela est en train de changer.
L'ordre ou les titres spécifiques peuvent varier légèrement d'une entreprise à l'autre, mais l'ordre de carrière standard de la banque d'investissement comprend:
- Analyste, Services bancaires d'investissementAssocié, Services bancaires d'investissementVice-président, Vice-président principal, Directeur général
Les banques d'investissement non américaines sont plus susceptibles d'utiliser différents titres, y compris davantage de désignations d'administrateurs. Par exemple, l'associé de banque d'investissement pourrait être appelé un directeur associé, ou le vice-président principal pourrait être un directeur junior ou un directeur exécutif.
comparer les banques d'investissement aux opérations de recherche sur les actions car les titres d'associé et d'analyste sont inversés.
Analyste en banque d'investissement
Presque tous les analystes débutants viennent des meilleures écoles et ont de très bons résultats scolaires. La plupart commencent avec une banque d'investissement dans un programme de deux ou trois ans, où ils agissent comme des grognements pour les employés de rang supérieur.
Il a été plus facile de débuter en tant qu'analyste dans les années 80 et 90 avant que les entreprises du monde entier n'adoptent la même stratégie de recrutement; beaucoup venaient d'autres sociétés financières ou de milieux analytiques. Aujourd'hui, la plupart des analystes de banque d'investissement sont très jeunes et très bruts mais ont des références exceptionnelles et une attitude empressée. Trop d'expérience dans d'autres travaux conduit souvent à la redoutable étiquette «surqualifiée» et au fait de passer pour un récent étudiant à la maîtrise.
De nombreux analystes sont familièrement appelés «singes» par les hauts fonctionnaires, et la plupart passent leurs journées à suivre les ordres d'associés et de directeurs. La vie d'un analyste est remplie d'Excel, de PowerPoint, de recherches et de très peu de sommeil. Ce rôle est à la fois analyste, technicien informatique et secrétaire.
Le salaire de base de l'analyste moyen de première année est d'environ 70 000 $ en avril 2019, selon Wall Street Oasis. Avec des bonus et autres compensations, beaucoup font six chiffres et peuvent même gagner 350 000 $ à la fin de leur troisième année.
Associé en banque d'investissement
Si un aspirant banquier d'investissement ne suit pas la voie traditionnelle, le niveau associé est la passerelle la plus probable. La plupart sont encore issus des meilleurs programmes de MBA ou ont été formés en tant qu'analystes pendant quelques années, mais certains sont des interprètes impressionnants dans d'autres rôles dans d'autres sociétés financières, en particulier la recherche en actions.
Il serait un peu trompeur de regrouper tous les associés dans une seule catégorie. La plupart des banques d'investissement traitent activement les associés de première année différemment des associés de deuxième année et ils traitent les associés de deuxième année différemment des associés de troisième année. Les associés de première année passent beaucoup de temps à surveiller les analystes et à exécuter plusieurs des mêmes tâches; pensez aux chefs de groupe. Les associés de troisième année ont prouvé qu'ils pouvaient rester, alors les hauts responsables les préparent à des postes de vice-président.
Les analystes passent la majeure partie de leur énergie à garder la tête hors de l'eau et à croquer sans relâche les chiffres. Il n'est pas exagéré de dire que les traits les plus importants sont les compétences analytiques et l'endurance. Les associés ont toujours besoin de ces compétences, mais leur attention se déplace vers la communication. Plus précisément, un associé doit traiter la communication entre les banquiers seniors et leurs équipes d'analystes, et il ou elle consacre beaucoup d'énergie à lisser les choses.
Le salaire de base pour l'associé moyen de première année est d'environ 135 000 $, selon Wall Street Oasis. Avec les primes et autres rémunérations, un associé de première année peut gagner entre 150 000 $ et 350 000 $, tandis qu'un associé de troisième année peut rapporter entre 250 000 $ et 500 000 $.
Vice-président banque d'investissement
Un vice-président est le plus jeune des banquiers seniors et, en ce qui concerne les clients et les hauts fonctionnaires, porte le premier titre légitime. Il est traité comme un individu avec ses propres pensées et opinions.
La vie d'un vice-président des services bancaires d'investissement repose sur deux responsabilités: remplir les livres de présentation et gérer les relations avec la clientèle. Ni l'un ni l'autre n'est une transition facile, en particulier pour les associés qui maîtrisent le côté analytique mais n'ont pas les grâces sociales requises.
Pour un accord normal, un VP coordonne une équipe d'associés pour préparer un pitch et passe ses journées à parler aux clients en permanence. La majeure partie de la responsabilité est la délégation, un peu comme un entraîneur-chef, plutôt que d'entrer dans le vif du sujet. La chose la plus précieuse qu'un VP puisse faire est de développer des relations solides et durables avec les clients et les banquiers seniors, mais il est également crucial de trouver quelques associés sur lesquels s'appuyer lorsque le temps presse.
Les salaires sont plus variés au niveau du VP que pour les associés et les analystes. En effet, les meilleurs VP concluent des transactions plus importantes, et certaines banques ont une activité plus lucrative que d'autres. Wall Street Oasis place le salaire de base moyen à plus de 200 000 $, mais l'argent réel provient des primes, qui peuvent être supérieures au salaire d'une bonne année.
Vice-président senior
Parfois appelé directeur exécutif ou directeur, le poste de vice-président senior est aussi élevé que la plupart des professionnels des banques d'investissement; certains passent même toute leur carrière en tant que vice-présidents. La vie en tant que vice-président senior est très différente de la vie en tant qu'analyste, associé ou vice-président, principalement en raison des changements de responsabilité vers la prospection de nouvelles affaires.
Certaines banques peuvent avoir différents niveaux de directeurs juniors ou de vice-présidents principaux, les échelons inférieurs fonctionnant comme des vice-présidents superstars et les échelons supérieurs comme des acolytes du directeur général.
Le travail n'est pas aussi glamour ou autoritaire que pour le directeur général, mais il n'est probablement pas aussi stressant que pour un nouveau vice-président. Les vice-présidents seniors bougent beaucoup, presque comme des vendeurs ambulants, mais ils sont bien rémunérés pour l'effort. Avec les bonus, le salaire varie généralement entre 400 000 $ et 1, 5 million de dollars par an.
Directeur général
Il faut beaucoup de temps, beaucoup de compétence et même un peu de chance pour devenir directeur général. Ce sont les rois proverbiaux de la jungle: des individus qui détiennent une grande autorité et sont responsables de la rentabilité de la banque.
Le directeur général doit savoir où toutes les pièces d'échecs se déplacent, comment toutes les transactions progressent et ce qui se passe avec l'environnement politique / économique. Ce n'est que rarement, et dans les cas les plus importants, que le directeur général joue un rôle actif dans une opération. Au lieu de cela, il récompense les VP efficaces et les VP seniors et en supprime les inefficaces. Pour reprendre l'analogie militaire, c'est le général qui regarde la grande carte et ne porte pas de fusil sur le terrain.
Plus que toute autre fonction de banque d'investissement, le directeur général vit dans un emploi méritoire du moment. Le directeur général fait beaucoup d'argent à la banque ou est remplacé. Dans les mauvaises années, le directeur général ne fait que le salaire de base, qui sera de plusieurs centaines de milliers de dollars. Dans une très bonne année, il leur est possible de dégager 10 millions ou même 20 millions de dollars.
