CD vs obligations: un aperçu
Les certificats de dépôt (CD) et les obligations sont tous deux considérés comme des placements sûrs. Les deux n'offrent que des rendements modestes mais comportent peu ou pas de risque de perte de capital. Les deux ressemblent beaucoup à des prêts rémunérés, l'investisseur jouant le rôle de prêteur.
De nombreux investisseurs choisissent ces options comme une alternative légèrement mieux rémunérée à un compte d'épargne traditionnel. Cependant, ils présentent des différences fondamentales qui peuvent faire de l'un un meilleur investissement que l'autre pour certains investisseurs.
Points clés à retenir
- Lorsque les taux d'intérêt sont élevés, un CD peut donner un meilleur rendement qu'une obligation.Lorsque les taux d'intérêt sont bas, une obligation peut être l'investissement le plus rémunérateur.Les deux sont considérés comme des placements sûrs, avec des rendements modestes et un faible risque.
CD
Les CD sont disponibles dans n'importe quelle banque et fonctionnent comme des comptes d'épargne. Ils offrent un taux d'intérêt légèrement plus élevé qu'un compte d'épargne ordinaire. En échange de cet intérêt plus élevé, l'investisseur accepte de garder l'argent en dépôt pendant une période déterminée. Cette période peut être aussi courte que six mois ou aussi longue que 10 ans. Les périodes de détention prolongées offrent des taux d'intérêt plus élevés.
Les CD sont aussi sûrs qu'un investissement. La Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) leur garantit jusqu'à 250 000 $. Ainsi, même en cas de défaillance de la banque, l'investisseur peut récupérer le capital investi jusqu'à cette limite.
L'un des risques auxquels l'investisseur est confronté est l'inflation. Si un investisseur dépose 1000 $ sur un CD pendant 10 ans et que l'inflation augmente au cours de ces 10 années, le pouvoir d'achat de ces 1000 $ n'est pas ce qu'il était au moment du dépôt.
Les taux de CD augmentent avec le taux d'inflation. La banque doit offrir un meilleur rendement pour rendre ses CD compétitifs. Ainsi, l'achat d'un CD à long terme pourrait être beaucoup en période de taux d'intérêt plus élevés. Cependant, bloquer de l'argent lorsque les taux d'intérêt sont très bas ressemblera à une mauvaise affaire si les taux d'intérêt augmentent.
En bref, un CD est un excellent endroit pour garer de l'argent dont vous n'avez pas besoin sans craindre qu'il ne disparaisse. Au pire, l'argent ne croîtra pas aussi vite que l'inflation.
Obligations
Les obligations, comme les CD, sont essentiellement un type de prêt. L'investisseur prête de l'argent à un gouvernement ou à une société qui émet l'obligation pour une période déterminée en échange d'un montant d'intérêt spécifique.
Les obligations sont émises par les gouvernements et les entreprises pour lever des fonds. Les obligations très bien notées sont aussi à l'abri des pertes que les entités qui les soutiennent. À moins que le gouvernement ne s'effondre ou que l'entreprise ne fasse faillite, le capital est en sécurité et les intérêts convenus seront payés. De plus, si une entreprise fait faillite, les détenteurs d'obligations sont remboursés avant les propriétaires d'actions.
Les obligations sont notées par plusieurs agences, dont les plus connues sont Moody's et Standard & Poor's. La notation de l'obligation est l'évaluation par l'agence de la solvabilité de l'émetteur. De nombreux investisseurs ne descendront pas en dessous de la note maximale de AAA. Les obligations moins bien cotées paient un peu plus d'intérêt, mais cela s'accompagne d'un risque supplémentaire.
Une différence cruciale entre les CD et les obligations réside dans leur réaction à la hausse des taux d'intérêt. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les rendements obligataires diminuent.
Cela signifie qu'une obligation détenue par un investisseur perdra sa valeur nominale si les taux d'intérêt augmentent. Autrement dit, si l'obligation était vendue sur le marché secondaire, elle serait vendue moins cher, car d'autres obligations seraient disponibles et rémunérées à un taux plus élevé.
Peu importe ce qui se passe sur le marché secondaire, si vous achetez une obligation, les intérêts convenus seront payés et ils auront une valeur nominale à leur échéance, indépendamment des fluctuations du marché secondaire.
Considérations spéciales sur la sécurité et la liquidité
Les CD sont des investissements ultimes de valeur refuge étant donné que l'argent est assuré jusqu'à 250 000 $. Les obligations du gouvernement américain sont également considérées comme très sûres. Les obligations de sociétés de haute qualité et bien notées sont à l'abri de tout sauf d'une catastrophe.
Cependant, rappelez-vous, les deux s'accompagnent d'un engagement à long terme. Vous ne voudrez peut-être pas vous engager sur un CD à long terme lorsque les taux d'intérêt sont bas ou sur une obligation à long terme lorsque les taux d'intérêt sont élevés. En supposant que la tendance historique s'inverse, comme c'est toujours le cas tôt ou tard, vous pouvez vous enfermer dans un taux de rendement réduit.
Les CD et les obligations sont des investissements relativement liquides. Autrement dit, ils peuvent être reconvertis en espèces assez rapidement, mais les encaisser avant leur date de remboursement peut être coûteux. Dans le cas des CD, la banque peut imposer une pénalité qui élimine la plupart ou la totalité des gains promis et peut même prendre une fraction du capital. Dans le cas des obligations, la vente anticipée au mauvais moment risque de perdre de la valeur et de renoncer aux paiements d'intérêts futurs.
L'investisseur avisé conserve une réserve d'urgence là où elle est disponible sans pénalité. Cela signifie probablement un compte d'épargne régulier.
